Możliwości finansowania zakupionego sprzętu na warunkach leasingu finansowego (leasing)

Struktura kapitału 99,99% akcji jest własnością Rządu Federacji Rosyjskiej W 2008 roku Rosagroleasing został uznany za Instytucję Rozwoju Federacji Rosyjskiej Międzynarodowy rating kredytowy Fitch BB+, rosyjski rating kredytowy AA(rus) Kapitał zakładowy, miliardy rubli Podpisane umowy, miliardy rub rok: 33% całkowitego wolumenu umów na cały okres pracy Jest wykonawcą Programu Państwowego i Planu Antykryzysowego Rządu Federacji Rosyjskiej JSC Rosagroleasing zapewnia realizację zadań postawionych przez Rząd Federacji Rosyjskiej Federacja Rosyjska do zapewnienia krajowym producentom rolnym nowoczesnych maszyn rolniczych, zaawansowanego technologicznie sprzętu do hodowli zwierząt gospodarskich i wysoce produktywnego stada hodowlanego 2 JSC „Rosagroleasing”

33 Firma jest reprezentowana w 79 regionach Federacji Rosyjskiej. Ostatecznymi odbiorcami sprzętu i stada hodowlanego są nie tylko gospodarstwa rolne. Geografia działalności JSC Rosagroleasing

4 Kombajny dostarczane przez Rosagroleasing OJSC co roku zbierają do 20% całkowitych zbiorów w kraju 4 Rosagroleasing OJSC Wskaźniki jakości wydajności Rosagroleasing OJSC.

5 Maszyny rolnicze można kupić na warunkach leasingu federalnego, pod kierunkiem handlowym OJSC Rosagroleasing, a także w ramach specjalnych programów OJSC Rosagroleasing projekty realizowane są na najbardziej optymalnych warunkach rynkowych dla odbiorcy Leasing federalny Leasing komercyjny As w ramach realizacji Programu Państwowego zasoby materiałowe i techniczne przekazywane są producentom rolnym na preferencyjnych warunkach. Wykaz zasobów materialnych i technicznych dostarczanych w ramach programu państwowego ustala odpowiedni rejestr zatwierdzony przez Ministerstwo Rolnictwa Federacji Rosyjskiej Specjalny Programy leasingowe Nowe warunki leasingu w ramach planu antykryzysowego rządu rosyjskiego. Termin został przedłużony do 2010 roku. Nowe warunki najmu w ramach planu Rządu Federacji Rosyjskiej dotyczącego działań antykryzysowych. Termin został przedłużony do 2010 roku. W ramach programu dostarczany jest sprzęt rolniczy i motoryzacyjny

Początkowa (cena zakupu) rub. Okres leasingu 15 lat Kwota zadatku (7% ceny zakupu) rub. Wysokość rocznej opłaty leasingowej RUB. Częstotliwość opłat leasingowych kwartalnie, jednolita Podwyżka ceny od ceny zakupu rocznie 2% Podwyżka ceny za cały okres (15 lat) 30% Całkowita kwota umowy leasingu pocierać. Przykład obliczenia opłat leasingowych za kompleks urządzeń rolniczych do uprawy pszenicy, grochu, rzepaku, soi, kukurydzy, słonecznika przy zastosowaniu technologii uprawy minimalnej (w oparciu o ciągniki klasy 1,4-3 na obszarze 1000 ha) Umowa kadencja – do 15 lat. Wysokość zaliczki - od 7%. Wzrost ceny rocznie od ceny zakupu - 2%. Podwyżka ceny na cały okres obowiązywania umowy (15 lat) - 30%. Częstotliwość płatności: kwartalna/półroczna/roczna. Warunki zakupu maszyn rolniczych 6 OJSC Rosagroleasing Federal lisine: maszyny rolnicze

Początkowa (cena zakupu) rub. Okres najmu 5 lat Kwota zaliczki (10% ceny zakupu) rub. Wysokość rocznej opłaty leasingowej RUB. Częstotliwość opłat leasingowych Kwartalnie Wzrost kosztu ceny zakupu w skali roku 2,4%2,4% Wzrost ceny za cały okres (5 lat)12% Całkowita kwota umowy leasingu RUB. Przykład kalkulacji płatności za sprzęt do pozyskiwania drewna. Okres obowiązywania umowy - do 5 lat. Wysokość wpłaty inicjalnej - od 10%. Wzrost ceny rocznie od ceny zakupu - 2,4%. Wzrost ceny przez cały okres obowiązywania umowy (5 lat) - 12%. Okresowość płatności – jednolita kwartalnie. Warunki nabycia sprzętu do pozyskiwania drewna 7 Lizyna federalna: sprzęt do pozyskiwania drewna JSC Rosagroleasing

Początkowa (cena zakupu) rub. Okres najmu 15 lat Kwota pierwszej płatności (7% ceny zakupu) rub. Wysokość rocznej opłaty leasingowej RUB. Aprecjacja ceny zakupu rocznie* 2,3% Aprecjacja za cały okres (15 lat) 34,5% Całkowita kwota umowy leasingu rub. Przykład kalkulacji opłat leasingowych za pojazd KAMAZ w ramach działań antykryzysowych Okres obowiązywania umowy - do 15 lat Wysokość zaliczki - 0%. Pierwsza opłata leasingowa - od 7% po 12 miesiącach od umowy najmu. Druga opłata leasingowa 18 miesięcy po najmie, kolejne płatności kwartalne. Wzrost ceny w skali roku od ceny zakupu - 2,3%. Wzrost ceny za cały okres najmu wynosi 35,5%. Warunki dostawy sprzętu rolniczego i samochodowego 8 Specjalny program działań antykryzysowych w ramach planu Rządu Federacji Rosyjskiej: sprzęt rolniczy i samochodowy Rosagroleasing JSC * Wzrost rocznego kosztu leasingowanego środka trwałego jako procent jego wartości pierwotnej Cena zakupu.

Złożenie dokumentów do rozpatrzenia Rozpatrzenie wniosku w Komisji Kredytowej Zawarcie umowy Wpłata zadatku Wysyłka, podpisanie aktu przyjęcia i przekazania Rozliczenia wynikające z umowy w okresie leasingu dokumenty: 1. Wniosek 2. Kopie dokumentów ustawowych i dokumenty finansowe 3. Udzielenie gwarancji Lista wymaganych dokumentów: 1. Wniosek 2. Kopie dokumentów ustawowych i finansowych 3. Udzielenie gwarancji

Przedmiotem leasingu są pojazdy i maszyny rolnicze dla przedsiębiorstw sektora rolno-przemysłowego Federacji Rosyjskiej. Walutą umowy leasingu są ruble. Zaliczka Najemcy wynosi 3% wartości sprzętu. Okres najmu wynosi 5 lat. Wzrost kosztu przedmiotu leasingu - od 9% rocznie. Warunki finansowania umów leasingowych w ramach linii kredytowych banków rosyjskich 10 Leasing komercyjny: maszyny rolnicze i urządzenia technologiczne Rosagroleasing OJSC Przedmiotem leasingu jest importowany sprzęt technologiczny zagranicznych producentów na podstawie gwarancji agencji eksportowych krajów eksportujących. Walutą umowy leasingu jest euro. Zaliczka najemcy - od 10% kosztu sprzętu. Okres najmu wynosi do 7 lat. Wzrost kosztu przedmiotu leasingu - od 6% rocznie. Warunki finansowania umów leasingowych w ramach finansowania zagranicznego W celu realizacji komercyjnego kierunku pracy OJSC Rosagroleasing pozyskuje środki z banków rosyjskich i zagranicznych. Obecnie linie kredytowe otwierane są w rublach i euro.

11 Leasing komercyjny: etapy transakcji Rosagroleasing Ustalenie przedmiotu leasingu i dostawcy Analiza klienta i ostateczne porozumienie w sprawie warunków dostawy Podpisanie dokumentów, płatność i dostawa 1. Wybór przedmiotu leasingu i dostawcy. 2. Wstępna dyskusja projektu z firmą leasingową. 3. Przygotowanie wstępnego harmonogramu płatności. 4. Koordynacja warunków finansowych transakcji. 5. Zapytanie o pakiet dokumentów do analizy projektu. 1. Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa – klienta i ocena bezpieczeństwa. 2. Podjęcie decyzji o finansowaniu transakcji. 3.Ostateczne porozumienie w sprawie warunków dostawy. 4.Koordynacja umów najmu i dostaw. 1.Podpisywanie umów leasingu, kupna-sprzedaży, zastaw. 2. Wpłata zaliczki z tytułu umowy leasingu. 3. Nabycie sprzętu i przekazanie go w leasing. 4. Płatność opłat leasingowych. 5. Przeniesienie własności przedmiotu leasingu na Najemcę. 123

Leasing i inżynieria Jedną z form zagranicznej działalności gospodarczej jest przepływ technologii pomiędzy krajami. Przepływ technologii polega na sprzedaży za granicę licencji (prawo do wytwarzania określonych towarów i technologii do ich wytwarzania), patentów (wyłączne prawa autorskie do rozporządzania wynalazkiem w terminie określonym przez prawo), doradztwa w kwestiach technologicznych i szkoleń personelu inżynieryjno-technicznego. Leasing i inżynieria to jedna z form pożyczania sportu na rynku światowym i ruchu technologicznego.

Leasing jest formą kredytu eksportowego bez przeniesienia własności towaru na leasingobiorcę. Leasing - wynajem, wynajem nieruchomości. Leasing zapewnia leasingodawcy zysk nie niższy niż średni, leasingobiorca zapewnia: korzystanie z najnowocześniejszych maszyn i urządzeń przy minimalnych kosztach kapitału, budowę przedsiębiorstw, budynków mieszkalnych, obiektów socjalnych, późniejszy zakup maszyn i urządzeń. W praktyce międzynarodowej wyróżnia się dwie formy leasingu: finansowy, operacyjny. Leasing

Leasing finansowy Leasing finansowy charakteryzuje się długim okresem leasingu, podczas którego amortyzowana jest całość lub większość ceny sprzętu. W przypadku leasingu finansowego leasingodawca kosztem czynszu zwraca w całości lub w części koszty leasingowanej nieruchomości, a także uzyskuje zysk.

Leasing operacyjny Leasing operacyjny to leasing nieruchomości na okres krótszy niż okres jej ekonomicznego funkcjonowania. Leasing operacyjny obejmuje najczęściej leasing sprzętu budowlanego (dźwigi, koparki), transportu oraz sprzętu komputerowego. Leasing różni się ze względu na przedmiot transakcji: ruchomość, nieruchomość

Leasing zwrotny Szczególnym przypadkiem jest leasing zwrotny, w którym sprzedawca leasingowanej nieruchomości jest jednocześnie leasingobiorcą.

Leasing Oddzielny leasing z dodatkowym pozyskaniem środków lub leasing częściowo finansowany przez leasingodawcę. Wynajmujący kupując sprzęt płaci ze swoich środków nie całą kwotę, a jedynie jej część. Resztę pożycza

Formy rozliczeń w ramach umów Przy zakupie sprzętu w transakcji leasingowej stosowane są główne formy rozliczeń z dostawcami: bezpośredni przelew bankowy, płatność w ramach gwarancji zwrotu pieniędzy (bank), akredytywa,

Leasing ogólny Umowa leasingu dająca leasingobiorcy prawo do uzupełniania wykazu leasingowanego sprzętu bez dodatkowej umowy z leasingodawcą. Oznacza to, że umowa ta umożliwia zawarcie umowy ogólnej o świadczenie linii leasingowej, zgodnie z którą najemca w razie potrzeby może przejąć dodatkową nieruchomość bez każdorazowego zawierania nowej umowy.

Przedmiot leasingu Przedmiotem leasingu są wszelkie rzeczy niezużywalne, w tym przedsiębiorstwa, budynki, budowle, urządzenia, pojazdy oraz inny majątek ruchomy i nieruchomy.Zgodnie z częścią 2 art. 3 ustawy o leasingu, działki i inne obiekty przyrodnicze Przedmiotem leasingu nie mogą być przedmioty, które są ograniczone lub wycofane z obrotu. Podobne ograniczenie ustanawia Kodeks cywilny Federacji Rosyjskiej, który w art. 666 stanowi, że przedmiotem umowy leasingu finansowego mogą być wszelkie rzeczy niematerialne, z wyjątkiem działek i innych obiektów przyrodniczych.

Przykład leasingu Firma telekomunikacyjna XYZ rozwija sieć automatów telefonicznych. W związku z przeniesieniem działalności do regionów konieczne stało się otwarcie oddziału w mieście N. Dział IT firmy otrzymał zadanie wyposażenia biura: stworzenia infrastruktury sieciowej i informacyjnej, przygotowania stanowisk pracy dla użytkowników. Aby zapewnić działanie w określonym regionie XYZ, wymagany jest serwer baz danych, z którego korzysta system bilingowy operatora, system przechowywania sieciowego oraz przełącznik do budowy sieci lokalnej. Dodatkowo do pracy pracowników konieczne jest wyposażenie 14 stacjonarnych stanowisk pracy oraz dwóch mobilnych stanowisk pracy dla kierownika i dyrektora handlowego nowego biura.

XYZ wybrało IBS Platformix na dostawcę sprzętu. Zamówienie niestandardowe obejmuje następujący sprzęt: 1 serwer Dell™ 1 pamięć masowa Dell™ 1 przełącznik Gigabit Ethernet firmy Dell™ 14 komputerów stacjonarnych Dell™ 2 laptopy Dell™ Wartość sprzętu wynosi 30 000 USD.Przykład leasingu

Dla małej firmy, która już dużo zainwestowała we własny rozwój biznesu w regionie, jednorazowy koszt w wysokości 30 000 dolarów stanowi poważne wyzwanie. Zarząd firmy podejmuje decyzję o zwróceniu się do banku o kredyt. Menedżer systemów Dell sugeruje również rozważenie opcji leasingu. Obliczenia leasingu dają następujące wyniki: Koszt sprzętu Dell (z VAT): 30 000 USD Kwota zaliczki: 30% (9 000 USD) Okres leasingu: 12 miesięcy Kwota leasingu (z VAT): 23 940 USD Całkowity koszt sprzętu Dell: 32 940 USD

Zatem współczynnik aprecjacji sprzętu wynosi około 9%. W porównaniu z kredytem, ​​leasing ma także szereg dodatkowych zalet: Oszczędność w podatku dochodowym – 4200 USD Opłaty leasingowe w całości wliczane są w koszty, co pozwala znacząco obniżyć kwotę podatku dochodowego. Przy zakupie sprzętu kosztem pożyczki lub środków własnych w cenę nabycia wliczane są wyłącznie odpisy amortyzacyjne. Oszczędności w podatku od nieruchomości - 600 USD. Zakupiony sprzęt ujmowany jest w bilansie firmy leasingującej. W takim przypadku stosuje się współczynnik przyspieszonej amortyzacji wynoszący 3.

1 z 18

Prezentacja na temat: Leasing

slajd numer 1

Opis slajdu:

slajd numer 2

Opis slajdu:

Istota i klasyfikacja leasingu Zgodnie z podstawową definicją Europejskiej Federacji Krajowych Stowarzyszeń Leasingu Sprzętu (Eurolease): „Leasing to umowa dzierżawy zakładu, towarów przemysłowych, sprzętu, nieruchomości w celu późniejszego wykorzystania do celów produkcyjnych przez leasingobiorca, natomiast towary te nabywa leasingodawca i właśnie on zachowuje prawo własności (w tym także przez cały okres trwania umowy leasingu).

slajd numer 3

Opis slajdu:

WSTĘP Leasing uznawany jest obecnie za efektywną formę finansowania, która z reguły jest korzystna dla przedsiębiorstwa w sytuacji, gdy nie dysponuje ono niezbędnymi środkami na inwestycje kapitałowe w urządzenia produkcyjne. Tak naprawdę leasing jest formą długoterminowej umowy najmu. Umowa leasingu charakteryzuje się określonymi warunkami korzystania z przedmiotu leasingu. Zasadniczo jest to skrzyżowanie umowy leasingu z umową pożyczki; ogólnie rzecz biorąc, ma te inne cechy. Po upływie okresu obowiązywania umowy najemca może zwrócić przedmiot leasingu wynajmującemu, zawrzeć nową umowę najmu tej nieruchomości lub wykupić przedmiot leasingu po wartości końcowej. Na Zachodzie firmy często korzystają z leasingu, gdyż jest to dość dochodowy sposób pozyskania sprzętu, pojazdów na zasadzie wynajmu w sytuacji, gdy przedsiębiorstwo potrzebuje tego sprzętu na określony czas lub firma nie posiada środków na zakup sprzętu. Jednak w Rosji do niedawna działalność leasingowa nie była dostatecznie rozwinięta. Jednocześnie w kraju rośnie liczba transakcji leasingowych, rozwijają się branżowe firmy leasingowe, największe firmy leasingowe banków itp.

slajd numer 4

Opis slajdu:

Przedmioty i przedmioty transakcji leasingu. Przedmiotem leasingu (umowy leasingu) są obecnie najczęściej produkty inwestycyjne: maszyny, urządzenia, pojazdy i inne dobra inwestycyjne. Można je uszeregować według następujących podstawowych grup: • urządzenia do zastosowań przemysłowych; wyposażenie do transportu; ·komputery elektroniczne, maszyny pakujące i sortujące, różnego rodzaju sprzęt biurowy, sprzęt biurowy itp. środki telewizji i komunikacji na odległość; licencje, know-how, programy komputerowe itp. W praktyce międzynarodowej w transakcję leasingową bezpośrednio zaangażowane są zazwyczaj trzy podmioty:

slajd numer 5

Opis slajdu:

Pierwszym podmiotem jest właściciel nieruchomości (wynajmujący), oddając ją do użytkowania (dzierżawy) na warunkach kompleksowej umowy leasingu. Leasingodawcami mogą być: spółka zależna (instytucja) banku komercyjnego, którego Statut przewiduje tego rodzaju działalność kredytową; spółka finansowa utworzona specjalnie do realizacji operacji leasingowych, której główną i w zasadzie jedyną funkcją jest realna zapłata za leasingowaną nieruchomość, tj. finansowanie transakcji; wyspecjalizowana firma leasingowa, która oprócz zabezpieczenia finansowego transakcji podejmuje się szeregu usług pozafinansowych, w szczególności konserwacji i naprawy mienia, wymiany zużytych części, doradztwa w zakresie użytkowania urządzeń przemysłowych itp.

slajd numer 6

Opis slajdu:

slajd numer 7

Opis slajdu:

Trzecim podmiotem transakcji leasingu jest sprzedaż nieruchomości leasingodawcy (dostawcy). Może to być także dowolna osoba prawna: producent nieruchomości, firma zaopatrzeniowo-marketingowa, firma handlowa itp. W zależności od konkretnych warunków ekonomicznych faktyczna liczba uczestników transakcji leasingowej może się różnić. W zależności od składu uczestników (podmiotów) transakcje dzieli się na leasing bezpośredni i pośredni.

slajd numer 8

Opis slajdu:

Leasing bezpośredni zakłada, że ​​właściciel nieruchomości (dostawca) bezpośrednio dzierżawi przedmiot (transakcja dwustronna). Leasing angażujący dwie strony (choć nie ma oficjalnych statystyk na temat tej działalności) zdaniem ekspertów zajmuje stosunkowo skromną pozycję w ogólnej liczbie i łącznym wolumenie zawartych umów leasingu: nie więcej niż 5-7%.

slajd numer 9

Opis slajdu:

Leasing pośredni to przeniesienie własności wyłącznie przez pośrednika. Może to być klasyczny trójstronny schemat transakcyjny (dostawca – leasingodawca – leasingobiorca) lub w przypadku dużych transakcji schemat wielostronny z dużą liczbą uczestników. Leasing angażujący wiele stron (więcej niż trzy) jest powszechną formą finansowania skomplikowanych obiektów o dużej skali. Wyróżnia się rodzaj majątku: • leasing ruchomości (w szczególności leasing maszynowy); leasing nieruchomości. Ze względu na stopień zwrotu nieruchomości wyróżnia się: leasing z pełnym zwrotem, w którym w trakcie trwania jednej pierwotnie zawartej umowy następuje zapłata leasingodawcy pełnej ceny zakupu przedmiotu leasingu; Leasing z niepełnym zwrotem, gdy w trakcie trwania jednej umowy podstawowej spłacana jest tylko część kosztu leasingowanej nieruchomości. W zależności od warunków amortyzacji wyróżnia się: leasing z pełną amortyzacją i odpowiednio z pełną zapłatą ceny zakupu przedmiotu leasingu; Leasing z niepełną amortyzacją i odpowiednio z częściową (udziałową) płatnością kosztu. Zgodnie z powyższymi dwiema cechami klasyfikacyjnymi wyróżnia się leasing finansowy i operacyjny.

slajd numer 10

Opis slajdu:

Leasing operacyjny (leasing operacyjny) obejmuje stosunki leasingu, w których całkowite koszty leasingodawcy związane z nabyciem i utrzymaniem leasingowanego sprzętu nie mogą być pokryte opłatami leasingowymi w okresie tylko jednej umowy leasingu, lecz są pokrywane na zasadzie wielokrotnych umowy najmu. Leasing operacyjny (operacyjny) charakteryzuje się następującymi cechami: 1. Leasingodawca nie może zwrócić całości swoich kosztów poprzez otrzymanie opłat leasingowych z jednorazowej umowy leasingu. 2. Umowa leasingu zawierana jest co do zasady na okres 2-5 lat, czyli obiektywnie znacznie krótszy niż okres faktycznego fizycznego zużycia nowoczesnego sprzętu. Ponadto niniejsza umowa, a co za tym idzie umowa najmu, może zostać rozwiązana przez najemcę w dowolnym momencie, według własnego uznania. .Ryzyko uszkodzenia i utraty przedmiotu z reguły w całości ponosi wynajmujący. Umowa leasingu może jednak przewidywać zapłatę przez leasingobiorcę części odszkodowania za uszkodzenie sprzętu, jednak jego wysokość jest zawsze znacznie niższa od pierwotnej ceny nieruchomości. .Stawka opłat leasingowych jest z reguły zawsze wyższa niż w przypadku kredytu bankowego i leasingu finansowego. Wynika to z faktu, że leasingobiorca nie mając pełnej gwarancji odzyskania kosztów, zmuszony jest liczyć się z różnymi ryzykami handlowymi poprzez podwyższanie kosztów usług wliczonych w cenę umowy leasingu. Przedmiotem transakcji są różnego rodzaju maszyny i urządzenia produkowane przy użyciu nowoczesnych technologii. .W przypadku leasingu operacyjnego firma leasingowa zazwyczaj kupuje sprzęt z wyprzedzeniem, nie znając przy zakupie konkretnego najemcy. Firmy leasingowe zajmujące się leasingiem operacyjnym z reguły doskonale orientują się w sytuacji i dynamice rynku dóbr inwestycyjnych. Firmy leasingowe (lub banki) w tego rodzaju leasingu same ubezpieczają leasingowaną nieruchomość oraz zapewniają jej konserwację i naprawy. .Po zakończeniu obowiązywania pierwotnie zawartej umowy leasingu, leasingobiorca ma prawo przedłużyć okres leasingu na korzystniejszych warunkach, zwrócić sprzęt leasingodawcy, wykupić sprzęt od leasingodawcy, jeśli jest taka umowa (opcja - opcja umową) na zakup tego sprzętu po wartości rynkowej, z uwzględnieniem początkowego zużycia. Cechy leasingu operacyjnego zapewniły jego intensywne wykorzystanie w rolnictwie, transporcie, górnictwie, budownictwie, elektronicznym przetwarzaniu informacji i różnych dziedzinach.

slajd numer 11

Opis slajdu:

Leasing finansowy (leasing finansowy) to umowa, która przewiduje zapłatę opłat leasingowych w okresie jej obowiązywania, obejmującą pełny koszt amortyzacji sprzętu lub jego znacznej części, a także koszty dodatkowe powstałe oraz zapewniająca, że leasingodawca otrzymuje niezbędny zysk. Dla leasingu finansowego charakterystyczne są następujące cechy: 1. Obowiązkowy udział strony trzeciej (dostawcy-pośrednika lub producenta przedmiotu transakcji). 2. Brak możliwości rozwiązania umowy w okresie tzw. głównego okresu najmu tj. okres niezbędny do zwrotu całkowitych wydatków własnych wynajmującego. Tymczasem w praktyce takie umowy (umowy) można rozwiązać. Takie potencjalne rozwiązanie umowy może znaleźć odzwierciedlenie w umowie leasingu, jednak w tym przypadku całkowity koszt operacji leasingowej znacznie wzrasta. .Dłuższy okres umowy w porównaniu do leasingu operacyjnego (zazwyczaj zbliżony do dopuszczalnego okresu użytkowania przedmiotu). .Zwykle relatywnie wyższy całkowity koszt przedmiotu transakcji leasingowej. Po wygaśnięciu umowy, podobnie jak w przypadku leasingu operacyjnego, leasingobiorca może odkupić przedmiot transakcji po wartości rynkowej rezydualnej, zawrzeć nową umowę na nieco krótszy okres i po bardziej preferencyjnej stawce oraz zwrócić przedmiot leasingodawcy . Leasing finansowy ze względów ekonomicznych przypomina pod wieloma względami długoterminowe kredyty inwestycyjne banków na inwestycje kapitałowe. Naturalnym jest więc, że główne miejsce na rynku dostaw leasingu finansowego zajmują obecnie banki.

slajd numer 12

Opis slajdu:

Metodologia obliczania ostatecznej kwoty opłat leasingowych W praktyce najtrudniej jest w praktyce określić w projekcie umowy leasingu wysokość opłat leasingowych (leasingowych) należnych leasingodawcy. W tabeli przedstawiono charakterystykę klasyfikacyjną (status) niektórych rodzajów opłat leasingowych. Tabela 1. Klasyfikacja płatności leasingowych Płatności leasingowe Według formy płatności Według metody memoriałowej Według częstotliwości płatności Według metody płatności1. Gotówka 2. Odszkodowanie1. Stałe 2. Z góry 3. Minimalne 4. Nieokreślone 1. Jednorazowe 2. Okresowe1. Udziały równe 2. Kwoty stopniowo rosnące W łącznej kwocie opłaty leasingowej należy uwzględnić następujące główne elementy: amortyzację sprzętu; zapłata za środki pozyskane przez leasingodawcę w ramach transakcji; Marża leasingowa uwzględniająca ustalone dochody własne leasingodawcy z tytułu usług (1-3% kosztu leasingu sprzętu); premia za ryzyko, której wartość uzależniona jest od poziomu poszczególnych ryzyk, jakie ponosi leasingodawca w trakcie realizacji transakcji. Opłata za zasoby, marża leasingowa i premia za ryzyko składają się łącznie na odsetki leasingowe. Do obliczenia wysokości opłat leasingowych stosuje się wzór rent (obowiązkowych opłat rocznych dla konkretnego kredytu), który odzwierciedla wzajemny wpływ na rzeczywistą wartość opłat leasingowych wszystkich warunków umowy leasingu, w szczególności kwoty i okres obowiązywania umowy, wysokość odsetek leasingowych, częstotliwość płatności mających na celu spłatę zadłużenia.

slajd numer 13

Opis slajdu:

Zalety transakcji leasingowej Realizując transakcję leasingową leasingobiorca zazwyczaj otrzymuje pewne korzyści: 1. Leasingobiorca może rozwijać produkcję i konserwację sprzętu bez dużych jednorazowych własnych kosztów finansowych i bez konieczności zaciągania pożyczonych środków, w szczególności kredytu bankowego. 2. Łagodzi się dotkliwość problemów ograniczonej płynności finansowej najemcy, koszty zakupu urządzeń przemysłowych rozkładają się równomiernie na cały okres trwania umowy leasingu. .W bilansie przedsiębiorstwa ustala się i utrzymuje optymalny stosunek (proporcja) kapitału własnego i obcego, gdyż nie są przyciągane nowe, dodatkowe pożyczone środki. .Najemca może okresowo modernizować przestarzały sprzęt bez znaczących nakładów finansowych i inwestycji kapitałowych. .Zachęty podatkowe oraz inne ulgi i zachęty inwestycyjne stosowane w działalności leasingowej pozwalają negocjować stawki czynszu, które czasami są nawet niższe od aktualnych stóp procentowych banków. .W niektórych umowach leasingu najemca otrzymuje prawo do preferencyjnego nabycia wynajmowanej przez niego nieruchomości (urządzenia) po zakończeniu umownego okresu obowiązywania umowy leasingu. transakcja płatności leasingowych 7. Wysoka elastyczność i uwzględnienie koniunktury w ramach umowy leasingu pozwalają szybko reagować na bieżącą zmianę sytuacji rynkowej w niektórych sektorach produkcji przemysłowej. 8. Zapewniona jest adekwatność cen, ponieważ firma leasingowa jest obiektywnie zainteresowana zakupem sprzętu przemysłowego od dostawców po optymalnych cenach. .Ważną zaletą leasingu jest to, że nie pogarsza on sytuacji płatniczej kraju i jego bilansu płatniczego. Zgodnie z zasadami Międzynarodowego Funduszu Walutowego całkowite zobowiązania płatnicze wynikające z umów najmu nie są wliczane do całkowitego długu zagranicznego kraju. .Leasing stanowi dodatkowe źródło (instrument) finansowania, które jest ważne dla banków i ich zależnych organizacji (przedsiębiorstw) leasingowych ze względu na wzmocnienie i dywersyfikację obszarów regularnej działalności. Jednocześnie należy podkreślić, że banki i inne instytucje kredytowe są w zasadzie zmuszone do wchodzenia dla nich w nowe obszary działalności i angażowania się w leasing, gdyż rozwój rynku usług leasingowych stwarza dla nich poważną konkurencję i w pewnym stopniu , przyczynia się do spadku poziomu oprocentowania banków, przede wszystkim kredytów długoterminowych. .Finansowanie leasingiem obiektywnie wiąże się z mniejszym ryzykiem niż długoterminowe kredyty bankowe (zwłaszcza bez odpowiednich zabezpieczeń lub gwarancji). . Ulgi podatkowe (jeśli występują) są częściowo realizowane przez leasingodawcę. .Bliższe kontakty z producentami sprzętu stwarzają nowe możliwości partnerstwa biznesowego dla leasingodawców.

slajd numer 14

Opis slajdu:

Argumenty za leasingiem Leasing krótkoterminowy jest wygodny. Załóżmy, że potrzebujemy samochodu na tydzień. Możemy oczywiście kupić samochód i po 7 dniach go sprzedać, ale to nie ma sensu. Poświęcimy czas na wybór samochodu, negocjacje dotyczące zakupu i ubezpieczenia, rejestrację samochodu. Następnie pod koniec tygodnia musimy odsprzedać i anulować rejestrację i ubezpieczenie. Jeśli więc potrzebujemy samochodu tylko na krótki czas, rozsądniej jest go wypożyczyć. Oszczędza nam to kłopotów z rejestracją nieruchomości i pozwala nam dokładnie obliczyć całkowite koszty. W ten sam sposób firmie opłaca się wynajmować sprzęt, który jest potrzebny tylko na krótki czas. Czasami koszt wynajmu krótkoterminowego może wydawać się zbyt wysoki lub wynajmowanie bez względu na koszty wydaje się nierozsądne. Zwykle dzieje się tak w przypadku mienia, które łatwo można uszkodzić w wyniku nieostrożnego obchodzenia się z nim. Właściciel wie, że tymczasowi użytkownicy raczej nie zajmą się nim jak własnym. Gdy ryzyko szkód staje się zbyt duże, rynek wynajmu krótkoterminowego nie przetrwa. Możliwość wypowiedzenia umowy leasingu. Przy wynajmie komputerów często zawierana jest umowa leasingu krótkoterminowego z możliwością jej wypowiedzenia. Trudno jest określić, jak szybko taki sprzęt staje się przestarzały, ponieważ technologia komputerowa rozwija się szybko i nieprzewidywalnie. Leasing z opcją opt-out przenosi ryzyko przedwczesnego starzenia się komputerów z użytkownika na leasingodawcę, który z reguły jest producentem tego sprzętu lub specjalistą w zakresie leasingu sprzętu komputerowego i w związku z tym jest bardziej świadomi ryzyka starzenia się, lepiej na nie przygotowani niż użytkownik. Sensowne jest, aby użytkownik płacił wynajmującemu za opcję rezygnacji. Opłata za tę opcję ma formę wyższych opłat leasingowych. Niektóre rodzaje leasingu, które wyglądają na drogie, w rzeczywistości, biorąc pod uwagę możliwość odmowy leasingu, mają uczciwą cenę. Świadczenie usług. W ramach umowy leasingu full service użytkownik otrzymuje wszystkie niezbędne usługi. Wielu wynajmujących posiada dobrą bazę do świadczenia usług. Nie zapominaj jednak, że wszystkie te zalety przełożą się na wyższy czynsz. Standaryzacja umów leasingowych zmniejsza koszty administracyjne i transakcyjne. Załóżmy, że prowadzimy firmę leasingową specjalizującą się w leasingu finansowym samochodów ciężarowych. Skutecznie udzielamy pożyczek dużej liczbie firm (najemców), które mogą znacznie różnić się od siebie. Ponieważ jednak aktywa, na których opierają się te operacje, są identyczne – we wszystkich przypadkach sprzedawany jest ten sam produkt (ciężarówka), możemy „pożyczyć” pieniądze bez ryzyka (wynająć ciężarówkę), bez przeprowadzania szczegółowej analizy działań każdej firmy poprzez zawarcie prostej, standardowej umowy leasingu. Taka standaryzacja pozwala na „kredytowanie” w małych kwotach bez dużych kosztów badawczych, administracyjnych i prawnych. Tym samym leasing jest często stosunkowo tanim źródłem gotówki dla małej firmy. Zapewnia długoterminowe finansowanie w sposób elastyczny i etapowy, po niższym koszcie niż prywatna lub publiczna emisja obligacji lub akcji.

slajd numer 15

Opis slajdu:

WNIOSEK, rozważono istotę, główne rodzaje i najważniejsze zalety leasingu, w wyniku czego wyciągnięto następujące uogólniające wnioski: są kupowane przez leasingodawcę i to on zachowuje prawo własności (w tym przez cały okres leasingu) umowa leasingu). 2. Rozróżnia się finansowe (przewiduje zapłatę opłat leasingowych w okresie jego obowiązywania, pokrywające pełny koszt amortyzacji sprzętu lub jego znaczną część, a także powstałe koszty dodatkowe oraz zapewnia, że ​​leasingodawca otrzyma niezbędny zysk) i operacyjny (w którym całkowite koszty leasingodawcy związane z nabyciem i utrzymaniem leasingowanego sprzętu nie mogą zostać pokryte opłatami leasingowymi w trakcie trwania tylko jednej umowy leasingu, lecz są pokrywane na zasadzie leasingu wielokrotnego) . .Do zalet leasingu należą: wygoda leasingu krótkoterminowego, możliwość wypowiedzenia umowy leasingu, świadczenie usług, ulgi podatkowe, dodatkowe finansowanie itp. Leasing jest zatem dość opłacalną formą wynajmu długoterminowego, często stosowaną we współczesnym świecie. Ponadto leasing jest jednym z najskuteczniejszych sposobów na pozyskanie niezbędnego kapitału inwestycyjnego, co jest szczególnie istotne w dzisiejszej gospodarce rynkowej.

Opis slajdu:

Kazachska Akademia Finansowo-Ekonomiczna

Krzesło ______________________

Praca na kursie

przez Money Credit Bank

Temat: Operacje leasingowe w bankach komercyjnych

Student Abiszew Arman Grupa FK-24

Żumagieldiewicz __________________________

Kierownik________________ Chengelbayeva Makpal Gabdulmavlyutovna

Zamawiać ________________

________________

___________________

Semey 2009

WSTĘP 3

1 POJĘCIE I ISTOTA LEASINGU JAKO KATEGORII EKONOMICZNEJ 5

1.1 Istota ekonomiczna leasingu i jego główne rodzaje 5

1.2 Specyfika i cechy charakterystyczne leasingu 7

1.3 Prowadzenie działalności leasingowej w krajach rozwiniętych 10

2 OCENA I ANALIZA DZIAŁALNOŚCI LEASINGOWEJ W REPUBLICE KAZACHSTANU W LATACH 2006-2009 13

2.2 Ocena działalności leasingowej przez najemcę i finansowanie mieszane 14

2.3 Analiza obecnego stanu leasingu w Kazachstanie 17

3 GŁÓWNE ZAGADNIENIA I DZIAŁANIA NA RZECZ POPRAWY LEASINGU W KAZACHSTANIE 21

3.1 Problemy powstawania i rozwoju leasingu w Republice Kazachstanu 21

3.2 Działania mające na celu rozwój działalności leasingowej w Kazachstanie 23

WNIOSEK 26

BIBLIOGRAFIA 28

ZAŁĄCZNIKI 30

WSTĘP

We współczesnych warunkach gospodarczych wzrost czynników niepewności w rozwoju gospodarki przyczynia się do wzrostu zainteresowania różnymi rodzajami przedsiębiorczości, w tym działalnością inwestycyjną. Większość krajów rozwiniętych gospodarczo, chcąc przezwyciężyć kryzys gospodarczy, zintensyfikowała działania inwestycyjne i rozwiązując problemy gwałtownego wzrostu konkurencyjności produktów. W tym zakresie coraz większego znaczenia nabiera wykorzystanie różnych form stosunków gospodarczych, w szczególności leasingu, będącego formą czasowego użytkowania i własności nieruchomości, dla tworzenia warunków do pozyskiwania kapitału w kluczowych sektorach gospodarki, racjonalnego wykorzystania środków finansowych , zasobów materialnych i pracy, zapewniających wsparcie dla małego biznesu.

Działalność leasingowa należy do szerokiego spektrum rodzajów działalności banków komercyjnych. Pomimo tego, że mogą je realizować nie tylko banki, to te ostatnie są najpotężniejszymi pożyczkodawcami leasingowymi i dlatego mają największe znaczenie dla charakterystyki tych operacji. Leasing to szczególna forma długoterminowego finansowania inwestycji. Leasing jest dobrą alternatywą dla kredytu bankowego i wiąże się z wykorzystaniem własnych środków finansowych. Leasing staje się najbardziej obiecującą formą wynajmu, która jest powszechnie stosowana w krajach zachodnich. Obecnie na rynku usług leasingowych działa duża liczba firm leasingowych, których liczba stale rośnie. Przedsiębiorstwa te są w stanie uruchomić uwolnione moce produkcyjne i w znaczący sposób zaspokoić potrzeby przedsiębiorstw przemysłowych i handlowych w zakresie wykorzystania sprzętu (majątku). Co więcej, przy braku środków finansowych, struktury te są w stanie pomóc przetrwać wielu przedsiębiorstwom, zapewniając wyposażenie technologiczne do ich produkcji, tj. położyć podwaliny pod przezwyciężenie kryzysu i przyszłe ożywienie gospodarcze, co w obecnych warunkach jest niezwykle ważne i istotne dla gospodarki Kazachstanu.

Pilna potrzeba szybkiej i radykalnej odnowy fizycznie wyeksploatowanych i przestarzałych środków trwałych we wszystkich sektorach gospodarki, a zwłaszcza w kompleksie rolno-przemysłowym Kazachstanu, potrzeba przyspieszenia tempa i skali rozwoju małych i średnich przedsiębiorstw wielkości przedsiębiorstw oraz ich wsparcie techniczne i technologiczne to najważniejsze przesłanki, które spowodowały zwrócenie szczególnej uwagi i praktyczne zainteresowanie zjawiskiem leasingu.

Transakcje leasingowe, które pomagają przenieść zainteresowania podmiotów gospodarczych z działalności pośredniczącej do sfery produkcji materialnej, od dawna stały się tradycyjnym obszarem działalności za granicą. Sprawnie funkcjonujący rynek usług leasingowych aktywizuje wykorzystanie osiągnięć nauki i technologii, co znacząco wpływa na stabilizację produkcji i konkurencyjność podmiotów gospodarczych.

Bankierzy i finansiści często uważają leasing za formę finansowania inwestycji kapitałowych, inwestycji w kapitał trwały, a także nową formę kredytu (obok kredytu bankowego, komercyjnego i konsumenckiego), która w ostatnich dziesięcioleciach bardzo rozwinęła się w krajach uprzemysłowionych, klasyfikując to jako usługi bankowe i inwestycyjne.

Większość krajowych ekonomistów rozumie leasing jako dzierżawę lub długoterminową dzierżawę maszyn, urządzeń, pojazdów i obiektów produkcyjnych.

Różnorodność typów relacji leasingowych pozwala nie tylko zintensyfikować procesy inwestycyjne w przedsiębiorstwie, ale także poprawić wyniki finansowo-ekonomiczne jego działalności poprzez przyspieszenie rotacji kapitału obrotowego, redukcję nadwyżek magazynowych i zwiększenie szybkości sprzedaży produktów. We współczesnych warunkach gospodarczych, gdy wiele przedsiębiorstw boryka się z problemem braku płatności i wysokich cen za swoje produkty, poszukiwaniem dostawców surowców i materiałów, podmioty gospodarcze muszą nie tylko przetrwać, ale także rozwijać swój biznes.

Celem zajęć jest zatem teoretyczne rozważenie podstaw działalności leasingowej banków komercyjnych. W ramach uszczegółowienia tematu zostaną rozwiązane następujące zadania: po pierwsze, rozważenie operacji leasingowych, ich charakteru i rodzajów, a po drugie, określenie trybu prowadzenia operacji bankowości leasingowej, a także zbadanie miejsca banków w rynku korzyści ekonomiczne wynikające z leasingu. Należy rozważyć istotę koncepcji leasingu i operacji leasingowych, określić procedurę jego realizacji i jej uczestników. Jednocześnie nieuchronnie pojawia się pytanie o rolę banków nie tylko w prowadzeniu działalności leasingowej, ale także o ich wpływie na wzrost gospodarczy w ogóle.

1 POJĘCIE I ISTOTA LEASINGU JAKO KATEGORII EKONOMICZNEJ

1.1 Istota ekonomiczna leasingu i jego główne rodzaje

W sensie ekonomicznym leasing to zespół stosunków majątkowych, który zapewnia techniczne wyposażenie przedsiębiorstw oraz przyspieszenie postępu naukowo-technologicznego poprzez bezpośrednie inwestycje w formie materialnej i pieniężnej. Pojęcie „leasing” jest rozumiane w długiej i krajowej działalności gospodarczej dość szeroko. Złożoność relacji jakie kształtują się w związku z leasingiem determinuje istnienie kilku punktów widzenia na jego istotę i genezę. Leasing ma aspekty finansowe, handlowe, prawne i techniczne.

Znaczenie ekonomiczne leasingu wyraża się w jego definicji jako zespołu stosunków majątkowych, które powstają w związku z przekazaniem nieruchomości do czasowego użytkowania. Na kompleks ten, oprócz samej umowy leasingu, składają się inne umowy, w szczególności umowa kupna-sprzedaży oraz umowa najmu. Leasing charakteryzuje się złożonym połączeniem tych umów oraz przenikaniem się relacji wynikających z ich zawarcia.

Leasing jest stosunkowo młodym narzędziem finansowania, jednak w porównaniu z tradycyjnymi formami ma istotne zalety. Podstawową przewagą leasingu nad innymi rodzajami inwestycji jest to, że przedsiębiorca może rozpocząć działalność mając jedynie ułamek środków niezbędnych na zakup środków trwałych. W tym przypadku przedsiębiorstwo otrzymuje nie zasoby pieniężne, których kontrola nad wykorzystaniem nie zawsze jest możliwa, ale bezpośrednio środki produkcji.

Leasing to także dodatkowa usługa dla Klienta. Do szczególnie istotnych zalet leasingu należy dość szeroka gama usług dodatkowych, jakie firmy leasingowe świadczą swoim klientom.

Klasyfikacja rodzajów leasingu doczekała się dość poważnego uzasadnienia zarówno w teorii i praktyce zagranicznej, jak i krajowej. Przy podziale rodzajów leasingu wychodzą one ze znaków klasyfikacji. (Załącznik A)

Znaki te obejmują:

1) skład uczestników transakcji

2) rodzaj nieruchomości, która ma być wynajmowana

3) stopień jego zwrotu

4) warunki amortyzacji

5) zakres usług

6) sektor rynku, w którym prowadzona jest działalność

7) stosunek do świadczeń podatkowych i amortyzacyjnych

8) charakter opłat leasingowych

W zależności od składu uczestników transakcji wyróżnia się: leasing bezpośredni, w którym właściciel nieruchomości (dostawca) samodzielnie dzierżawi przedmiot (transakcja dwustronna); leasing pośredni, gdy przeniesienie własności następuje przez pośrednika. W tym przypadku może mieć miejsce klasyczna transakcja trójstronna (dostawca – leasingodawca – leasingobiorca) lub w przypadku dużych złożonych transakcji transakcja wielostronna z liczbą uczestników od 4 do 6-7, w skład której wchodzą domy maklerskie, towarzystwa powiernicze, instytucje finansujące i inni.

Według rodzaju nieruchomości wyróżnia się:

leasing majątku ruchomego (leasing maszynowo-techniczny);

leasing nieruchomości .

W zależności od stopnia spłaty majątku wyróżnia się:

leasing z pełnym zwrotem, w którym w trakcie trwania jednej umowy następuje pełna zapłata leasingodawcy kosztu leasingowanej nieruchomości;

leasing z niepełnym zwrotem, gdy w trakcie trwania jednej umowy spłacana jest tylko część kosztu leasingowanej nieruchomości.

W zależności od warunków amortyzacji wyróżnia się:

leasing z pełną amortyzacją i odpowiednio z pełną płatnością kosztu przedmiotu leasingu;

leasing z niepełną amortyzacją, a co za tym idzie z częściową płatnością kosztu.

W zależności od wielkości usług przeniesionej nieruchomości wyróżnia się:

czysty leasing (netleasing), jeżeli za całokształt utrzymania przekazywanej nieruchomości odpowiada najemca;

(leasing z pełnym zakresem usług, jeżeli pełne utrzymanie nieruchomości powierzone jest leasingodawcy;

leasing z częściowym zestawem usług, gdy leasingodawcy przypisane są tylko niektóre funkcje związane z obsługą nieruchomości.

W zależności od sektora rynku, na którym prowadzona jest działalność leasingowa, wyróżnia się:

leasing wewnętrzny, gdy wszyscy uczestnicy transakcji reprezentują jeden kraj;

leasing zewnętrzny (międzynarodowy). Leasing zewnętrzny obejmuje transakcje, w których co najmniej jedna ze stron lub wszystkie strony jednocześnie należą do różnych krajów.

W zakresie ulg podatkowych i amortyzacyjnych wyróżnia się:

(leasing fikcyjny, jeżeli transakcja ma charakter spekulacyjny i jest zawierana wyłącznie w celu osiągnięcia jak największego zysku poprzez uzyskanie nieuzasadnionych korzyści podatkowych i amortyzacyjnych;

ważny leasing, jeżeli w trakcie transakcji powyższy cel nie jest głównym i determinującym.

1.2 Specyfika i cechy charakterystyczne leasingu

Rozwój działalności leasingowej w krajach rozwiniętych postępuje dość szybko. Udział działalności leasingowej w całkowitym wolumenie inwestycji stale rośnie. Okres nowożytny charakteryzuje się powstawaniem międzynarodowych instytucji leasingowych. Tym samym Stowarzyszenie Europejskich Towarzystw Leasingowych obejmuje spółki i związki 17 państw. W wielu krajach agencje rządowe wykorzystują leasing jako szczególną formę wsparcia dla małych przedsiębiorstw. Dlatego w Japonii stworzono specjalnie system organów zapewniający świadczenie usług leasingowych małym firmom.

Leasing można postrzegać jako specyficzną formę finansowania inwestycji w środki trwałe za pośrednictwem wyspecjalizowanej firmy (leasingowej), która nabywa nieruchomość na rzecz osoby trzeciej i wynajmuje ją na okres długoterminowy. Zatem firma leasingowa faktycznie pożycza najemcy. Dlatego leasing czasami nazywany jest „leasingiem pożyczkowym”.

W przeciwieństwie do umowy sprzedaży, zgodnie z którą własność towaru przechodzi ze sprzedającego na kupującego, w przypadku leasingu własność przedmiotu leasingu pozostaje przy leasingodawcy, a leasingobiorca nabywa go jedynie w celu czasowego użytkowania. Po wygaśnięciu umowy leasingu leasingobiorca może odkupić przedmiot transakcji za ustaloną cenę, przedłużyć umowę leasingu lub zwrócić sprzęt właścicielowi po wygaśnięciu umowy.

Leasing różni się także od wynajmu:

1) W odróżnieniu od najemcy, najemca płaci za ubezpieczenie nieruchomości, jej utrzymanie, rekompensuje właścicielowi stratę w przypadku utraty lub uszkodzenia nieruchomości;

2) Jeżeli w przedmiocie leasingu zostanie stwierdzona wada, leasingobiorca zgłasza ją nie leasingodawcy, lecz dostawcy sprzętu. W tym zakresie na czas trwania transakcji leasingu równolegle udzielana jest gwarancja dostawcy na utrzymanie sprzętu.

Z ekonomicznego punktu widzenia leasing przypomina kredyt udzielany na zakup sprzętu. Zaciągając kredyt na środki trwałe, pożyczkobiorca dokonuje płatności w celu terminowej spłaty zadłużenia. W takim przypadku bank, w celu zapewnienia spłaty kredytu, zachowuje własność kredytowanego przedmiotu do czasu całkowitej spłaty kredytu. W leasingu najemca staje się właścicielem wynajmowanej nieruchomości dopiero po wygaśnięciu umowy i opłaceniu pełnego kosztu wynajmowanej nieruchomości. Podobieństwo to jest jednak charakterystyczne jedynie dla leasingu finansowego. W przypadku innego rodzaju leasingu – operacyjnego – występuje większe podobieństwo do klasycznego wynajmu sprzętu.

Transakcja leasingowa w swojej formie prawnej jest rodzajem długoterminowego leasingu aktywów inwestycyjnych. Jasna definicja operacji leasingowej ma ogromne znaczenie praktyczne, gdyż w przypadku nieprzestrzegania przewidzianych przez prawo zasad jej wykonywania nie można jej uznać za transakcję leasingową, która niesie za sobą szereg niekorzystnych konsekwencji finansowych dla uczestników transakcji. operacja.

Podstawą transakcji leasingu jest:

1) przedmiot transakcji. Przedmiotem transakcji leasingu mogą być dowolne aktywa materialne, jeżeli nie ulegną one zniszczeniu w cyklu produkcyjnym. Ze względu na charakter przedmiotu leasingu wyróżnia się dzierżawę majątku ruchomego i nieruchomego;

2) przedmiot leasingu. Przedmiotem transakcji leasingowej są strony bezpośrednio związane z przedmiotem transakcji. Jednocześnie można ich podzielić na uczestników bezpośrednich i pośrednich. Bezpośrednimi uczestnikami transakcji leasingu są:

1) firmy leasingowe i spółki (leasingodawcy lub leasingodawcy); - przedsiębiorstwa produkcyjne (przemysłowe i rolnicze), handlowe i transportowe oraz ludność (dzierżawcy lub dzierżawcy);

2) dostawcy przedmiotów transakcji – przedsiębiorstwa produkcyjne (przemysłowe) i handlowe.

Pośrednimi uczestnikami transakcji leasingowej są banki komercyjne i inwestycyjne, które udzielają leasingodawcy kredytów i pełnią funkcję gwarantów transakcji, zakłady ubezpieczeń, domy maklerskie i inne firmy pośredniczące. „Leasing” odnosi się do wszystkich firm zaangażowanych w stosunki leasingowe, niezależnie od rodzaju leasingu (krótkoterminowy, średnioterminowy lub długoterminowy). Ze względu na charakter swojej działalności dzielą się na wysoce wyspecjalizowane i uniwersalne. Firmy wysokospecjalistyczne zajmują się zazwyczaj jednym rodzajem towaru (samochody, kontenery) lub towarami jednej grupy typów standardowych (sprzęt budowlany, wyposażenie przedsiębiorstw tekstylnych). Firmy te z reguły posiadają własną flotę maszyn lub zapasy sprzętu i udostępniają je konsumentowi (najemcy) na pierwsze żądanie klienta. Firmy leasingowe przeważnie same przeprowadzają konserwację i monitorują jej utrzymanie w normalnym stanie eksploatacyjnym. Uniwersalne firmy leasingowe leasingują różnego rodzaju maszyny i urządzenia. Dają najemcy prawo wyboru dostawcy potrzebnego mu sprzętu, złożenia zamówienia i akceptacji przedmiotu transakcji. Konserwacja i naprawa przedmiotu leasingu przeprowadzana jest albo przez dostawcę, albo przez samego najemcę. Leasingodawca pełni zatem w istocie funkcję instytucji organizującej finansowanie transakcji. Firmy leasingowe rzadko są uważane za niezależne, tj. niezwiązane z innymi firmami. Większość z nich działa jako oddziały lub spółki zależne przedsiębiorstw przemysłowych i handlowych, banków i towarzystw ubezpieczeniowych.

Wprowadzenie banków na rynek usług leasingowych tłumaczy się przede wszystkim faktem, że leasing jest działalnością kapitałochłonną, a głównymi posiadaczami środków finansowych są banki. Po drugie, usługi leasingowe ze swej ekonomicznej natury są ściśle powiązane z kredytami bankowymi i stanowią dla nich swego rodzaju alternatywę. Konkurencja na rynku finansowym wymusza na bankach rozszerzanie tej działalności. Jednocześnie banki kontrolują także niezależne firmy leasingowe, udzielając im kredytów. Udzielając pożyczek firmom leasingowym, pośrednio finansują leasingobiorców w formie kredytu towarowego;

3) okres leasingu (okres leasingu). Okres najmu oznacza czas trwania umowy najmu. Ponieważ leasing jest szczególną formą leasingu długoterminowego, wysoki koszt i długi okres użytkowania przedmiotów transakcji determinują ramy czasowe okresu leasingu. Ustalając czas trwania umowy leasingu, leasingodawca i leasingobiorca biorą pod uwagę następujące punkty:

1) żywotność urządzenia, określona na podstawie jego danych technicznych i ekonomicznych. Czas trwania umowy leasingu nie może przekraczać okresu ewentualnej eksploatacji sprzętu, biorąc pod uwagę warunki eksploatacji obiektu przez najemcę. Czas obowiązywania umowy może być ograniczony przepisami prawa. Na przykład w Austrii dolna granica wynosi 40%, a górna granica wynosi 90% okresu amortyzacji;

2) Okres amortyzacji sprzętu ustalany jest przez agencje rządowe. W leasingu finansowym okres obowiązywania umowy zwykle pokrywa się z okresem amortyzacji;

3) cykl pojawienia się bardziej produktywnego lub tańszego odpowiednika transakcji. Uwzględnienie tego czynnika jest szczególnie istotne w branżach, które w krótkim czasie aktualizują swoje produkty, - dynamika procesów inflacyjnych. Dla wynajmującego nieopłacalne jest zawieranie umowy przy szybko rosnącej inflacji na długi okres przy stałych ratach czynszu i odwrotnie, przy tendencji spadkowej cen, wynajmujący zabiega o dłuższy okres obowiązywania umowy;

4) koniunktura rynku kapitału pożyczkowego i tendencje jego rozwoju. Ponieważ firmy leasingowe powszechnie korzystają z kredytów bankowych, wysokość oprocentowania kredytów długoterminowych, stanowiących podstawę oprocentowania leasingu, ma bezpośredni wpływ na czas trwania umowy leasingu;

4) koszt leasingu. W projekcie działalności leasingowej najtrudniejszym momentem jest określenie wysokości opłat leasingowych należnych leasingodawcy. Przy wynajmie i wynajmie wysokość opłat czynszowych w dużej mierze zależy od warunków rynkowych wynajmowanych towarów. W przypadku leasingu podstawą wyliczenia opłat leasingowych są rzetelne metodologicznie wyliczenia, co jest powiązane z wartością przedmiotu transakcji oraz długim okresem obowiązywania umowy leasingu. Skład każdej opłaty leasingowej obejmuje następujące główne elementy:

1) amortyzacja;

2) zapłata za środki pozyskane przez leasingodawcę w celu realizacji transakcji;
3) marża leasingowa obejmująca dochody leasingodawcy z tytułu świadczonych przez niego usług (1-3%)

1.3 Prowadzenie działalności leasingowej w krajach rozwiniętych

W Stanach Zjednoczonych zawsze aktywnie wykorzystywano finansowanie wynajmu różnego rodzaju maszyn i urządzeń. Leasing w USA jest głównym narzędziem inwestycyjnym, stanowiącym od wielu lat ponad 30% inwestycji w sprzęt. Transakcje leasingowe umożliwiły stosowanie elastycznych schematów płatności oraz prowadzenie pozabilansowej metody rozliczania nieruchomości. Okoliczności te znacząco przyczyniły się do szybkiego rozwoju leasingu w Stanach Zjednoczonych. Oprócz tego istniało także wsparcie państwa dla leasingu. Przewidywał zapewnienie świadczeń podatkowych, inwestycyjnych i amortyzacyjnych. W 1963 roku Kontroler Finansowy zezwolił bankom na prowadzenie działalności leasingowej. W 1970 roku uchwalono ustawę o spółkach holdingowych bankowych, która dopuszczała kwotę transakcji dozwoloną na poziomie krajowym, czyniąc leasing atrakcyjną działalnością finansową dla banków i holdingów bankowych. Obecnie wiele holdingów bankowych prowadzi oddziały leasingowe i własne banki posiadające oddziały leasingowe.

W 1972 r. Rada Gubernatorów Służby Rezerwy Federalnej (FRS) przyjęła uchwałę zezwalającą holdingowi bankowemu na działanie w charakterze pośrednika lub konsultanta w związku z całkowicie opłaconym leasingiem. W 1974 roku rozszerzono zakres działalności spółek zależnych o dzierżawę (pod pewnymi warunkami) nieruchomości Holdingi bankowe mają prawo dzierżawy majątku ruchomego i nieruchomego; banki krajowe – wyłącznie leasing ruchomości.

Obecnie, aby transakcja spełniała warunki leasingu finansowego, musi posiadać następujące cechy:

1) minimalna inwestycja leasingodawcy w wynajmowaną nieruchomość musi wynosić co najmniej 20% jej wartości;

2) najemca nie może mieć prawa (opcji) wykupu sprzętu po cenie niższej od jego wartości rynkowej ustalonej w chwili korzystania z tego prawa;

3) najemca nie może inwestować w wynajmowany przez siebie sprzęt, z wyjątkiem tzw. ulepszeń wydzielonych;

4) okres leasingu nie przekracza 80% żywotności sprzętu;

5) na koniec okresu leasingu sprzęt musi mieć szacunkową wartość rezydualną wynoszącą co najmniej 20% jego pierwotnej ceny;

6) leasingodawca powinien spodziewać się z tytułu umowy leasingu dodatniej kwoty przepływów pieniężnych oraz całkowitego zysku, niezależnie od korzyści podatkowych.

Na rynku usług leasingowych najbardziej widoczne i największe są firmy amerykańskie. W tabeli 1 przedstawiono dane dla 12 firm znajdujących się w pierwszej 50-tce największych firm leasingowych na świecie. (ZAŁĄCZNIK B)

W Japonii leasing finansowy definiuje się jako transakcję spełniającą dwa podstawowe warunki:

1) Okres leasingu jest ściśle określony, a łączną kwotę opłat leasingowych ustala się w kwocie w przybliżeniu równej całkowitemu kosztowi nabycia leasingowanego sprzętu.

2) Wypowiedzenie umowy leasingu w okresie jej obowiązywania jest zabronione. Jeżeli w Japonii leasing finansowy traktowany jest jako transakcja sprzedaży, wówczas leasingobiorcy przysługuje amortyzacja podatkowa. W przeciwnym wypadku leasingodawca będzie miał takie prawo.

Leasing finansowy uważa się za transakcję sprzedaży produktów, jeżeli spełniony jest jeden z poniższych warunków:

1) po upływie okresu leasingu przedmiot leasingu zostanie przekazany leasingobiorcy za zerowe lub nominalne wynagrodzenie pieniężne;

2) przekazywany jest sprzęt leasingowany, który jest wbudowany w budynek i w związku z tym nie można go przenosić z miejsca na miejsce;

3) w leasingu zostają maszyny, maszyny lub urządzenia wyprodukowane w określonym przez leasingobiorcę celu, w związku z czym trudno jest wykorzystać leasingowaną nieruchomość do innych celów;

4) okres najmu jest krótszy niż 70% przewidzianego w ustawie okresu użytkowania przedmiotu najmu (60%, jeżeli okres ten wynosi 10 lat i więcej), a najemca ma prawo wykupu.

Informacja o wynikach japońskiej firmy leasingowej CenturyLeasingSystemInc. pokazano w tabeli.

Tabela 1 Wskaźnik wydajności firmy leasingowej CenturyLeasingSystemInc., mln USD

Rozporządzenie w sprawie najmu pełnopłatnego określa właściciela ekonomicznego w transakcjach dotyczących rzeczy ruchomych. Definicja leasingu finansowego dla celów podatkowych obowiązuje, gdy:

1) umowa zostaje zawarta na czas określony, w ciągu którego żadna ze stron nie może jej rozwiązać do czasu wywiązania się przez obie strony ze swoich zobowiązań umownych (główny okres leasingu);

2) opłaty leasingowe płacone przez leasingobiorcę w głównym okresie leasingu obejmują koszt nabycia lub wytworzenia przedmiotu przez leasingodawcę, a także wszelkie koszty uboczne, w tym koszt finansowania.

Od 1 stycznia 2009 roku do prawa niemieckiego wprowadzono zasadę, zgodnie z którą w przypadku niewypłacalności najemcy, wynajmującemu przysługuje pierwszeństwo przed innymi wierzycielami jako właściciel przedmiotu leasingu. Wiele niemieckich firm leasingowych znajduje się wśród 100 największych leasingodawców na świecie. (ZAŁĄCZNIK C) Roczne transakcje leasingowe niektórych z nich przekraczają 3 miliardy dolarów.

2 OCENA I ANALIZA DZIAŁALNOŚCI LEASINGOWEJ W REPUBLICE KAZACHSTANU W LATACH 2006-2009

2.1 Akty prawne regulujące działalność leasingową

Podstawy prawnej regulacji stosunków leasingowych w kraju położył dekret Prezydenta Republiki Kazachstanu z mocą ustawy z dnia 24 kwietnia 1995 r. nr 2235 „W sprawie podatków i innych obowiązkowych opłat na rzecz budżet". Artykuł 43 tego rozporządzenia podaje pojęcie leasingu (leasingu finansowego): „Dzierżawa środków trwałych podlegających amortyzacji jest leasingiem (leasingiem finansowym), jeżeli spełnia jeden z poniższych warunków:

1) okres leasingu przekracza 80% okresu użytkowania środka trwałego;

2) leasingobiorca ma prawo nabyć środki trwałe po cenie stałej albo cenie ustalonej na koniec umowy leasingu;

3) wartość rezydualna leasingowanych środków trwałych na koniec leasingu jest mniejsza niż 20% ich wartości na początku leasingu;

4) aktualna (zdyskontowana) wartość opłat za cały okres leasingu przekracza 90% wartości leasingowanych środków.

Dalszy rozwój dzierżawy ułatwiły Dekret Prezydenta Republiki Kazachstanu z dnia 22 grudnia 1995 roku „W sprawie dodatkowych działań na rzecz wsparcia wsi i kompleksu rolno-przemysłowego kraju w latach 1996-1997” oraz dekret rządu „W sprawie organizacja zaopatrywania kompleksu rolno-przemysłowego w wyroby budowy maszyn na zasadzie leasingu” z dnia 23 grudnia 1995 r. nr 1851 oraz „W sprawie utworzenia funduszu leasingowego w celu zaopatrywania kompleksu rolno-przemysłowego Republiki Kazachstanu w wyrobów do budowy maszyn” z dnia 29 stycznia 1996 r. nr 117. Te same dekrety rządowe zatwierdziły odpowiednie „Regulamin dzierżawy w kompleksie rolno-przemysłowym” oraz „Regulamin funduszu dzierżawnego na zaopatrywanie kompleksu rolno-przemysłowego Republiki Kazachstanu w produkty budowy maszyn”.

W dniu 7 lutego 1996 roku Ministrowie Rolnictwa i Finansów zatwierdzili „Tymczasową procedurę zaopatrywania kompleksu rolno-przemysłowego w produkty inżynieryjne na zasadzie leasingu (agroleasing)”, która miała obowiązywać do czasu uchwalenia Ustawy Republika Kazachstanu „O leasingu”.

Ponadto od listopada 1995 r. do lipca 1996 r. wydano kolejno cztery dekrety Rządu Republiki regulujące warunki i tryb realizacji pożyczki programowej Azjatyckiego Banku Rozwoju (ADB) dla sektora rolnego w wysokości 100 mln dolarów amerykańskich, z czego pierwsza transza została zrealizowana na zasadzie leasingu.

Dekretem Komisji Krajowej Republiki Kazachstanu ds. Rachunkowości z dnia 15 listopada 1996 r. nr 5 zatwierdzono Standard Rachunkowości 17 „Rachunkowość leasingu”. Celem tego standardu jest określenie sposobu księgowania leasingów, w szczególności takich rodzajów jak leasing finansowy, leasing bieżący, leasing nieodwołalny. W „Rozdziale 29 „Dzierżawa nieruchomości (dzierżawa)” projektu części szczególnej Kodeksu cywilnego Republiki Kazachstanu 8 artykułów poświęconych jest leasingowi (art. leasing, ryzyko przypadkowej utraty majątku i wydatków, obowiązki leasingobiorcy do zapłaty wynagrodzenia z tytułu umowy leasingu, przeniesienie przedmiotu umowy leasingu na leasingobiorcę, kwestie odpowiedzialności sprzedającego.

2.2 Ocena działalności leasingowej przez najemcę i finansowanie mieszane

Ocena operacji leasingowej – określenie jej celowości z punktu widzenia interesów leasingodawcy.

Wszyscy potencjalni wynajmujący i najemcy muszą znać zwrot z kapitału z operacji najmu – długoterminowe warunki najmu są zwykle ustalane w trakcie negocjacji, dlatego kontrahenci powinni znać swoje stanowisko. Analiza leasingodawcy obejmuje:

1) określenie wypływu środków pieniężnych netto, którym jest zwykle cena dostarczenia leasingowanego sprzętu pomniejszona o zaliczkę wynikającą z umowy leasingu;

2) ustalenie okresowych przepływów pieniężnych, na które składają się czynsz pomniejszony o podatek dochodowy i koszty utrzymania, które zobowiązany jest ponosić wynajmujący;

3) obliczenie wartości ratunkowej środka trwałego po opodatkowaniu na koniec okresu leasingu;

4) ustalenie, czy rentowność czynszu przekracza koszty alternatywne leasingodawcy, czyli czy wartość NPV tej operacji jest dodatnia.

Aby zilustrować analizę z punktu widzenia leasingodawcy, należy rozważyć przykład analizowanej firmy.

1) Potencjalny wynajmujący to osoba zamożna, która uzyskuje bieżące dochody w formie odsetek i płaci łączny podatek według stawki T = 40%.

2) Inwestor może nabyć obligacje 9%, które zapewniają stopę zwrotu po opodatkowaniu w wysokości:

9% x (1 - T) = 9% x 0,6 = 5,4%.

Jest to stopa zwrotu, jaką inwestor może uzyskać z alternatywnej inwestycji o podobnym ryzyku.

3) Wartość likwidacyjna majątku na koniec piątego roku wynosi 1000 tenge. Ponieważ wartość rezydualna w bilansie na koniec piątego roku wyniesie 600 tenge, pozostałe 400 tenge. z tego tysiąca podlega opodatkowaniu stawką 40%. Innymi słowy, po zakończeniu leasingu leasingodawca może liczyć na dochód ze sprzedaży aktywa w wysokości 840 tenge. w ujęciu po opodatkowaniu.

Algorytm obliczania NPV operacji leasingowej z perspektywy inwestora przedstawiono w tabeli 4. Można zauważyć, że leasing traktowany jako projekt inwestycyjny ma NPV wynoszącą 26 tenge. Zatem inwestor, który woli czynsz od inwestycji w 9% obligacje (5,4% po opodatkowaniu) wygra 26 tenge, czyli czynsz jest bardziej preferowanym przedmiotem inwestycji.

Jak pokazaliśmy wcześniej, leasing jest korzystny również dla leasingobiorcy, dlatego do transakcji musi dojść.

Na podstawie danych inwestor może również obliczyć wartość IRR, w tym przykładzie IRR = 5,5%. Tym samym kontrakt zapewnia inwestorowi zysk po opodatkowaniu w wysokości 5,5%, opodatkowany stawką 40% i stanowi lepszą inwestycję niż zakup obligacji 9%-owych. Obydwa kryteria – NPV i IRR – dały takie same wyniki w zakresie oceny stosowności leasingu.

Wyniki obliczeń według tabeli:

NPV==26 nyu ghb k=5,4% (1)

IRR: NPV=0= IRR=5,5% (2)

Wycena leasingu z finansowaniem mieszanym. Szczególną uwagę zwraca się na nowy rodzaj leasingu – leasing z finansowaniem mieszanym . Wraz z powstaniem w Kazachstanie wyspecjalizowanych firm leasingowych ten rodzaj leasingu może stać się szczególnie popularny. W ramach takiej umowy leasingu leasingodawca udziela pożyczki na część wymaganej kwoty. Leasingodawca uzyskuje korzyści podatkowe związane z przyspieszoną amortyzacją. Jednak teraz wynajmujący ma bardziej ryzykowną pozycję ze względu na atrakcyjność pożyczki.

Mieszany leasing finansowy, często organizowany we współpracy z konsorcjum zamożnych ludzi szukających ochrony podatkowej i występujących w roli właścicieli-wynajmujących, może stać się w Kazachstanie (i stał się już na Zachodzie) ważną częścią współczesnego rynku finansowego. Jednocześnie odpowiedzi na pytanie, czy taka operacja jest leasingiem w pełnym tego słowa znaczeniu, czy nie, nie ma zbyt wiele. Niemniej jednak nie jest trudno zmienić schemat analizy, jeśli wynajmujący pozyska z zewnątrz w całości lub w części wymagane 10 tys. tenge, organizując najem długoterminowy. Przede wszystkim musisz dodać do tabeli serię wierszy, aby pokazać przepływ środków pieniężnych. Należne odsetki zapewnią kolejną ulgę podatkową, a spłata pożyczki oznacza dodatkowy wypływ środków pieniężnych. Koszt nabycia składnika majątku zostanie pomniejszony o kwotę kredytu. Dokonując tych zmian, można obliczyć nowe wartości NPV i IRR i wykorzystać je do oceny wykonalności wynajmu jako jednej z opcji inwestycyjnych.

Aby to zilustrować, załóżmy, że właściciel może otrzymać pożyczkę w wysokości 5000 tenge. z wymaganych 10 tysięcy tenge. na pięć lat w wysokości 9% rocznie od kwoty głównej. Tabela 5 przedstawia analizę wartości bieżącej netto wynajmującego (NPV) dla mieszanych umów leasingu finansowego. Wartość bieżąca netto takiego najmu (wg wiersza 3) wynosi 26 tenge, jak w przypadku najmu zwykłego. Należy jednak pamiętać, że wynajmujący w tym przypadku zainwestował jedynie 3,65 tys. tenge. własny kapitał. W związku z tym wynajmujący może zawrzeć 2,37 mieszanych umów leasingu finansowego za tę samą kwotę 8,65 tys. tenge wymaganą w przypadku zwykłego najmu i uzyskać łączną wartość NPV wynoszącą 2,37 x 26 tenge. = 61,62 tenge.

Tabela 2 Analiza leasingu z finansowaniem mieszanym (w tenge)

Wpływ zaciągania pożyczek na dochody leasingodawcy jest również odzwierciedlony we wskaźniku IRR leasingu mieszanego. Wartość IRR podana w wierszu 3 wynosi 8,5%, czyli znacznie więcej niż stopa zwrotu po opodatkowaniu wynosząca 5,5% w przypadku umów leasingu konwencjonalnego.

W przypadku mieszanych leasingów finansowych należy zwrócić uwagę na dwie dodatkowe kwestie. Po pierwsze, wykorzystanie kapitału dłużnego nie miało wpływu na wartość bieżącą netto leasingodawcy. Powodem jest to, że oprocentowanie kredytu dla wynajmującego (5,4% po opodatkowaniu) jest równe stopie dyskontowej. Po drugie, przepływ środków pieniężnych z tytułu leasingu o finansach mieszanych ma dwie stopy IRR: 0% i około 8,5%.

Objaśnienia do obliczeń:

NPV= T\u003d 26tg., przy k \u003d 5,4%. 4 \u003d o (1 + k) 4

Właściciel bierze pożyczkę w wysokości 5 tysięcy tenge. w tej chwili t = O

i spłaca go po t = 5. Odsetki zapłacone po

na koniec każdego roku są:

0,09 x 5000 tenge. = 450 tenge,

ale podlegają one obniżce podatku, zatem roczny wypływ środków pieniężnych z tytułu odsetek wynosi: -450 tenge. x (1 - T) = -450 tg. x 0,6 = -270 tg.

2.3 Analiza obecnego stanu leasingu w Kazachstanie

2000-2008 - okres powstawania i rozwoju rynku leasingu w Kazachstanie, w którym można wyróżnić jeszcze dwa etapy.

Etap I (sierpień 2000 - 2003) - etap „bankowy” lub etap powstawania prywatnej przedsiębiorczości, leasingu komercyjnego po wejściu w życie ustawy Republiki Kazachstanu „O leasingu finansowym”, podpisanej przez Prezydenta RP Kazachstan N.A. Nazarbajew 5 lipca 2000 r

Dzięki wprowadzeniu do ustawodawstwa pojęcia „leasingu bankowego” gwałtownie wzrosła liczba firm leasingowych tworzonych przez wiodące banki komercyjne w kraju. Tym samym od sierpnia 2000 r. do maja 2003 r. powstało 9 bankowych firm leasingowych. Pionierami leasingu bankowego były: BTA Leasing SA (31.08.2000), która od marca 2005 została przekształcona w BTA ORIX Leasing, Halyk Leasing CJSC (październik 2000) i ATF Leasing SA (październik 2000).

Etap II (2004 - 2008) - etap kompleksowego przeglądu i doskonalenia legislacji leasingowej oraz etap „boomu leasingowego” w Kazachstanie, kiedy to liczba firm leasingowych działających na rynku i wolumen usług leasingowych Gwałtownie wzrosła. Etap ten można nazwać także etapem rozwoju leasingu transportowego i przemysłowego.

Obecnie na kazachstańskim rynku leasingowym działa 26 firm leasingowych, różniących się branżą, ukierunkowaniem sektorowym i specyfiką działalności. Siedem z nich zlokalizowanych jest w Astanie, trzy w obwodach: w miastach Karaganda, Kokszetau i Pietropawłowsk, a szesnaście firm leasingowych zlokalizowanych jest w Ałmaty.

Ponadto Fundusz Rozwoju Małej Przedsiębiorczości JSC i 5 banków komercyjnych (Kazkommerts Bank JSC, Bank Turan Alem JSC, Alliance Bank JSC, Tsesna Bank JSC, Bank Caspian JSC) mają dziś w swoich strukturach dywizję leasingową i bezpośrednio prowadzą działalność leasingową.

Oficjalna sprawozdawczość statystyczna dotycząca działalności leasingowej za pośrednictwem organów Agencji Republiki Kazachstanu ds. Statystyki w Kazachstanie nie jest obecnie prowadzona. Dlatego też wśród specjalistów istnieją różne, bardzo odmienne oceny możliwości kazachskiego rynku leasingowego. Według doktora. M. Kairlenov w magazynie „NationalBusiness” według wyników pierwszego półrocza 2006 roku wielkość rynku leasingu w Kazachstanie szacuje się na 530-550 mln dolarów amerykańskich. Jednocześnie 90% rynku zajmuje 10 największych wiodących firm leasingowych, których łączny portfel leasingowy na dzień 1 stycznia 2006 roku wynosił 270 milionów dolarów, a na dzień 1 lipca 2006 roku osiągnął poziom 499 milionów dolarów.

Sądząc po obecnej dynamice, do końca 2006 roku możemy spodziewać się osiągnięcia progu 750-800 mln dolarów, a do połowy przyszłego roku możemy mówić o wielkości rynku leasingu przekraczającej 1 miliard dolarów.

Dynamika rozwoju leasingu w Kazachstanie w latach 2002-2007 wygląda tak:

Tabela 3 Dynamika rozwoju leasingu w Kazachstanie w latach 2002-2007

Tym samym rynek usług leasingowych w Kazachstanie wykazuje bardzo dużą dynamikę, podwajając swoje wolumeny rocznie i wykazując lata 2002-2007. wzrost 21,5 razy. Jednocześnie rośnie także liczba firm leasingu operacyjnego z 6 do 33; 5,5-krotnie, a liczba zawartych transakcji leasingowych z 291 do 4200, czyli 14,4-krotnie.

Nieco inną ocenę rozwoju rynku analiz finansowych w Kazachstanie przedstawia magazyn Expert Kazakhstan. (ZAŁĄCZNIK D)

Można na tej podstawie stwierdzić, że w Kazachstanie powstała niezależna gałąź gospodarki narodowej – branża leasingowa, której wskaźniki można odpowiednio przedstawić w LondonFinancialGlobalLeasingReport. Jak wiadomo, od końca lat 70. XX w. statystyki operacji leasingowych prowadzone przez LondonFinancialGlobalLeasingReport zaczęły się poprawiać. Od wielu lat gromadzone są tu informacje o krajowych rynkach leasingowych, przede wszystkim o 50 największych na świecie. Na podstawie tych danych tworzone i gromadzone są informacje o kontynentalnym i światowym wolumenie działalności leasingowej.

Teraz w Kazachstanie z sukcesem działają wszystkie główne elementy nowoczesnego rynku leasingu z sieci „sprzedawca – leasingodawca – leasingobiorca”, reprezentowane przez „sprzedawców” – przedstawicielstwa największych producentów maszyn i urządzeń, ich centra serwisowe, dystrybutorów i dealerów oferujący różnorodną gamę sprzętu i technologii, „leasingodawcy” – sieć firm i firm leasingowych, a także „leasingobiorcy” – dość wypłacalni odbiorcy sprzętu na warunkach leasingu – duże, średnie i małe przedsiębiorstwa z różnych branż i sfer materialnych produkcji i usług. Kształtuje się także infrastruktura rynku leasingu, na którą składają się liczne struktury usługowe, które zapewniają głównym uczestnikom rynku leasingu usługi naprawcze, konserwacyjne, informacyjne, prawne, audytowe, doradcze, ubezpieczeniowe i inne dodatkowe.

Tym samym aktywny rozwój rynku leasingu został zapoczątkowany kształtowaniem się branży leasingowej od 2000 roku, na co wpływ miały następujące czynniki:

1) Przyjęcie w 2000 roku ustawy Republiki Kazachstanu „O leasingu finansowym”.

2) Amortyzacja środków trwałych w sektorach gospodarki sięgająca 50-70% (w niektórych branżach liczba ta sięgała 80%).

3) Szybki rozwój gospodarczy kraju jako całości i niezgodność bazy przemysłowej z otwierającymi się możliwościami zwiększenia produkcji.

W latach 2004-2008 Rynek usług leasingowych dynamicznie się rozwija, czemu sprzyjały:

1) Uzyskanie przez przedsiębiorstwa zwolnień z podatku VAT przy imporcie określonego asortymentu towarów na podstawie umów leasingu finansowego.

2) Korekta i skrócenie okresów amortyzacji środków trwałych.

3) Uproszczenie postępowania sądowego i administracyjnego przy rozstrzyganiu sporów w przypadku przejęcia nieruchomości przez wynajmujących od nieuczciwych najemców.

Naszym zdaniem leasing powinien stać się jednym z ważnych narzędzi realizacji Strategii Rozwoju Przemysłu i Innowacji Republiki Kazachstanu na lata 2003-2015, a także Strategii, aby Kazachstan znalazł się w gronie 50 najbardziej konkurencyjnych krajów świata świecie, a docelowo czynnikiem intensywnego rozwoju gospodarki narodowej i zwiększenia jej konkurencyjności na rynku światowym w kontekście rosnących trendów globalizacyjnych i zbliżającego się wejścia kraju do WTO.

Według Ministerstwa Finansów odnowienie majątku trwałego przedsiębiorstw będzie wymagało inwestycji o wartości co najmniej 800 miliardów tenge, czyli prawie dwukrotnie więcej niż wolumen wszystkich kredytów udzielonych przez banki w ciągu ostatniego roku.

Stopień zużycia sprzętu w przedsiębiorstwach przemysłowych wynosi 40-70% i więcej. W republice odnawianych jest rocznie zaledwie 0,8-1,2 środków trwałych, podczas gdy w krajach rozwiniętych odsetek ten wynosi 6-8%. Znacząca część inwestycji w środki trwałe finansowana jest ze środków własnych i pożyczonych przedsiębiorstw. Krajowy system bankowy w nadchodzących latach obiektywnie nie jest w stanie w pełni zaspokoić zapotrzebowania gospodarki na kredyty. Kapitał systemu bankowego wystarczający do obsługi normalnego procesu reprodukcji, zgodnie ze światową praktyką, powinien wynosić 6-7% PKB.

3 GŁÓWNE PROBLEMY I DZIAŁANIA NA RZECZ POPRAWY LEASINGU W KAZACHSTANIE

3.1 Problemy powstawania i rozwoju leasingu w Republice Kazachstanu

Jednakże szybki rozwój leasingu, w szczególności leasingu komercyjnego (prywatno-przedsiębiorczego), w tym okresie był utrudniony i nadal utrudniany przez szereg wciąż nierozwiązanych problemów. (ZAŁĄCZNIK G) Wśród nich znajdują się takie ogólne problemy gospodarcze i sektorowe, jak:

1) nadmierny i nieproporcjonalny wzrost cen maszyn i urządzeń oraz wynikająca z tego dysproporcja cenowa pomiędzy wyrobami inżynierii i innych gałęzi przemysłu;

2) poszukiwanie i pozyskiwanie wewnętrznych i zewnętrznych źródeł oszczędności, inwestycji na finansowanie leasingu maszyn i urządzeń;

3) poszukiwanie i znajdowanie źródeł pozyskania i dostaw maszyn i urządzeń na zasadzie leasingu (produkcja krajowa, import i eksport);

4) stan dyscypliny płatniczej w gospodarce. Wzrost niespłacalności i wzajemnego zadłużenia przedsiębiorstw, niespłacanie kredytów stały się w ostatnich latach powszechne i masowe.

5) brak i słabość ram legislacyjnych i regulacyjnych dotyczących rozwoju i regulacji branży leasingowej;

6) niespójność, niespójność i niedopracowany mechanizm wsparcia państwa i stymulacji branży leasingowej. Było to szczególnie widoczne w braku koordynacji we wdrażaniu odpowiedniej polityki inwestycyjnej w zakresie podatków, rachunkowości i amortyzacji.

Najważniejszym problemem jest stworzenie przesłanek ekonomicznych dla realnego przyciągania dużych inwestycji niepaństwowych do gospodarki kraju na zasadach leasingu.

Rozwój leasingu komercyjnego wiąże się z problemami gromadzenia znacznych środków, zwłaszcza; niezbędne przy leasingu sprzętu rolniczego i lotniczego, statków - przy międzynarodowych operacjach leasingowych. Obok środków państwowych głównym źródłem inwestycji na rynku krajowym powinny stać się oszczędności ludności i podmiotów gospodarczych. Tylko oni mogą skutecznie działać na rzecz gospodarki. Ale niezawodny i silny system bankowy może gromadzić i przyciągać do niego środki. System bankowy Kazachstanu, będący systemem dwupoziomowym, oprócz Narodowego Banku Republiki Kazachstanu, obejmuje obecnie 37 banków drugiego szczebla. Większość banków komercyjnych jest obecnie małych i słabo rozwiniętych.

Rozwój leasingu komercyjnego ograniczają także wysokie oprocentowanie kredytów bankowych i krótkie okresy kredytowania. Ich poziom, jak wspomniano powyżej, zależy od poziomu inflacji i stopy refinansowania Narodowego Banku Republiki Kazachstanu. W takich warunkach i możliwościach banki Kazachstanu nie wykazują dużego zainteresowania finansowaniem działalności leasingowej, ani bezpośrednio, ani pośrednio.

Najważniejszym problemem determinującym formy organizacji leasingu – leasingu krajowego lub międzynarodowego (eksport i import) – jest określenie i optymalny dobór źródeł odbioru i dostaw wyrobów inżynieryjnych do leasingobiorców (produkcja krajowa, import i eksport).

Obecnie przedsiębiorstwa Kazachstanu dysponują głównie fizycznie zużytymi i moralnie przestarzałymi środkami trwałymi, zacofanymi technologiami wymagającymi dużych zasobów. Potrzeba zwiększenia wydajności jest niezwykle duża. Jednak w republice praktycznie nie ma produkcji głównych rodzajów sprzętu niezbędnego dla przedsiębiorstw o ​​różnym profilu. Według ekspertów obecnie z 1500 typów maszyn potrzebnych do kompleksu rolno-przemysłowego tylko 11 procent jest produkowanych w republice.

Poważnym problemem pozostaje ciągłe starzenie się parku maszyn rolniczych. Ma to zostać rozwiązane poprzez kontrakty z firmami zachodnimi, a także dostawy na zasadzie leasingu z rosyjskich fabryk, których jednym z głównych odbiorców produktów był zawsze Kazachstan. Szczególnie dotkliwy jest problem dostaw do republiki kombajnów zbożowych oraz nasyconych energią ciągników i ciężarówek. W ciągu ostatnich trzech lat, począwszy od 1994 r., toczyły się długie i nieudane negocjacje z Rosją w sprawie dostaw do republiki kombajnów i traktorów na zasadzie leasingu. Strona kazachska stara się o dostawy leasingowe na krajowych warunkach rosyjskich – 20% przedpłata za ciągnik, a pozostałe 80% – w ratach w ciągu 4 lat lub sprzedaż sprzętu w ratach 3-5 lat, natomiast strona rosyjska wymaga przedpłaty.

Działalność leasingowa ma charakter dyskryminacyjny nawet w porównaniu z konwencjonalnymi kredytami inwestycyjnymi. Rzecz w tym, że dziś faktycznie ukonstytuowało się podwójne opodatkowanie działalności leasingowej podatkiem od towarów i usług. Za pierwszym razem sprzęt jest dostarczany, za drugim razem jest on wynajmowany leasingobiorcy. Obecność podatku VAT od operacji leasingowych, który obejmuje nie tylko bezpośrednie dochody firm leasingowych, ale także zwrot kredytów bankowych na zakup sprzętu leasingowego wraz z odsetkami, kilkukrotnie podnosi koszt leasingu dla przedsiębiorstw konsumenckich w porównaniu do pożyczka. Normy Ustawy Republiki Kazachstanu „O zmianach i uzupełnieniach do dekretu Prezydenta Republiki Kazachstanu”, która ma moc obowiązującą Ustawę „O podatkach i innych obowiązkowych wpłatach do budżetu” z dnia 31 grudnia, 1996 r. w sprawie zwolnienia z podatku od wartości dodanej usług leasingu finansowego świadczonych przez banki, nie mają jeszcze zastosowania oraz innych instytucji finansowych posiadających licencję Narodowego Banku Polskiego, a także na udzielanie zachęt podatkowych w podatku dochodowym, z uwzględnieniem zastosowanego mechanizmu przeszacowanie środków trwałych i przyspieszona amortyzacja. Tak naprawdę nie ma dziś formalnego zezwolenia dla firm leasingowych na stosowanie przyspieszonej amortyzacji ze względu na złożoność jej praktycznego wdrożenia. Choć Kazachstan podjął w ostatnim czasie bezprecedensowe działania mające na celu pobudzenie aktywności w zakresie inwestycji podatkowych oraz rozwój małych i średnich przedsiębiorstw, to opracowanie konkretnych mechanizmów przełożenia ich na rzeczywistość jest praktycznie spóźnione.

Poważnym problemem zidentyfikowanym podczas realizacji dużych projektów leasingowych w kompleksie rolno-przemysłowym przy wykorzystaniu środków budżetowych oraz pożyczek i pożyczek zagranicznych, który obecnie stał się bardzo istotny, jest wyszukiwanie, znajdowanie i selekcja na zasadach konkurencyjnych firm i spółki – leasingodawcy. Jego dotkliwość wynika z braku terytorialnej sieci wyspecjalizowanych firm leasingowych oraz istniejących zakazów udziału banków w leasingu bezpośrednim.

W kontekście rosnących niespłacalności i wzajemnego zadłużenia przedsiębiorstw, tj. gwałtownego pogorszenia dyscypliny płatniczej, poważnym zadaniem i problemem stojącym przed bankami i Funduszem Leasingowym, jest opracowanie i debugowanie mechanizmu zwrotu środków budżetowych i innych przeznaczonych na działalność leasingową. Zadanie to wpisuje się w szerszy problem – problem stworzenia efektywnego systemu zapewnienia wykonania zobowiązań poprzez udzielanie gwarancji, zastawu na majątku oraz ubezpieczenia ryzyk handlowych w transakcjach leasingowych.

Poniżej zaproponowany przez specjalistów Ministerstwa Rolnictwa schemat mechanizmu zwrotu środków budżetowych przeznaczonych na działalność leasingową (Załącznik D).

3.2 Działania mające na celu rozwój działalności leasingowej w Kazachstanie

Perspektywy dalszego rozwoju leasingu w Kazachstanie, naszym zdaniem, wiążą się z trzema głównymi obszarami (ZAŁĄCZNIK G):

1) dotkliwa i pilna potrzeba szybkiej i radykalnej odnowy fizycznie wyeksploatowanych i przestarzałych środków trwałych w niemal wszystkich sektorach gospodarki;

2) wzrost aktywności inwestycyjnej w gospodarce wraz ze spadkiem inflacji oraz napływem bezpośrednich inwestycji krajowych i zagranicznych, kredytów i pożyczek do jej priorytetowych sektorów i sfer;

3) tempo i skalę rozwoju małej i średniej przedsiębiorczości w gospodarce narodowej, wzmocnienie jej wsparcia i stymulacji ze strony państwa.

W procesie wzmacniania i rozwoju kazachskiego rynku leasingowego pojawiły się nowe trendy. Są one następujące:

1) Obsługa regionów przez wiodące firmy leasingowe, obecnie skupione w politycznych i gospodarczych centrach kraju (Astana, Ałmaty) zaczęto realizować poprzez tworzenie i rozbudowę ich regionalnych oddziałów i przedstawicielstw.

2) Zmienia się struktura i źródła finansowania działalności leasingowej stają się coraz bardziej zróżnicowane. Rok temu pożyczki z banków-matek i państwowych instytucji finansowych zajmowały lwią część bazy zasobowej firm leasingowych, ale wyraźnie nie wystarczały do ​​rozwoju leasingu na dużą skalę. Liderzy rynku aktywnie poszerzają źródła finansowania pozyskując źródła zewnętrzne, w tym linie kredytowe od międzynarodowych organizacji finansowych i banków (IFC, EBRD, ADB itp.), pożyczki od zachodnich agencji kredytów eksportowych, firm leasingowych, pożyczki komercyjne od dostawców, lokalne akcje funduszy rynkowych, emisji obligacji firm leasingowych (BTA ORIX Leasing) oraz sekurytyzacji wierzytelności.

3) Wraz z państwowymi i zależnymi od banków spółkami leasingowymi, w obliczu zagranicznych firm leasingowych zaczęli pojawiać się nowi gracze na rynku leasingowym; firmy leasingowe powiązane z producentami i dostawcami maszyn i urządzeń; Oddziałowe i regionalne firmy leasingowe; firmy powiązane z grupami finansowymi i przemysłowymi (FIG); a także banki komercyjne i Fundusze prowadzące działalność leasingową bez tworzenia firmy leasingowej.

4) W wyniku pojawienia się konkurencji pomiędzy firmami leasingowymi na rynku zaczęto oferować różnorodne produkty i programy leasingowe, poprawiły się warunki leasingu sprzętu i zmniejszyła się wysokość marży firm leasingowych.

W celu dalszego rozwoju i stymulacji, poprawy rozliczania operacji leasingowych proponuje się wdrożenie następujących działań:

1) Przyjmowanie nowych oraz wprowadzanie zmian i uzupełnień do obowiązujących aktów prawnych i wykonawczych:

1) W szczególności przyjąć Ustawę Republiki Kazachstanu „O przystąpieniu Kazachstanu do Konwencji Ottawskiej UNIDROIT o międzynarodowym leasingu finansowym z dnia 28 maja 1988 roku”. Przystąpienie do tej Konwencji otworzy szeroką drogę do nawiązania współpracy międzynarodowej i wymiany doświadczeń w zakresie leasingu finansowego, ułatwi przybycie do Kazachstanu największych firm leasingowych rozwiniętych krajów przemysłowych z inwestycjami leasingowymi oraz rozwój międzynarodowej działalności leasingowej, odpowiednio międzynarodowe operacje podnajmu.

2) Zmienić i uzupełnić art. 3 „Formy i rodzaje leasingu” Ustawy Republiki Kazachstanu „O leasingu finansowym”, w tym pojęcia „Leasing bezpośredni” lub „Leasing sprzedawcy”, „Bezpośredni leasing finansowy”, „Leasing dźwigniowy ”, „Leasing grupowy (wspólniczy)”.

3) Wprowadzenie zmian i uzupełnień do Ordynacji podatkowej Republiki Kazachstanu, przewidujących stosowanie metod przyspieszonej amortyzacji w działalności leasingowej.

Wprowadzenie tego rodzaju leasingu do Ustawy Republiki Kazachstanu „O leasingu finansowym” znacząco zdywersyfikuje i poszerzy zakres świadczonych usług leasingowych, zwiększy potencjał i skalę krajowego rynku leasingowego, połączy ten rynek z giełdą , z późniejszym wykorzystaniem środków niepaństwowego systemu emerytalnego kapitałowego w oparciu o rozwój i propozycję nowych instrumentów finansowych, a także środków państwowych instytucji rozwoju (Fundusz Inwestycyjny, Fundusz Innowacji, Fundusz Rozwoju, Mały Biznes itp.). ) powołana w celu realizacji Strategii Rozwoju Przemysłu i Innowacji Republiki Kazachstanu na lata 2003-2015.

2) Opracowanie, w celu regulacji państwa i wsparcia leasingu, Programu Rozwoju Leasingu w Kazachstanie (krajowego, sektorowego i regionalnego).

3) Nawiązywanie powiązań i nawiązywanie partnerstw z Europejską Federacją Stowarzyszeń Firm Leasingowych „Eurolize”, Rosyjskim Zrzeszeniem Firm Leasingowych „Rosleasing” oraz z Konfederacją „CIS Leasing” w celu wymiany doświadczeń i realizacji wspólnych projektów.

4) Wprowadzenie oficjalnej sprawozdawczości statystycznej dotyczącej działalności leasingowej w Kazachstanie za pośrednictwem organów Agencji Statystyki Republiki Kazachstanu.

5) Przekazanie informacji statystycznych o krajowym rynku leasingu do LondonFinancialGlobalLeasingReport w celu ich publikacji i ustalenia ratingu kraju Kazachstanu wśród 50 największych rynków leasingowych na świecie.

Szczyt inwestycyjny największych firm, który odbył się w czerwcu 2003 roku, przyczynił się do zapoznania przedstawicieli amerykańskiego biznesu, rządu i międzynarodowych organizacji finansowych z możliwościami inwestycyjnymi Kazachstanu przez delegację Goskominvest podczas wizyty w Stanach Zjednoczonych z możliwościami inwestycyjnymi Kazachstanu. na wzrost wizerunku i atrakcyjności inwestycyjnej Kazachstanu w świecie, świadczą o tym dane dotyczące prognozowanego napływu inwestycji zagranicznych w ramach już zawartych kontraktów do 2008 roku. (ZAŁĄCZNIK E)

WNIOSEK

Leasing staje się elastyczną i obiecującą dźwignią gospodarczą zdolną do przyciągania inwestycji, pobudzenia krajowej produkcji, przyciągania kapitału do kluczowych sektorów gospodarki kraju, zapewnienia realnego wsparcia małym przedsiębiorstwom, zapewnienia długoterminowych i pewnych dochodów bankom komercyjnym itp. Istnieje ogromny potencjał leasingu w Kazachstanie. Jednak pomimo powszechnego stosowania leasingu w krajach rozwiniętych, w środowisku gospodarczym Kazachstanu tego typu relacje są nadal bardzo rzadkie ze względu na ich względną nowość, brak doświadczenia i niedoskonałość ram legislacyjnych. Przewagą leasingu nad innymi metodami inwestycyjnymi jest to, że przedsiębiorca może rozpocząć działalność gospodarczą mając jedynie część środków potrzebnych na zakup lokalu i wyposażenia (nieruchomości). Przedsiębiorstwa otrzymują nie fundusze, których kontrola nad rozsądnymi wydatkami nie zawsze jest możliwa, ale bezpośrednio środki produkcji niezbędne do unowocześnienia i rozbudowy aparatu produkcyjnego. Jednocześnie leasing stymuluje akumulację środków od inwestorów prywatnych.

Leasing ma duży potencjał nawiązania współpracy gospodarczej z zagranicą, w związku z czym leasing międzynarodowy staje się coraz bardziej powszechny.

Obiektywnie przebieg reform gospodarczych w kraju wyznacza kierunek działalności leasingowej jako jeden z najbardziej perspektywicznych w dziedzinie biznesu. Najważniejszym warunkiem przyspieszenia rozwoju działalności leasingowej jest ogromne niezaspokojone zapotrzebowanie kompleksu gospodarczego kraju na inwestycje. Wzmocnienie pozycji kapitału bankowego, aktywne przyciąganie bezpośrednich inwestycji krajowych i zagranicznych, pożyczek i zastępców do priorytetowych sektorów i sektorów gospodarki, szybki rozwój małych i średnich przedsiębiorstw dają silny impuls do rozwoju na dużą skalę gospodarki działalność leasingową w Kazachstanie.

Doświadczenia światowe pokazują, że leasing będzie aktywnie przyczyniał się do wzmacniania gospodarki kraju na etapach jej przemian zasadniczych i strukturalnych. Tym samym w połowie lat siedemdziesiątych gospodarka amerykańska stanęła przed koniecznością szerokiej odnowy kapitału trwałego. Wśród jego ważnych przyczyn można wymienić: fizyczne zużycie znacznej części środków produkcji; przyspieszone starzenie się spowodowane wzrostem cen w związku z kryzysem energetycznym lat 1973-1974, który spowodował, że użytkowanie urządzeń energochłonnych stało się nieopłacalne i spowodowało ich amortyzację. Wszystko to wymagało pilnej aktualizacji sprzętu w dość krótkim czasie. Aby rozwiązać ten problem, w odpowiednim momencie pojawił się leasing.

Podsumowując, warto jeszcze raz podkreślić, że leasing nie jest tanim substytutem kredytu. Finansowanie wyposażenia środków trwałych ma pewne zalety, ale umiejętności udzielania pożyczek i ocena przepływów finansowych są tak samo ważne, jak w przypadku pożyczki niezabezpieczonej. Innymi słowy, znika główny atrakcyjny moment dla najemców (zwłaszcza dla małych firm), jakim jest rozpoczęcie działalności bez wystarczających środków, ale z wysoce efektywnym projektem, gdyż banki również wymagają zabezpieczenia w trakcie leasingu (przedmiot transakcji leasingowej mogą być wartościowe dla projektu, ale nie mieć wystarczającej płynności na pokrycie kosztów banku).

Tym samym leasing stał się skutecznym narzędziem obsługi projektów inwestycyjnych „swoich” klientów banku. Ale potencjał leasingu w Kazachstanie jest bardzo duży, a państwo i firmy leasingowe wykonały dużo pracy.

W naszym kraju brakuje jakiegoś kompleksowego programu, w ramach którego:

1) zostałaby przemyślana i stworzona bardziej rozwinięta infrastruktura rynku usług leasingowych, obejmująca: przeszkolenie wykwalifikowanej kadry, zakres informacji o świadczonych usługach;

2) zapewnienie bankom szerszego zakresu świadczeń w przypadku długoterminowego kredytowania transakcji leasingowych (powyżej 3 lat);

3) rozwój systemu gwarancji pozwalających uniknąć 100% zabezpieczeń leasingu (np. ubezpieczenia).

4) wraz z już podjętymi działaniami (brak kontroli walutowej w ramach międzynarodowych umów leasingu), wzmocnienie zestawu środków mających na celu przyciągnięcie inwestycji zagranicznych w ramach leasingu.

Program taki mógłby zachęcić banki komercyjne, zamiast osiągać wątpliwe, ryzykowne zyski w krótkim okresie, do reorientacji na długoterminowe inwestycje w ukraińską gospodarkę w celu uzyskania wiarygodnych zysków.

WYKAZ WYKORZYSTANEJ LITERATURY

1) Ordynacja podatkowa Republiki Kazachstanu

2) Ustawa Republiki Kazachstanu „O leasingu finansowym”.

3) Kodeks cywilny Republiki Kazachstanu

4) Ustawa „O bankach i działalności bankowej w Republice Kazachstanu”

5) Adilbek Smagulow. Leasing. Ałmaty 1996. - 12-22 s.

6) V.D. Gazmana. Rynek leasingu. Moskwa 1999. -28-42 s., 50-64 s.

7) Adilbek Smagulow. Leasing w Kazachstanie: doświadczenia, problemy, perspektywy. Ałmaty 2008. -52-59 lat, 135-137 lat, 191-199 lat.

8) V.M. Dzhukha. Leasing. Rostów nad Donem 1999. -251-255p.

9) Sagadiev K.A. Leasing w Kazachstanie: teoria i praktyka. Ałmaty 2000. – 101-128 s.

10) Kraseva T. A. Podstawy leasingu. Rostów nad Donem 2003. - 67-73 lata.

11) Leshchenko M.I. Podstawy leasingu. Moskwa 2002 - 54-55 lat.

12) Komarov VV Inwestycje i leasing. Tomsk 2001 -135-140s.

13) Goremykin V. A. Leasing. Moskwa 2003-201-203s.

14) Y. Dołguszin. Leasing. Moskwa 2002 -108-111 s.

15) N. D., Istomin. Leasing. Podstawy ekonomiczne i prawne. Moskwa 2005-25-28

16) Yu B. Dołguszyn. Leasing. Petersburg 2006 - 56-63 lata.

17) Abashina A.M. Wynajem i leasing. Moskwa 1998 - 147-150s.

18) Abdullina S.N. Leasing: podręcznik. Kazań 1996 - 206-208.

19) Ali-Askyari S.A. Leasing jako sposób na rozwój gospodarczy przedsiębiorstwa. Nowosybirsk 1999 -97-101s.

20) Baimuratov U., Kairlenov M. Leasing: potrzebne są pieniądze // magazyn „NationalBusiness” -2005-№2-с26-28

21) Kairlenov M. Leasing i industrializacja całego kraju // magazyn „NationalBusiness” -2006-№7-с-21-22

22) Kairlenov M., Bukharova N. Kompas leasingowy // magazyn „National Business” -2007-№3-s24-28

23) Nurzhrn Bazil Przyszłość w portfolio // magazynu „Ekspert-Kazachstan”

24) Raport roczny „KazAgroFinance” za rok 2007

25) Działalność leasingowa na terenie Republiki Kazachstanu. Finanse przedsiębiorstwa. Agencja Republiki Kazachstanu ds. Statystyki 2008

26) Badanie rynku leasingu w Azji Centralnej-2004// Projekt rozwoju leasingu w Azji Centralnej IFC

ZAŁĄCZNIK A

Klasyfikacja rodzajów leasingu

ZAŁĄCZNIK B

Największe amerykańskie firmy leasingowe (stan na początek 2006 r.) mln dolarów

ZAŁĄCZNIK B

Największe firmy leasingowe w Niemczech

(wg danych z początku 2006 r.) mln dolarów

ZAŁĄCZNIK D

Wielkość rynku leasingu finansowego w latach 2002-2007

ZAŁĄCZNIK E

Schemat mechanizmu zwrotu środków budżetowych,

przeznaczonych na działalność leasingową

ZAŁĄCZNIK E

Podsumowanie danych o przyciągnięciu inwestycji zagranicznych w leasing Republiki Kazachstanu za lata 2003-2007 w mln dolarów amerykańskich

ZAŁĄCZNIK G

Problemy powstawania i środki rozwoju działalności leasingowej w Republice Kazachstanu

CJSC „Sberbank Leasing”: 18 lat na rosyjskim rynku leasingowym Promowanie rozwoju przemysłowego i modernizacji rosyjskiej gospodarki we wszystkich branżach i regionach. Pomóż rozwijać małe i średnie przedsiębiorstwa. Przyczyniaj się do tworzenia klasy średniej w Rosji - podstawy zdrowej gospodarki. Stworzyć jedną z najlepszych firm leasingowych na świecie, której sukces opiera się na profesjonalizmie i energii jej pracowników. MISJA O firmie Spółka w 100% zależna od Sbierbanku Rosji Sieć regionalna o skali federalnej - 62 oddziały, spółki zależne na Białorusi, Ukrainie, w Kazachstanie » Zgodnie z wynikami roku 2011 Spółka otrzymała dyplomy RA „Ekspert” – „Wiodąca firma za współpracę z małymi przedsiębiorstwami – 2011”, „Lider segmentu leasingu nieruchomości – 2011”, „Lider segmentu – leasing transportu towarowego – 2011”

Sberbank Leasing liderem rynku leasingu w Federacji Rosyjskiej 3 mld. pocierać. 4-krotny wzrost skali działalności w ciągu 3 lat TOP-5 pod względem portfela leasingowego: Wiodące pozycje na rosyjskim rynku leasingowym Sberbank Leasing znajduje się w TOP-3 firm leasingowych na rosyjskim rynku leasingowym Współpraca ze wszystkimi rodzajami nieruchomości i klientem docelowym segmentów oraz producentów sprzętu i pojazdów

Spis treści 4 1Zalety leasingu dla klienta5 2Prezentacja produktów Sberbank Leasing8 3Leasing pojazdów osobowych9 4Leasing pojazdów użytkowych10 5Leasing samochodów ciężarowych11 6Leasing sprzętu specjalnego12 7Leasing autobusów13 8Schemat udostępniania produktów leasingu detalicznego14 9Dane kontaktowe15

Leasing najlepszym narzędziem finansowania projektów 5 Kredyt bankowyLeasing finansowy Co jest finansowane? Wszystkie rodzaje mienia, preferowane są płynne rodzaje mienia. Ruchomości. Pojazdy; Wyposażenie specjalne Dostępność odbioru Analiza finansowa. sytuacja kredytobiorcy Konieczność dodatkowego zabezpieczenia transakcji Większa lista dokumentów Dla najbardziej płynnej nieruchomości - podjęcie ryzyka leasingu przy minimalnych wymaganiach dla kredytobiorcy Minimalne zaliczki Brak dodatkowych zabezpieczeń Minimalna lista dokumentów Koszt Niski koszt finansowania Nie prowizje w porównaniu do kredytu występują prowizje Stosowanie przyspieszonej amortyzacji Przypisanie opłat leasingowych do kosztu własnego Możliwość zaliczenia podatku VAT od opłat leasingowych Usługi Brak Pomoc w zbieraniu dokumentów Podejście zorientowane na klienta Cechy szczególne Brak

Leasing jest najlepszym narzędziem finansowania projektów. Przykład obliczeń. 6 DANE WSTĘPNE KOSZT POJAZDU ZAWIERAJĄCY WARTOŚĆ VAT POJAZDU BEZ ZALICZKI VAT 30% OKRES LEASINGU/KREDYTU36 OPŁATA LEASINGU BEZ OKRESU Amortyzacji VAT108 PRZYSPIESZONA WSKAŹNIKA Amortyzacji3 PODATEK OD NIERUCHOMOŚCI 2,20% PODATEK OD ZYSKU20,00% VAT18,00%

Leasing jest najlepszym narzędziem finansowania projektów. Przykład obliczeń. 7 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE DLA NAJEMCY KREDYT LEASINGOWY OSZCZĘDNOŚCI WPROWADZENIE ZALICZKI Z VAT OPŁATA PODATKU OD NIERUCHOMOŚCI OPŁATA KOSZTÓW FINANSOWANIA OPŁATA KOSZTU FINANSOWANIA PŁATNOŚĆ VAT ZA USŁUGI LEASINGOWE ŁĄCZNE KOSZTY REFERENCYJNE DLA NABYCIA ZWROT VAT OBNIŻENIE PODATKU DOCHODOWEGO NA OKRES LEASINGU (3 LATA) RAZEM DLA REFERENCJI DOCHÓD Z WŁASNOŚCI CAŁKOWICIE KOSZTY KLIENTA WYNIK OSZCZĘDNOŚCI PRZY LEASINGU BEZWZGLĘDNE OSZCZĘDNOŚCI W % W PORÓWNANIU DO KREDYTU 13,29% OSZCZĘDNOŚCI W % PIERWSZEJ CENY TARNPORT 12,74%

Prezentacja produktów Sberbank Leasing 8 Cechy finansowania Przewaga konkurencyjna Dla każdego rodzaju nieruchomości dostępne są 2 opcje finansowania Standard - dla Klientów chcących minimalizować miesięczne koszty leasingu Lekki - dla Klientów chcących zminimalizować kwotę wpłacania zaliczki Pakiet minimalny dokumentów Specjalne warunki od wiodących producentów samochodów i sprzętu specjalnego dla klientów Sberbank Leasing CJSC Szybkie podejmowanie decyzji o transakcji Podejście zorientowane na klienta Transport towarowy Transport towarowy Transport pasażerski Transport pasażerski Lekki transport komercyjny Lekki transport komercyjny Pojazdy specjalne

Leasing pojazdów osobowych 9 nowych samochodów osobowych produkcji rosyjskiej i zagranicznej z liczbą miejsc do 8 miejsc 12 mln rubli Okres umowy leasingu 12, 24, 36, 37 miesięcy Harmonogram płatności Dożywotnia i równomiernie malejąca wpłata Waluta finansowania ruble rosyjskie Okres decyzji o transakcji od 3 dni roboczych Saldo posiadacz do wyboru leasingodawca lub leasingobiorca* Leasing samochodów Leasing samochodów u przedsiębiorców indywidualnych odbywa się wyłącznie na saldzie Wynajmującego

Leasing pojazdów użytkowych 10 Parametry produktu StandardLight Zaliczka od 25% od 15% Wzrost ceny od 5,09% od 6,95% Kwota finansowania na 1 przedmiot leasingu Nie więcej niż 6 mln rubli Limit finansowania dla klienta Nie więcej niż 12 mln rubli Okres umowy leasingu 12, 24, 36, 37 miesięcy Harmonogram płatności Dożywotnia i równomiernie malejąca wpłata Waluta finansowania ruble rosyjskie Czas rozstrzygnięcia transakcji od 3 dni roboczych Posiadacz salda do wyboru leasingodawcy lub leasingobiorcy* Nowe lekkie samochody dostawcze i ciężarówki z maksymalnym dopuszczalnym limitem masa do 5 ton Leasing pojazdów użytkowych Leasing pojazdów użytkowych * Rozliczenie przedmiotu leasingu przy transakcjach z przedsiębiorcami indywidualnymi odbywa się wyłącznie w bilansie Wynajmującego

Leasing samochodów ciężarowych 11 Samochody ciężarowe ogólnego przeznaczenia, ciągniki siodłowe, wywrotki, przyczepy i naczepy. Dopuszczalna maksymalna waga przedmiotu leasingu musi przekraczać 5 ton, ale nie powinna przekraczać 35 ton Leasing transportu towarowego Parametry produktu StandardLight Zaliczka od 25% dla samochodów producentów zagranicznych; od 30% dla samochodów producentów rosyjskich i producentów krajów WNP, od 15% dla samochodów producentów zagranicznych; od 25% dla samochodów producentów rosyjskich i producentów krajów WNP. Wzrost ceny z 4,97% z 6,82% Wysokość finansowania dla 1 przedmiotu leasingu Nie więcej niż 6 mln rubli Limit finansowania dla klienta Nie więcej niż 12 mln rubli Okres umowy leasingu 12, 24,29, 36, 48 miesięcy 3 dni robocze Posiadacz salda do wyboru leasingodawca lub leasingobiorca*

Leasing sprzętu specjalnego 12 Maszyny i mechanizmy samobieżne ogólnego przeznaczenia, niektóre typy sprzętu specjalnego Parametry produktu StandardLight Zaliczka od 35% od 25% Wzrost ceny od 5,37% od 7,29% Wysokość finansowania na 1 przedmiot leasingu Nie więcej powyżej 6 mln rubli Limit finansowania dla klienta Nie więcej 12 mln rubli Okres umowy leasingu 21, 24, 36 miesięcy Harmonogram płatności Renta i raty równomiernie malejące Waluta finansowania ruble rosyjskie Czas realizacji transakcji od 3 dni roboczych Realizowane są transakcje z indywidualnymi przedsiębiorcami wyłącznie na saldzie Wynajmującego

Leasing autobusów 13 Małe autobusy do 7 m i średnie do 12 m Parametry produktu StandardLight Zaliczka od 35% od 25% Wzrost ceny od 5,37% od 7,29% Wysokość finansowania dla 1 przedmiotu leasingu Nie więcej niż 6 mln rubli Limit finansowania dla klient Nie więcej niż 12 mln rubli Okres umowy leasingu 24, 36 miesięcy Harmonogram płatności Dożywotnia i równomiernie malejąca wpłata Waluta finansowania ruble rosyjskie Czas realizacji transakcji od 3 dni roboczych Posiadacz salda do wyboru leasingodawca lub leasingobiorca * Leasing autobusowy * Rozliczenie przedmiot leasingu dla transakcji z indywidualnymi przedsiębiorcami realizowany jest wyłącznie na saldzie Wynajmującego

Ogólne zasady leasingu 14 Sprzedawca nieruchomości Najemca 1. Zawarcie umowy leasingu 2. Zawarcie umowy kupna-sprzedaży (dostawy) 3. Wpłata zaliczki na podstawie umowy leasingu 4. Zapłata nieruchomości sprzedającemu 5. Akceptacja nieruchomość przez pracownika Sberbank Leasing 6. Wydanie nieruchomości najemcy Umowa leasingu Umowa sprzedaży (dostawa) 2 KM SBL 5 6

Dane kontaktowe 15 Nazwa firmyCJSC Sberbank Leasing AdresMoskwa, Vorobyovskoye shosse, 6 Adres oddziału w Kazaniu Kazan, ul. Ershova, d. 1A (BC „Korston”), biuro 867, 865 Dyrektor oddziału Ibragimov Renat Minnetagirovich Telefon (843) Faks (843) Strona internetowa