Доклад от практиката по специалността „Финанси и кредит“

студент на Стопанския факултет, група FC DO5598 Смирнов Генадий.

Мурманск 2003 г

Аз, Генадий Вячеславович Смирнов, завърших стаж в Колския център за оценка и консултиране LLC за 5 седмици от 22 февруари до 28 март в съответствие със съдържанието, целите, целите и изискванията, предвидени от програмата по специалност 060400 „Финанси и кредит“.

По време на стажа предмет на професионално проучване беше въпрос, свързан с регионалните системи за прогнозиране в Мурманска област.

Призивът към изследването на този въпрос се дължи на факта, че проблемът за избора на посоки и механизми за развитие на регионалните социално-икономически системи, особено актуален на етапа на реформи, е очертан в много концепции за тяхното развитие. В същото време понастоящем не е разработена холистична методология, основана на постиженията на съвременните икономически теории за формиране на стратегия за развитие на регионалните социално-икономически системи, по-специално:

Изследването на принципите и механизмите на устойчивото развитие все още не се е превърнало в отделен клон на науката и не отразява цялото разнообразие от видове регионални социално-икономически системи, въпреки че е по-напреднало в чужбина в сравнение с местната икономическа наука;

Основните свойства на регионалните социално-икономически системи не са напълно идентифицирани и систематизирани и не са проучени възможностите за използването им като критерии за избор на приоритети за регионално развитие;

Не са разработени методи за оценка на стратегията за развитие на регионалните икономически системи, което позволява да се „премахнат“ ограниченията на известните методи за оценка на местни инвестиционни проекти.

Започвайки да изучавам този въпрос, си поставих следните задачи:

Анализирайте съдържанието на стратегията за развитие на регионалните социално-икономически системи;

Формулира цели и принципи, предлага механизми за устойчиво регионално развитие;

Идентифицирайте моделите на прогресивно техническо и икономическо развитие и тяхното влияние върху формирането на стратегията за развитие на региона;

Проучване на икономиката на региона от системна гледна точка, за да се определят приоритети и критерии за укрепване на неговите свойства;

Обосновете условията и механизмите, необходими за изпълнение на стратегията за развитие на региона.

Решението на поставените задачи се основава на проучването на „Основните насоки на стратегията за развитие на Мурманска област за периода до 2015 г.“, „Доклад за резултатите от социално-икономическото развитие на Мурманска област през 2002 г.“, периодични издания: „Мурмански вестник“.

В резултат на изучаването на теоретичните аспекти на темата бяха:

1. Разработени са теоретични положения за същността на стратегията за развитие и свойствата на регионалната икономика

2. Идентифицирани са основните свойства на района (преди всичко гъвкавост, икономичност, саморазвитие), което ни позволява да изследваме напълно неговите характеристики и същност, да предложим критерии и организационно-икономически механизъм за формиране на посочените свойства;

3. Обосновават се приоритетните направления, елементи на организационния механизъм и някои параметри на икономическата стратегия на Мурманска област, съответстващи на характеристиките на нейната икономика;

4. Идентифицирани са методологически проблеми при прогнозирането на развитието на икономиката на Мурманска област.

5. Установено е, че стратегията за регионално развитие се основава на концепцията-идея за регионално развитие. Въз основа на концепцията се разработват секторни и териториални програми - целеви цялостни документи, в които позициите на концепцията получават подробна и конкретна обосновка, както и съгласуване на проблемните въпроси.

Един от важните методически принципи за разработване на концепцията е нейната зависимост от йерархичния ранг на региона. Най-високата връзка в тази йерархия е социално-икономическата система на страната, следвана от големи икономически региони, които в момента до голяма степен съответстват на междурегионални асоциации на икономическо взаимодействие - „Северо-Запад“, „Център“, „Черноземие“, „Голяма Волга“ , „Урал“, „Сибирско споразумение“ и др.

Следващата връзка са съставните единици на Руската федерация: републики на Руската федерация, територии, региони, автономни области, автономни окръзи, градове на федерално подчинение. Най-ниските йерархични звена в регионалната йерархия са общините. Колкото по-висок е рангът на обекта, толкова по-стабилни и предвидими са тенденциите в неговото развитие, толкова по-малка е зависимостта от външни, случайни фактори и толкова по-голяма е зависимостта от собствените ресурси за развитие.

Концептуална структура. В съответствие с предназначението си концепцията се състои от четири съдържателни блока. В първия блок, целевият, се разглежда „изходното” ниво на социално-икономическо развитие на региона, идентифицират се тенденциите и основните проблеми на региона. В процеса на класиране се идентифицират два или три основни проблема, които определят характера и посоката на развитие на региона. По същество става дума за онези проблеми, за които е препоръчително приоритетното съсредоточаване на ограничените ресурси. Логичното заключение на целевия блок е формирането на подчинена система от краткосрочни цели. Това е необходимо, така че следващите етапи на развитие на концепцията да имат активен, целенасочен характер.

Правилният избор на целевата система до голяма степен зависи от това колко правилно са идентифицирани проблемните ситуации за базовия и прогнозния период. Именно това е основата за отчитане на природните, социално-икономически и геополитически особености на региона и оценка на реално годните за използване ресурси. Качеството на разработването на концепцията ще се подобри, ако се идентифицират междинни проблемни ситуации. Установяването им ще улесни процедурата по отстраняване (елиминиране) на крайната проблемна ситуация, поставяща „ключов националноикономически проблем” за развитието на региона в изчислителния период.

Въз основа на резултатите от изпълнението на целевия блок се формират основните положения на концепцията, т.е. обобщено представяне на идеи за основните проблеми, принципи, цели и методи за социално-икономическо развитие на региона, възможности за ресурсно осигуряване, механизми за пряко и косвено управление на всички процеси, протичащи в социалния живот на региона. По време на обсъждането на основните насоки се изяснява обхватът на проблемните ситуации, формират се основните положения и стават отправна точка, от която произтича основната част на концепцията за социално-икономическото развитие на региона.

Вторият блок е прогнозно-аналитичен, той обобщава резултатите от предварително разработени прогнози за развитието на региона. Взаимната координация на прогнозите се извършва на „изхода“ на блока, т.е. при формирането на цялостна система от предварителни прогнози за дългосрочното развитие на региона. Тази последователност позволява да се сведе до минимум необходимостта от множество корекции на конкретни прогнози. Невъзможно е например да се направи прогноза за социално-демографската ситуация без да се вземе предвид миграцията, а последната не може да се прогнозира без икономическа прогноза. Последното от своя страна е немислимо без оценка на икономическия потенциал, който включва следния набор от елементи на производителните сили:

Горивно-енергийни и минерално-суровинни бази;

Основни производствени активи, тяхното техническо ниво, тоест физическо и морално износване;

производствена и социална инфраструктура, нейното техническо ниво;

демографски потенциал;

научен, технически и образователен потенциал;

финансов и инвестиционен потенциал;

пазарен потенциал.

Пазарният потенциал на региона е нова категория за страната ни. Тя може да се определи въз основа на анализ, синтез и прогноза за развитието на пазара на едро, търговската мрежа на дребно, функционирането на стоковите и фондовите борси, банковата система, пазара на ценни книжа и информационната система. Всеки от изброените елементи трябва да бъде анализиран, синтезиран и прогнозиран както поотделно, така и в съвкупност, и като част от регионална система. Именно в процеса на тази изследователска работа системата от цели и системата от прогнози са фундаментално свързани.

Третият блок е посветен на отчитането на външните фактори, които, естествено, бяха взети предвид по-рано в други блокове, но тук те се изучават най-подробно, тъй като те имат най-голямо влияние върху избора на опции за икономическото и социално развитие на региона в дългосрочен план. На този етап се извършва окончателното съгласуване на целите и ресурсите, като е възможно да се намали броят на целите и/или да се промени тяхната подчиненост. Развитието на този блок завършва с взаимовръзката на икономическите, социалните и екологичните аспекти на регионалното развитие.

Четвъртият блок е концептуален. Формира се на базата на система от предварителни прогнози с корекции, произтичащи от отчитане на външни фактори, в съответствие със системата от цели. С други думи, този блок е окончателен, обобщаващ. По време на развитието на този блок концепцията за регионално развитие придобива, от една страна, силно агрегиран, а от друга, целенасочен характер. Някои раздели от този блок преминават в категорията на целевите комплексни програми, но конкретното разработване и прилагане на тези програми излиза извън обхвата на концепцията.

Разгледаната схема за формиране на концепцията има необходимата маневреност, тоест отчита местните специфики и позволява да се направят необходимите корекции по време на нейното разработване. Нека обърнем внимание на наличието в концепцията за регионално развитие на три многостепенни, но в същото време взаимосвързани аспекта: макроструктурен, междусекторен и териториален.

6. Определени са процедурите, необходими за изпълнение на стратегическите цели на региона:

оценка и анализ на външни фактори за развитие;

проучване на ресурсните възможности и ограничения;

проучване на предложенията, дадени в териториалните планове (регионални програми, градоустройствени планове и др.);

избор на стратегия за регионално развитие, тоест определяне на основните приоритети на развитие, средства и методи за постигане на целите;

прогнозиране на сценарии за развитие и етапи на изпълнение на стратегическия план.

7. Определени са видовете регионално прогнозиране: социално-демографско, прогнозиране на природно-ресурсния потенциал, икономическо, екологично, технологично, информационно.

Резултатът от практическата част на работата беше проучване на резултатите от социално-икономическото развитие на Мурманска област за 2002 г.

Разгледани са следните:

Промишленост (химическа, риболовна, електроенергийна);

Инвестиции;

Селско стопанство;

Транспорт (транспортен обем, товарооборот);

Демография, заетост;

Стандарт на живот;

Ценови и тарифен индекс;

Потребителски пазар.

Проучена е стратегията за развитие на Мурманска област за периода до 2015 г.

Особено внимание беше отделено на изследването на основните сектори на икономиката на Мурманска област:

Горивно-енергиен комплекс;

Агропромишлен комплекс;

Минен комплекс;

Транспортно-комуникационен комплекс;

Риболовен комплекс;

Изследваната стратегия може да се използва от правителството на Мурманска област за планиране на икономиката на региона.

Повод за разработването на Стратегията за регионално развитие за 15-годишен период са редица обстоятелства:

На първо място, необходимостта да има цели за дългосрочно социално-икономическо развитие на региона, с ясни идеи за основните принципи, основни приоритети, източници и механизми за тяхното изпълнение.

Второ, необходимостта от сигурност, яснота, предвидимост на държавната и регионалната социално-икономическа политика и нейната разбираемост за населението.

Трето, особеностите на специализацията на регионалната икономика, фокусирана върху добива и първичната обработка на суровини, която има висока капиталоемкост, енергоемкост и дълги периоди на изплащане на капиталовите инвестиции в производството.

Четвърто, особеността на географското положение на региона, което е от геостратегическо значение, са суровите климатични условия, които поставят повишени изисквания към създаването на подходящи условия за живот и работа на населението, живеещо в региона, и техните бъдещи поколения.

Основната характеристика на стратегията е, че е необходимо да се направи определен стратегически избор на типа регионална икономика, която трябва да бъде създадена през следващите 15 години: традиционно суровина или иновативно-индустриална с елементи на постиндустриални информационни технологии.

Стажът ни позволи да систематизираме знанията за регионалната икономика и да проучим по-подробно икономиката на Мурманска област; разгледайте основните индустрии на региона; придобиват полезен практически опит в работата с нормативната база и други източници на информация.

Министерство на образованието и науката на Руската федерация
Федерална агенция за образование
GOU VPO Руска държавна търговия-
Икономическия университет
ОМСК ИНСТИТУТ (ФЛИАЛ)
Катедра "Финанси и кредит".
Специалност 080105 “Финанси и кредит”

Докладвай
за преминаване на индустриална преддиплома
практики
в предприятието

ООО "Габарит-две"
стажантски период:
Започнете 08.09.2010 край 30.11.2010

Студентки

ФУП ФиК-41

Василенко Ирина Сергеевна

F – 07 – 97

Ръководител практика от предприятието:
Соловей Сергей Иванович, режисьор

Ръководител практика от катедрата:
Потьомкина Наталия Николаевна

Докладът е приет за защита “___”_____________2010г.

Докладвайте рейтинг на сигурност: ___________________

Омск - 2010 г

Съдържание

Въведение…………………………………………………………………………...7
1. Организационно-икономическа характеристика на Габарит-две ООД........8
2. Анализ на активите и капитала на организацията………………………………………12
3. Анализ на приходите от продажби на продукти и разходите за обичайни дейности…………………………………………………………………………………..19
4. Анализ на финансовите резултати……………………………………………….20
5. Запознаване с отчитането на изчисленията и плащането на данъци, връзката между организацията и данъчния орган………………………………………...21
6. Анализ на финансовото състояние……………………………………………...24
6.1 Анализ на финансовата стабилност на организацията…………………………..24
6.2 Анализ на ликвидността и платежоспособността………………………………27
6.3 Анализ на бизнес дейността………………………………………………………...30
Заключение……………………………………………………………………….32
Библиография……………………………………………………..33
Приложения………………………………………………………………………...34

Календарно-тематичен план за индустриален преддипломен стаж по примера на Gabarit-two LLC.

Проучване на дейността на предприятието (09/08/2010-09/24/2010)
Проучване на финансови отчети (27.09.2010-01.10.2010)
Анализ на активите и капитала на организацията (04.10.2010-08.10.2010)
Анализ на приходите от продажби на продукти и разходите за обичайни дейности (11.10.2010 г.-22.10.2010 г.)
Анализ на финансовите резултати (25.10.2010-29.10.2010)
Запознаване с данъчна отчетност (01.11.2010-05.11.2010)
Анализ на финансовото състояние на предприятието (08.11.2010-30.11.2010).

Дневник

преминаване на индустриална преддиплома
практики
от ______________________ към Габарит-два LLC
Студентка 4-та година, обучаваща се по специалността
080105 “Финанси и кредит” Василенко Ирина Сергеевна
Учебна книга №

дата	Номер и име на изучаваната тема	Посочете каква конкретна работа е извършена	Бележка на ученика (отклонения от общоприетите счетоводни правила)	Подпис на ръководителя на преддипломния стаж
08.09.2010-10.09.2010	1. Проучване на дейността на предприятието	1) изучаване на историята на създаването на предприятието; 2) запознаване с нормативните документи.	-
13.09.2010-17.09.2010	2. Проучване на дейността на предприятието	1) запознаване със структурата на предприятието; 2) проучване на длъжностните характеристики на служителите.	-
20.09.2010-24.09.2010	3. Проучване на дейността на предприятието	1) запознаване със счетоводната политика на организацията и графика на документооборота; 2) преглед на първични документи; 3) проучване на етапите на формиране на поръчки в предприятието.
27.09.2010-01.10.10	4. Проучване на финансови отчети	1) изучаване на основните форми на финансови отчети.	-
04.10.2010-08.10.2010	5. Анализ на активите и капитала на организацията	1) проучване на активите и пасивите на организацията, собствения и дълговия капитал; 2) динамика на вземанията и задълженията.
11.10.2010-22.10.2010	6. Анализ на приходите от продажби на продукцията и разходите за обичайна дейност	1) изследване на баланса на формуляр № 2, динамиката на показателите; 2) изследване на разходите, тяхната структура и динамика.
25.10.2010-29.10.2010	7. Анализ на финансовите резултати	1) анализ на печалбата и изследване на динамиката; 2) факторен анализ на печалбата.	-
01.11.2010-05.11.2010	8. Запознаване с данъчна отчетност	1) проучване на данъците, платени от организацията;	-
08.11.2010-30.11.2010	9. Анализ на финансовото състояние на предприятието	1) анализ на финансовата стабилност на организацията; 2) анализ на ликвидността и платежоспособността; 3) анализ на паричните потоци (директен метод); 4) оценка на потенциален фалит.

Характеристика
Ирина Сергеевна Василенко завърши преддипломния си стаж в Gabarit-two LLC под ръководството на ръководителя на практиката от предприятието, главен счетоводител Мария Анатолиевна Паева. Практиката се проведе в съответствие с програмата, календарно-тематичен план и график на практиката. Задачите бяха изпълнени изцяло.
Целта на производствения преддипломен стаж беше запознаване с финансово-икономическата дейност и счетоводството в организацията.
По време на стажа Ирина Сергеевна Василенко използва и консолидира практическите знания и умения, придобити по време на обучението си в RGTEU OI; извърши анализ на финансовата дейност на организацията, направи заключения и направи предложения въз основа на резултатите от анализа; състави доклад и подготви материали, необходими за написването на работата.
Информационната база за написването на доклада беше счетоводната политика на организацията, инструкциите и разпоредбите за счетоводство и основните форми на финансови отчети.
Ирина Сергеевна Василенко показа добро качество на знанията при пълно изпълнение на всички задачи и задачи, точност и отговорен подход към завършване на стажа.

Въведение
Преддипломната производствена практика се проведе в Gabarit-two LLC. Този отчет съдържа:

общи методически аспекти;
анализ на активи и капитал;
анализ на приходите и разходите на организацията;
анализ на финансовите резултати;
запознаване с платените данъци и анализ на финансовото състояние на организацията.

Целите на завършване на преддипломно практическо обучение са:

затвърждаване и задълбочаване на теоретичните знания, придобити по специални дисциплини, придобиване на професионални умения за работа;
проучване на ключови финансови показатели във времето;
идентифициране на отрицателни и положителни аспекти от функционирането на организацията;
предлагане на препоръки за подобряване на цялостното състояние на организацията;
събиране на фактически материал за написване на дипломна работа;

За постигането на тези цели е необходимо да се решат редица проблеми:

проучване на финансовите отчети на предприятието;
съставя сравнителен анализ на баланса и неговата структура;
анализира вземания и задължения;
определя финансовото състояние на организацията, нейната платежоспособност и ликвидност;
анализирайте получените средства на организацията и нивото на рентабилност;
оценка на потенциален фалит;
идентифицират основните проблеми и предлагат препоръки за подобряване на финансовото състояние.

Докладът за индустриалната преддипломна практика разглежда характеристиките на извършването на стопанска дейност, анализира годишните отчети, изчислява и анализира основните финансови показатели на предприятието въз основа на финансовите отчети на Gabarit-dva LLC, а също така оценява финансовите резултати за 2007 г. 2009 г.
Източници на информация за написването на доклада са нормативни и нормативни документи, финансови отчети на Габарит-два ООД за 2007, 2008 и 2009 г., периодични издания, учебници и учебни помагала по дисциплините: „Финанси“, „Финансов анализ“ и др.

1. Организационно-икономическа характеристика на Габарит-две ООД
В тази работа ще бъде извършен анализ на дейността на промишленото предприятие Gabarit-two LLC.
Пълно име:
Дружество с ограничена отговорност "ГАБАРИТ-ДВЕ"
Съкратено име:
ООО "Габарит-две"
Адрес: 644030, Омск, ул. 4-та Чередовая, 32
Тел.: 41-27-76, 40-03-19
Дружество с ограничена отговорност "Габарит-два" е създадено в съответствие с изискванията на Гражданския кодекс на Руската федерация (с измененията на 27 декември 2009 г.), Федералния закон от 8 февруари 1998 г. N 14-FZ (с измененията на 27 декември , 2009) „За дружествата с ограничена отговорност“ (приет от Държавната дума на Федералното събрание на Руската федерация на 14 януари 1998 г., с изменения и допълнения, влизащи в сила на 1 януари 2010 г.) и с решение на учредителя № 1 от 26.04.2001 г. с цел осъществяване на търговска дейност, насочена към печалба.
Дружество с ограничена отговорност "Габарит-два" - създадено на 15 февруари 1995 г. с решение на общото събрание на учредителите. Фирмата е създадена за неограничен срок на дейност. Организационно-правната форма, в която е създадено това дружество, определя, че това е търговска организация, чийто уставен капитал е разделен на дялове с размери, определени от учредителните документи; Участниците в дружеството не носят отговорност за задълженията му и носят риска от загуби, свързани с дейността на дружеството, в рамките на стойността на направените от тях вноски.
Основните дейности на предприятието са:

капитално строителство, строителство и ремонт и строителство и монтаж, въвеждане в експлоатация, проектиране, реставрация, художествено-дизайнерска работа, пътно строителство, организация на експлоатацията на промишлени съоръжения, жилища, бензиностанции, бензиностанции;
производство на строителни материали и строителни конструкции;
търговия на едро и дребно;
превоз на стоки с всички видове транспорт (морски, речен, автомобилен, въздушен), включително международен транспорт както със собствени, така и с наети превозни средства;
предоставяне на складови услуги;
предоставяне на услуги;
проектиране, проучвателна дейност, извършва технически, предпроектни и други проверки и консултации;
оказва съдействие при подготовката на правна, икономическа и друга документация, при провеждане на преговори, сключване на договори както с руски, така и с чуждестранни партньори;
информационно обслужване;
Рекламна дейност;
издателска дейност;
други видове дейности, които не са забранени от законодателството на Руската федерация.

Компанията е юридическо лице съгласно руското законодателство: тя притежава отделно имущество и отговаря за задълженията си с това имущество, може да придобива и упражнява имуществени и лични неимуществени права от свое име, да носи отговорности и да бъде ищец и ответник по съдебна зала. Компанията в своята дейност се ръководи от Устава на предприятието, законодателството на Руската федерация и задължителните актове на изпълнителните органи.
Дружеството е самостоятелен стопански субект, работещ на базата на пълна стопанска отчетност, самофинансиране и самоиздръжка.
Целта на Габарит-две ЕООД е да създаде високоефективно производство, работещо на печалба.
Предметът на дейност на предприятието е: производствено-стопанска дейност, насочена към задоволяване на обществените потребности от промишлени и технически продукти; извършване на друга работа и предоставяне на услуги, които не противоречат на законодателството на Руската федерация.
Структурата на предприятието е съставът и връзката на неговите вътрешни връзки: цехове, отдели и други компоненти, които съставляват единна икономическа единица. Структурата на предприятието се определя от следните основни фактори:
- размер на предприятието;
- индустрия;
- ниво на технология и специализация на предприятието.
Организационната структура на управлението трябва да осигури гъвкавост на производството, необходимостта от която може да се дължи на промени в нивото на търсене или на действията на конкурентите.
Организационната структура на предприятието е показана на фигура 1.

Фигура 1 - Организационна структура на Gabarit-two LLC
Gabarit-two LLC има разплащателна сметка в Спестовна каса, допълнителен офис № 8634/0234. Услугите за сетълмент на пари в брой от банката струват 4000-5000 рубли на месец, тази сума включва система за отдалечен достъп до текущата сметка на банката-клиент, абонаментната такса за която е 500 рубли на месец. Цената на едно платежно нареждане чрез системата Банка-Клиент е 25 рубли. Организацията не използва услуги за събиране, парите се предават на банковия клон от служител на организацията независимо. Комисионната за приемане и преброяване на пари в брой е 0,35%. Комисионата за издаване на средства от разплащателна сметка към заплати е 0,5%.
За да открие разплащателна сметка в Сбербанк, организацията предостави следния списък с документи:

Устав;
Меморандум за асоцииране;
Удостоверение за регистрация в данъчния орган;
Картон с образци на подписи;
Документи, потвърждаващи правомощията на длъжностни лица да откриват и поддържат сметка.

Учредителните документи на Gabarit-dva LLC са учредителният договор, подписан от учредителите, и одобреният от тях устав.
Учредителните документи на Gabarit-two LLC съдържат условия за размера на уставния капитал; относно размера на дяловете на всеки участник; относно размера, състава, условията и реда за внасяне на депозити, относно отговорността на участниците за нарушаване на задълженията за внасяне на депозити; относно състава и компетентността на управителните органи на дружеството и реда за тяхното вземане на решения, включително по въпроси, по които решенията се вземат с единодушие или с квалифицирано мнозинство, както и друга информация, предвидена в закона за дружествата с ограничена отговорност .
Организацията отговаря за задълженията си с цялото си имущество и не носи отговорност за задълженията на своите участници.
В случай на несъстоятелност (фалит) на организация по вина на нейните участници или по вина на други лица, които имат право да дават задължителни за тази организация инструкции или по друг начин имат възможност да определят нейните действия, посочените участници или на други лица в случай на недостатъчност на имуществото на дружеството може да бъде възложена субсидиарна отговорност за задълженията на организацията.
Руската федерация, съставните образувания на Руската федерация и общините не носят отговорност за задълженията на Gabarit-two LLC, точно както организацията не носи отговорност за задълженията на Руската федерация, съставните образувания на Руската федерация и общините.
Счетоводната политика на дружеството за счетоводни цели (наричана по-долу счетоводна политика) се формира от главния счетоводител на Gabarit-two LLC въз основа на PBU 1/2008 и се одобрява от генералния директор на дружеството. Счетоводната политика е задължителна за използване от всички клонове, поделения и служители на дружеството.
Счетоводната политика се регулира от нормативни правни актове, уреждащи счетоводните въпроси на територията на Руската федерация, и отразява следните бизнес операции: счетоводство и оценка на дълготрайни активи, счетоводство и оценка на нематериални активи (нематериални активи), отчитане на материали, счетоводство и оценка на стоки, счетоводно отчитане на финансови инвестиции, счетоводно отчитане на сетълменти по заеми и заеми, счетоводно отчитане на парични операции, счетоводно отчитане на разчети с отговорни лица, счетоводно отчитане на курсови разлики, счетоводно отчитане на приходи и други бизнес операции.
Счетоводството в Gabarit-dva LLC се извършва по метода на двойното въвеждане с помощта на специализирани софтуерни продукти, включително счетоводната програма 1C. За поддържане на счетоводни записи на финансовите и икономическите дейности на дружеството се използва Сметкопланът за счетоводни финансови и икономически дейности, одобрен със заповед на Министерството на финансите на Руската федерация от 31 октомври 2000 г. № 94n.
Основата за регистриране на бизнес транзакции в счетоводните регистри са първични документи, изготвени въз основа на унифицирани (стандартни) формуляри, счетоводни сертификати и други документи, потвърждаващи факта на бизнес транзакция, одобрен от закона в Руската федерация. Формулярите на документи, които не са унифицирани, се разработват от Gabarit-two LLC независимо в съответствие с изискванията на чл. 9 от Федералния закон „За счетоводството“ № 129-FZ от 21 ноември 1996 г. и одобрен със заповед на генералния директор.
Инвентаризацията на активите и пасивите се извършва съгласно чл. 12 от Федералния закон „За счетоводството“ от 21 ноември 1996 г. № 129-FZ, както и със заповед на Министерството на финансите на Руската федерация от 13 юни 1995 г. № 49 „За одобряване на указания за опис на имущество и финансови задължения.
Процедурата за подаване на отчети се определя от вътрешните административни документи на Габарит-две LLC.

2. Анализ на активите и капитала на организацията

Първоначалната информация за анализа е балансът на формуляр № 1.
Въз основа на данните от формуляр № 1 „Счетоводен баланс“ ще съставим аналитичен (обобщен) баланс.
маса 1
Счетоводен баланс в обобщен вид

Активи	струни	Пасивен	струни
I. Нетекущи активи	190	III. Капитал и резерви	490
II. Текущи активи, включително:- резерви; -вземания; -парични средства и краткосрочни инвестиции	210+220 230+240+270 260+250	VI. Дългосрочни задължения	590
		V. Краткосрочни задължения, включително: -кредити и заеми; -задължения; -особена група задължения	690 610 620+630+660 640-650
Баланс	300		700

За изследване на динамиката и структурата на активите и пасивите на организацията се използва сравнителен аналитичен баланс.
Целта на сравнителния анализ е да се проучи структурата и динамиката на средствата на организацията и източниците на тяхното формиране, за да се запознае с финансовото състояние на Gabarit-two LLC.
Активът на баланса съдържа информация за разпределението на капитала на разположение на организацията, за разходите на организацията, за продажбата на продукти и за баланса на наличните средства.
таблица 2
Предварителен анализ на структурата на активите

Индикатори	Абсолютни стойности			Специфично тегло
	2007 (роден)	2008 (роден)	2009 (роден)	2007 (роден)	2008 (роден)	2009 (роден)
1. Нетекущи активи	8991	8538	7702	35,93	26,84	19,69	-1289	-16,24
2. Текущи активи	16031	23269	31400	64,06	73,15	80,30	15369	16,24
				100	100	100

Тази таблица представя абсолютни стойности и техните специфични тегла. Данните от таблицата показват, че нетекущите активи намаляват като процент спрямо 2007г. с 16,24%, или с 1289 хиляди рубли. в сравнение с текущите активи, които от своя страна са се увеличили с 15 369 хиляди рубли. или с 16.24%. Намалението на нетекущите активи е свързано с продажбата на дълготрайни активи, както и с изчисляването на амортизацията, тоест физическото остаряване на дълготрайните активи. Увеличение на краткотрайните активи за 2009г (31 400 хиляди рубли), характеризира ускоряването на оборота на продадените продукти.
Таблица 3
Анализ на структурата на нетекущите активи

Индикатори	Абсолютни стойности			Специфично тегло			Пълна промяна през 2009 г до 2007 г	Отклонение в % 2009г до 2007 г
	2007 (роден)	2008 (роден)	2009 (роден)	2007 (роден)	2008 (роден)	2009 (роден)
1. Нематериални активи (стр. 110)	12	12	-	0,13	0,14	-	-12	-0,13
2. Дълготрайни активи (стр. 120)	8667	8214	7666	96,4	96,21	99,53	-1001	3,13
3. Незавършено строителство (стр. 130)	276	276	-	3,07	3,23	-	-276	-3,07
4. Дългосрочни финансови инвестиции (стр. 140)	-	-	-	-	-	-	-	-
5.Други нетекущи активи (стр. 150)	-	-	-	-	-	-	-	-
6. Общо нетекущи активи	8991	8538	7702	100	100	100	-1289	-0,7

Дейностите на Gabarit-two LLC са свързани с производството на кабелни продукти, така че организацията инвестира пари в нематериални активи.
Дълготрайните активи включват обекти със срок на експлоатация над 12 месеца; има намаление в тази позиция на активите, динамиката на дълготрайните активи е отрицателна, абсолютното отклонение от 2009 г. до 2007 г. възлиза на -1001 хиляди рубли. Причината за намалението на дълготрайните активи е реконструкцията на предприятието и отделянето на клон.
Динамиката при съвкупността на нетекущите активи е отрицателна поради намалението на позицията дълготрайни активи. Абсолютната промяна от 2009 до 2007 г. е -1289 хиляди рубли.

Таблица 4
Анализ на структурата на текущите активи

Индикатори	Абсолютни стойности			Специфично тегло			Пълна промяна през 2009 г до 2007 г	Отклонение в % 2009г до 2007 г
	2007 (роден)	2008 (роден)	2009 (роден)	2007 (роден)	2008 (роден)	2009 (роден)
1.Описи (стр. 210)	140	126	145	0,87	0,54	0,46	5	-0,41
2. ДДС върху закупени активи (страница 220)	59	59	-	0,37	0,25	-	-59	-0,37
3. Вземания, очаквани в рамките на 12 месеца (стр. 240)	2149	14730	22575	13,41	63,3	71,89	20426	58,48
4. Краткосрочни финансови инвестиции (стр. 250)	-	-	154	-	-	0,49	154	0,49
5. Пари в брой (стр. 260)	13683	8354	8526	85,35	35,9	27,15	-5157	-58,2
6. Други текущи активи (стр. 270)	-	-	-	-	-	-	-	-
7. Общо текущи активи	16031	23269	31400	100	100	100	15369	0

Динамиката на резервите е положителна и се наблюдава растеж. Абсолютното отклонение от 2009 г. до 2007 г. е 19 хиляди рубли. или -0,41%.
Вземанията за анализираните години се увеличават: най-високата цифра за 2009 г. е 22 575 хиляди рубли, абсолютното отклонение от 2009 до 2007 г. е 20 426 хиляди рубли, което показва дълга на клиентите към организацията.
Краткосрочните финансови инвестиции отразяват инвестициите на организацията в ценни книжа на други предприятия, както и заеми, предоставени за период не повече от една година. Абсолютното отклонение от 2009 г. до 2007 г. е 154 хиляди рубли, с цел печеливша инвестиция на средства. Има спад в паричното предлагане, абсолютното отклонение от 2009 г. до 2007 г. е -5157 хиляди рубли.

Ефективността на използването на оборотния капитал се характеризира с показатели за оборот, колко ефективно организацията използва своите средства, предназначени за производство.

Таблица 5
Анализ на обръщаемостта на оборотния капитал

Индикатори	Формула	2007 г	2008 г	2009 г
1.Обръщаемост на оборотния капитал	Z = O 1 /T	121,34	220,9	279,76
2. Коефициент на обръщаемост на средствата (в рубли)	К 0 = Т/0	2,96	1,77	1,29
3. Коефициент на оборот на фонда (капиталова производителност, в оборот)	K = 1/Z	2,97	1,63	1,29
4. Коефициент на натоварване на средствата в обращение (капиталова интензивност, в копейки)	K z = (O/T)*100	33,7	56,38	77,71

Z – обръщаемост на оборотния капитал, дни;
О - среден баланс на оборотния капитал, рубли;
t – брой дни на анализирания период (360);
T - приходи от продажба на продукти за анализирания период, рубли;
1 – брой дни от анализирания период.
1. Оборот на оборотния капитал по данни за годината (в дни):
((Общо за раздел II F № 1 за N и K, отчетен период)/2) * 360
Z = O1/T (ред 010 F № 2 в края на периода)
2. Коефициент на обръщаемост на средствата (в рубли):
F № 2 ред 010(3) / ((F № 1 сбор от редове 290/2)
Висока е динамиката на обръщаемостта на оборотния капитал, като към 2009г. е 279,76 дни - това показва забавяне на процеса на производство, продажби, реализация на продукта и дейността на организацията.
Най-високият коефициент на обръщаемост на средствата за анализирания период е 2,96 рубли за 2007 г., т.е. Толкова на 1 рубла оборотен капитал организацията получава общи приходи от продажби на продукти. Така през 2009г коефициентът намалява с 1,29 рубли, съответно оборотният капитал на организацията не се използва ефективно.
Динамиката на капиталовата производителност през анализираните три години е почти на същото ниво, без съществени промени в коефициента. През годината оборотният капитал се върти средно 2 пъти, което показва неефективността на използването на материалните запаси.
Коефициент на натовареност на средствата в обращение за 2007г е 70,71 копейки, т.е. колко оборотни средства се изразходват за получаване на 1 рубла продадени продукти. Най-нисък резултат по показания за 2007г. – 33,70 копейки, колкото по-нисък е коефициентът, толкова по-ефективно се използва оборотният капитал и толкова по-изгодно е за организацията.

Най-важният елемент в текущите активи са вземанията.
Таблица 6
Статии за вземания (хиляда рубли)

Елементите за вземания	2007 г	2008 г	2009 г
1. Вземания: - краткосрочен (общо), F № 1 стр. 240	2149	14730	22575
Включително: - разплащания с купувачи и клиенти, F № 1 стр. 241	1646	13272	21612
- издадени аванси;	-	-	-
- други	-	-	-
- дългосрочни (общо)	-	-	-

В Gabarit-dva LLC вземанията се представят под формата на краткосрочни. Има динамичен растеж на показателя, тъй като компанията възстановява разходите за доставени продукти на други организации, използвайки метода на авансово плащане, т.е. предварително плащане.
През 2009 г., в сравнение с 2007 г., абсолютната промяна е 20 426 хиляди рубли.
Таблица 7
Индикатори за вземания (хиляди рубли)

Индикатори за вземания	2007 г	2008 г	2009 г	Промяна 2009г до 2007 г
1. Оборот на вземанията (дни)	19,9	4,13	1,89	-18,01
2.Средни вземания	1611	8439,5	18652,5	17041,5
3.Срок за погасяване на вземанията	18,09	87,17	190,48	172,39
4. Дял на вземанията в текущите активи (%)	13,41	63,3	71,89	58,48

1. Оборот на вземанията (дни) = Приходи от продажби на продукти, услуги / Средни салда на вземания;
2. Средна стойност на вземанията = (вземания в началото + в края) / 2;
3. Срок на погасяване на вземанията = Брой дни в периода 360 / Оборот на вземанията;
4. Дял на вземанията в текущите активи (%) = Вземания / Общо 2 раздела на актива.
Забавянето на оборота през 2009 г. спрямо 2007 г. е 18.01 дни. Вземанията водят до намаляване на паричния поток и увеличаване на периода за събиране на вземанията. Средният срок на погасяване на вземанията нараства със 172,39 дни, което се доказва от абсолютната промяна от 2009 г. до 2007 г. Делът на вземанията се увеличава с 58,48% и възлиза на 71,89% от стойността на текущите активи през 2009 г. Необходимо е намаляване на вземанията, изберете най-платежоспособните кредитополучатели и съкратете периода на погасяване, за да увеличите паричното предлагане.

Ако активите на баланса отразяват средствата на организацията, тогава пасивите показват източниците на тяхното формиране. Финансовото състояние до голяма степен зависи от това с какви средства разполага и къде са инвестирани.
Таблица 8
Анализ на собствения и заемния капитал

Индикатори	Абсолютни стойности			Специфично тегло			Промени
	2007 г т.р.	2008 г т.р.	2009 г т.р.	2007 г т.р.	2008 г т.р.	2009 г т.р.	В абсолютни стойности (t.r)	В специфично тегло (%)
							2009 г до 2007 г
1.Собствен капитал (общо по раздел III)	22874	28782	34901	91,42	90,49	89,26	12027	-2,16
2. Заемен капитал (общо по раздел V)	2146	3016	4201	8,58	9,48	10,74	2055	2,16
- дългосрочни задължения	-	-	-	-	-	-	-	-
-краткосрочни заеми (стр. 660)	-	-	-	-	-	-	-	-
- дължими сметки (ред 620)	2121	2996	4186	8,48	9,42	10,71	2065	2,23
Общо източници на средства	25022	31807	39102	100	100	100	14080	2,23

Обемът на финансовите ресурси през 2009 г. в сравнение с 2007 г. възлиза на 14 080 хиляди рубли, делът на собствения капитал намалява с -2,16% в резултат на увеличаване на дела на заемния капитал.
Заемният капитал се увеличи, промяната от 2009 г. до 2007 г. възлиза на 2055 хиляди рубли поради дължими сметки. В Gabarit-two LLC дължимите сметки възникват поради факта, че организацията първо отразява в счетоводството си начисляването на дълг към служителя за заплати, към бюджета и т.н., а след това погасява дълга. Но според таблицата динамиката на тази позиция се увеличава, а абсолютното отклонение за 2009 г. спрямо 2007 г. е 2065 хил. Рубли, което е следствие от ненавременно изпълнение на задълженията за плащане.

В статията за източници на средства в пасивната част на баланса голям дял заема групата: „Задължения”. Кредиторите са юридически лица (предприятия, организации, учреждения) и физически лица, към които дадено предприятие има дълг.
Таблица 9
Индикатори за задълженията

Задължени позиции	2007 г	2008 г	2009 г
1. Задължения: -краткосрочни (общо) (F№1 стр. 690)	2146	3016	4201	2055
включително: -разплащания с доставчици и контрагенти; (F№1 стр. 621)	306	984	1375	1069
- получени аванси;	-	-	-	-
- изчисления на данъци и такси;(F№1 стр. 623+624)	828	1025	678	-150
-кредити и заеми;	-	-	-	-
- други; (F№1 стр. 660)	-	-	-	-
- дългосрочни (общо)	-	-	-	-
включително: -заеми;	-	-	-	-
-заеми	-	-	-	-
- отсрочени данъчни задължения.	-	-	-	-

Според таблицата дължимите сметки се увеличават през 2007 г. - 2146 хиляди рубли, а през 2009 г. - 4201 хиляди рубли, абсолютната промяна е 2055 хиляди рубли.

По този начин, въз основа на резултатите от анализа на активите на Gabarit-two LLC, организацията трябва да промени основните недостатъци на финансовите и икономически дейности:
- увеличаване на оборотния капитал;
- увеличаване на средствата;
- попълване на материалните запаси и намаляване срока на погасяване и обръщаемостта на вземанията.

3. Анализ на приходите от продажби на продукцията и разходите за обичайна дейност

Формуляр № 2 „Отчет за печалбите и загубите“ се използва за анализ на приходите от продажби на продукти (работи, услуги).
Таблица 10
Приходи и разходи (хиляда рубли)

Индикатори	2007 г	2008 г	2009 г
I. Приходи и разходи от обичайна дейност: - Приходи (нето) от продажба на стоки, продукти, работи, услуги (без данък върху добавената стойност, акцизи и подобни задължителни плащания); Ф№2 стр. 010	32052	34853	35175
- себестойност на продадените стоки, продукти, работи, услуги; Ф№2 стр. 020	39	-	-
-Стопански разходи; Ф№2 стр. 030	85
-Административни разходи. Ф№2 стр. 040	19125	25988	26683
II. Други приходи и разходи: - Вземане на лихви; Ф№2 стр. 060	-	-	5
-Процент за плащане; Ф№2 стр. 070	-	-	-
-Доходи от участие в други организации; Ф№2 стр. 080	-	-	-
-Други доходи; Ф№2 стр. 090	217	88	10
-Други разходи. Ф№2 стр. 100	566	994	779
III. Неоперативни приходи и разходи	-	-	-
IV. Извънредни приходи и разходи: - извънредни разходи (данъчни санкции)	40	-	1

Приходите от продажбата на продукти, работа и услуги се начисляват, когато работата, продуктът или услугата са готови. Динамиката на приходите от продажби е положителна, има увеличение на показателя: 2007 - 32 052 хиляди рубли, 2008 - 34 853 хиляди рубли, 2009 - 35 175 хиляди рубли. Цената на продадените стоки през 2007 г. възлиза на 39 хиляди рубли, а през 2008 и 2009 г. равно на 0. Също през 2008 и 2009г. Наблюдава се ръст на приходите от продажби, което сочи, че през 2008 и 2009г. цената на продуктите намалява поради намаляване на разходите за доставка и доставка на стоки, включени в себестойността, и в резултат на това увеличаване на приходите на организацията.
Организацията е подложена на данъчна санкция през 2007 г. в размер на 40 хиляди рубли, което показва неизпълнение на данъчни задължения.
По този начин, според анализа на приходите и разходите на Gabarit-dva LLC, се наблюдава следната ситуация: през 2009 г. приходите от продажби на продукти нарастват, разходите за продукти намаляват и съответно разходите за материали се увеличават. Всичко това показва увеличаване на дейността на организацията и увеличаване на търсенето на продукти.

4. Анализ на финансовите резултати

Анализът на формирането на печалбата в предприятието се състои от изследване на финансовите резултати и анализ на факторите, влияещи върху размера и структурата на промените в печалбата.
За оценка и анализ на нивата на динамика на показателите за финансово представяне на Gabarit-two LLC е съставена следната таблица:
Таблица 11
Финансови резултати от дейността на Габарит-две ООД

Индикатори	Линеен код	2007 г	2008 г	2009 г	Промяна 2009г до 2007 г V %	Пълна промяна през 2009 г до 2007 г (т.р.)
1. Приходи от продажби (без ДДС)	010	32052	34853	35175	109,74	3123
2. Цена на продукта	020	39	-	-	-	-39
3.Печалба от продажби	050	12803	8865	8492	66,33	-4311
4. Балансова печалба	140	12454	7959	7728	62,05	-4726
5. Данък общ доход	150	3004	2059	1615	53,76	-1389
6.Нетна печалба	190	9422	5908	6119	64,94	-3303

Динамиката на данните от таблицата показва, че спрямо същия период на 2009 г. към 2007 г. се наблюдава влошаване на основните финансови показатели. Печалбата от продажби на продукти, стоки, работи, услуги намалява с 4311 хиляди рубли, или с 66,33%; балансова печалба - 4726 хиляди рубли. (62,05%); нетна печалба - с 3303 хиляди рубли. (64,94%).
Най-негативният аспект беше значителното намаление на нетната печалба, тъй като именно нейното присъствие създава условия за стимулиране на икономическото развитие на предприятието. Намаляването на нетната печалба се случва с много по-бързи темпове от намаляването на балансовата печалба и печалбата от продажби на продаваеми продукти, което сигнализира за не съвсем „здравословна“ финансова и производствена ситуация за предприятието.

5. Запознаване с отчитането на изчисленията и плащането на данъци, връзката между организацията и данъчния орган

Основни данъци, платени от Gabarit-two LLC:

опростена данъчна система (15%, приходи - разходи)
Данък върху доходите на физическите лица
Опростена данъчна система

Опростената данъчна система е специален данъчен режим, чието прилагане се регулира от глава 26.2. Данъчен кодекс на Руската федерация (въведен с Федерален закон № 104-FZ от 24 юли 2002 г.). Специален данъчен режим е специална процедура за изчисляване и плащане на данъци и такси за определен период от време, прилагана в случаите и по начина, установен от Данъчния кодекс на Руската федерация и федералните закони, приети в съответствие с него.
Прилагането на опростена система за данъчно облагане от организациите предвижда замяна на плащането на корпоративен данък върху доходите, корпоративния данък върху имуществото и единния социален данък с плащането на единен данък, изчислен въз основа на резултатите от икономическата дейност на организациите за данъчен период. Организациите, прилагащи опростената система за данъчно облагане, не се признават за данъкоплатци на данък върху добавената стойност, с изключение на данъка върху добавената стойност, дължим в съответствие с този кодекс при внос на стоки на митническата територия на Руската федерация.
Организациите, прилагащи опростената система за данъчно облагане, плащат застрахователни премии за задължително пенсионно осигуряване в съответствие със законодателството на Руската федерация.
За организациите, използващи опростената система за данъчно облагане, се запазва настоящата процедура за извършване на касови операции и процедурата за подаване на статистическа отчетност.
Обект на данъчно облагане са приходите минус разходите. Общата ставка е 15%. Размерът на приходите, намален с размера на разходите.
Таблица 12
Финансови резултати от дейността на Габарит-два ООД за 2007-2009 г. (хиляда рубли.)

	2007 г	2008 г	2009 г
доходи	240	300	360
Разноски	172	206	180

Както можете да видите, изгодно е да използвате обекта на данъчно облагане „доход“, ако разходите са малки.
Ако в хода на дейността се очакват големи разходи, които могат да бъдат взети предвид при изчисляването на „опростения“ данък, тогава е по-добре да изберете доходите минус разходите като обект на данъчно облагане.
В тази ситуация разходите са доста значителни, следователно обектът на данъчно облагане - доход минус разходи - е по-изгоден за Gabarit-two LLC.
Трябва да вземете решение кой облагаем обект да изберете преди началото на данъчния период, в който започва прилагането на опростената данъчна система. Това се изисква от ал. 2 т. 1 чл. 346.13 Данъчен кодекс на Руската федерация.
Избраният обект на данъчно облагане се посочва в заявлението за преминаване към опростена данъчна система, което се подава в периода от 1 октомври до 30 ноември на годината, предхождаща годината, в която започна да се прилага опростената данъчна система.
Данъчната основа за данък по опростената данъчна система е паричната стойност на дохода, намалена с размера на разходите (клаузи 1, 2, член 346.18 от Данъчния кодекс на Руската федерация).
Когато обектът на данъчно облагане е „доходи минус разходи“, можете да пренесете загубите си в бъдещето. С други думи, в бъдещи данъчни периоди е възможно да се намали данъчната основа за „опростения“ данък върху размера на загубите (клауза 7 от член 346.18 от Данъчния кодекс на Руската федерация).
При определяне на загуба се вземат предвид само онези приходи и разходи, които се вземат предвид при изчисляване на „опростения“ данък съгласно правилата на чл. Изкуство. 346.15 и 346.16 от Данъчния кодекс на Руската федерация (параграф 1, клауза 7, член 346.18 от Данъчния кодекс на Руската федерация).
След преминаване към опростената данъчна система организацията няма право да намалява данъчната основа за данъка върху загубите, получени по време на работа при други режими на данъчно облагане (параграф 8, параграф 7, член 346.18 от Данъчния кодекс на Руската федерация федерация).
За данъкоплатците, използващи опростената данъчна система, данъчният период е календарната година, а отчетните периоди са първото тримесечие, половин година и 9 месеца от календарната година (член 346.19 от Данъчния кодекс на Руската федерация).
Данъчният период е периодът, в края на който се определя данъчната основа и се изчислява размерът на данъка, дължим в бюджета (клауза 1 от член 55 от Данъчния кодекс на Руската федерация). И въз основа на резултатите от отчетните периоди се обобщават междинни резултати, извършват се авансови плащания на данъци, съставят се междинни отчети и се подават в данъчната служба.
2. Данък върху доходите на физическите лица
Обектът на данъчно облагане е доходът, получен от организация от източници в Руската федерация и (или) от източници извън Руската федерация - за лица, които са данъчни резиденти на Руската федерация. Динамика на плащането на данък върху доходите на физическите лица за 2007-2009 г. представени в таблица 12.
Таблица 12
Динамика на плащането на данък върху доходите на физическите лица за 2007-2009 г.

При определяне на данъчната основа се вземат предвид всички приходи на организацията, получени както в пари, така и в натура, както и доходи под формата на материални облаги.
При определяне на размера на данъчната основа всеки служител има право да получи следните данъчни облекчения: стандартни, социални, имуществени и професионални.
Данъчната ставка е 13%.
Данъчната декларация се подава не по-късно от 30 април на годината, следваща изтеклия данъчен период. Данъчната декларация представя на данъчния орган по мястото на регистрацията си информация за доходите на физически лица за този данъчен период и сумите на начислените и удържани данъци през този данъчен период ежегодно не по-късно от 1 април на годината, следваща изтеклия данъчен период. , съгласно формуляр № 2-NDFL, одобрен от федералния изпълнителен орган, упълномощен за контрол и надзор в областта на данъците и таксите.

Компанията прилага следните стандартни удръжки:

данъчно облекчение в размер на 400 рубли. за всеки месец от данъчния период се прилага за тези категории данъкоплатци и е валиден до месеца, в който техният доход, изчислен на базата на начисляване от началото на данъчния период от данъчния агент, предоставящ това стандартно данъчно приспадане, надвишава 40 000 рубли. Започвайки от месеца, в който посоченият доход надвишава 40 000 рубли, данъчното приспадане не се прилага;
Данъчно приспадане от 1000 рубли за всеки месец от данъчния период се прилага за:

а) всяко дете на данъкоплатци, които издържат детето и които са родители или съпрузи на родителите;

б) всяко дете на данъкоплатци, които са настойници или попечители, осиновители.

Посоченото приспадане е валидно до месеца, в който доходът на данъкоплатците, изчислен на базата на начисляване от началото на всеки данъчен период от данъчния агент, представящ това стандартно данъчно приспадане, надвишава 280 000 рубли. Започвайки от месеца, в който посоченият доход надвишава 280 000 рубли, данъчното приспадане не се прилага.
Данъчно приспадане се прави за всяко дете под 18-годишна възраст, както и за всеки редовен студент, аспирант, резидент, кадет на възраст под 24 години от родители и (или) съпрузи на родители, попечители, осиновители.
Освен това определеното данъчно приспадане се удвоява в случай на:
- ако дете под 18 години е дете с увреждане;
- ако редовен студент, аспирант, резидент, студент на възраст под 24 години е лице с увреждания от I или II група.

6. Анализ на финансовото състояние

Надеждна и обективна оценка на финансовото състояние е необходима както за собствениците и ръководството на организацията, така и за външните потребители, т.е. банки, доставчици, инвеститори и данъчни агенти.
Финансовото състояние оказва пряко влияние върху производствената и търговската дейност и осигуряването на организацията с материални и финансови ресурси. Незадоволителното финансово състояние води до ненавременни плащания към служителите на организацията, бюджета, извънбюджетните фондове, доставчици, банки и др.
От своя страна финансовото състояние зависи от резултатите от производствената и търговската дейност. Ако има смущения в производството и продажбите, притокът на пари се намалява и в резултат на това се намалява финансовата стабилност на организацията.
Финансовият анализ включва:
- анализ на финансовата стабилност;
- анализ на ликвидността и платежоспособността;
- анализ на стопанската дейност;
и т.н.................

Въведение
Глава 1. Същност на инвестиционния проект, класификация и инвестиционен цикъл
Глава 2. Методи за оценка на инвестиционен проект
Глава 3. Анализ на риска на инвестиционните проекти
статия. Актуални проблеми на бизнес планирането на инвестиционни проекти в Русия
Заключение
Списък на използваните източници

Въведение

Успоредно с развитието на пазарната икономика нараства несигурността в средата на икономическото пространство на организациите. В съвременните пазарни условия, за да се постигне оптимален икономически ефект и най-добрата форма на организация на дейността, инвеститорът трябва да работи с максимална икономическа възвръщаемост, тоест обмислено, компетентно, далновидно и своевременно. Компетентното разработване и оценка на ефективността на инвестиционния проект служи като основа за вземане на ефективни управленски решения и успешното функциониране на предприятието.

Разработването на инвестиционен проект е сложен, трудоемък и скъп процес, който изисква огромно количество информация, която впоследствие трябва да бъде анализирана от различни ъгли, с различни методи и като се вземат предвид огромен брой фактори.

В момента има значителен брой методи за разработване на инвестиционни проекти. Междувременно някои теоретични и методологични въпроси на финансовия анализ не са достатъчно разработени.

Съвременните руски инвеститори са изправени пред остри въпроси, свързани с разработването и оценката на ефективността на инвестиционния проект, както и адекватното тълкуване на резултатите от него. В тази връзка усъвършенстването на теоретико-методологическите принципи е от особено значение, което предопредели избора на тема на настоящото изследване.

Целта на практиката е да се подготви за следните дейности:

• събиране и обобщаване на информация за написване на магистърска теза;
• задълбочаване на теоретичните знания по избраната тема;
• придобиване на практически умения и компетенции за прилагане на придобитите през периода на обучение теоретични и практически знания, както и опит в научноизследователската дейност.

Целите на практиката са:

• придобиване на опит в изследване на актуален научен проблем;
• изучаване и обобщаване на материали от фундаментална и периодична литература, както и нормативни и методически материали по въпроси, разработени в теоретичната част на магистърската теза;
• потвърждаване на уместността и практическата значимост на избраната изследователска тема;
• събиране, систематизиране и обобщаване на изучавания материал за използване в магистърска теза;
• подготовка на научна статия за публикуване и резюмета на конферентен доклад по избраната изследователска тема.

Практиката се провеждаше постоянно в катедра „Финанси и кредит” на Икономически институт.

Глава 1. Същност на инвестиционния проект, класификация и инвестиционен цикъл.

Съгласно закона „За инвестиционните дейности в Руската федерация, извършвани под формата на капиталови инвестиции“, инвестиционен проект се разбира като „обосновка на икономическата осъществимост, обема и времето на капиталовите инвестиции, включително необходимата проектна документация, разработена в в съответствие със законодателството на Руската федерация, както и описание на практически действия за извършване на инвестиции (бизнес план).“

Така, както следва от горния закон, инвестиционен проект се състои от набор от документи, които формулират целите на бъдещите дейности и списък от необходими действия, насочени към постигането им, състоящ се от „два основни блока:

• документирана обосновка за икономическата целесъобразност, обема и времето на капиталовите инвестиции, включително необходимата проектна и разчетна документация, разработена в съответствие със законодателството на Руската федерация и стандарти (норми и правила), одобрени по предписания начин;
• описание на практически действия за извършване на инвестиции - бизнес план.”

На първо място, инвестиционен проект е набор от мерки, насочени към модернизиране на производството (работи, услуги) или създаване на ново за получаване на икономически ползи, изпълнени в рамките на ограничен период от време и с определен размер на капиталови инвестиции, както и наличието на проектни оценки и бизнес план.

Инвестиционните проекти могат да бъдат класифицирани по различни критерии. Разграничават се следните критерии за класифициране на инвестиционните проекти:

• чрез взаимно влияние един върху друг;
• според срока на изпълнение;
• по техния мащаб;
• относно мащаба на необходимите инвестиции;
• според основната им насоченост;
• според степента на риск;
• по инвестиционна цел;
• според вида на предлагания ефект.

Въз основа на взаимното си влияние един върху друг инвестиционните проекти могат да бъдат разделени на следните видове:

• Самостоятелни проекти - когато решението по отношение на един инвестиционен проект не засяга решението за приемане на друг инвестиционен проект.
• Зависими проекти са тези проекти, за които решението за изпълнение на един проект засяга друг проект.

Зависимите проекти могат да бъдат разделени на следните типове:

• Алтернативни (взаимно изключващи се) проекти, когато приемането на един от проектите прави невъзможно изпълнението на други.
• Допълнителни проекти, когато е възможно да се реализират само няколко проекта заедно. Два вида допълващи се проекти представляват значителен интерес:
• допълващи проекти – когато приемането на един инвестиционен проект води до увеличаване на приходите от други проекти;
• проекти, свързани чрез връзка на заместване - когато приемането на нов проект води до намаляване на приходите от други съществуващи проекти.

Според периода на тяхното изпълнение те се разделят на 3 вида:

• краткосрочни проекти – срокът на изпълнение на проекта е до 3 години;
• средносрочни проекти – срокът на изпълнение на проекта е 3-5 години;
• дългосрочни проекти – периодът на изпълнение на проекта надвишава 5 години.

При класифициране по техния мащаб трябва да се има предвид, че мащабът на проекта характеризира социалната значимост, която се определя от влиянието на резултатите от проекта върху поне един от вътрешните или външните пазари (финансови, стокови и услуги, ресурси), както и върху икономическото и социалното положение. По отношение на мащаба се препоръчва да се разделят на следните видове:

• глобални проекти, чието изпълнение значително засяга икономическата, социалната или екологичната ситуация в целия свят или в голяма група държави;
• националните икономически проекти оказват влияние върху цялата страна или нейните големи региони (Поволжието, Урал), като оценката може да бъде ограничена до отчитане на това въздействие;
• мащабни проекти, проекти, които оказват въздействие върху отделни индустрии или големи териториални единици (области, градове, субекти на федерацията), и въздействието на тези проекти върху други региони и индустрии може да не се вземат предвид при оценката;
• местни проекти, чийто ефект е ограничен само от рамката на дадено предприятие и не оказва значително влияние върху икономическата, социалната и екологичната ситуация в региона. Аз също нямам голямо влияние върху цените на стоковите пазари.

Въз основа на мащаба на необходимите инвестиции, това е условна класификация, т.к За различните предприятия критериите за класифициране на даден проект като голям или малък могат да се различават. Разграничават се следните видове проекти:

• големи проекти;
• средни проекти (традиционни);
• малки проекти.

Според основната си насоченост, от гледна точка на този критерий, те могат да бъдат разделени на следните видове:

• търговски проекти, чиято основна цел е печалба;
• социални проекти, насочени към решаване например на проблеми с безработицата, голям брой неграмотни хора, адаптиране на бивши военни и др.;
• екологични проекти, основната цел е подобряване на жизнената среда на хората, както и на флората и фауната.

Следният тип класификация на риска е разделен на следните проекти:

• рискови проекти, тези проекти включват инвестиции в нови видове продукти или технологии;
• по-малко рискови проекти са проекти, които се изпълняват по държавна поръчка и предполагат държавна подкрепа.

Инвестиционните проекти могат да бъдат насочени към постигане на следните цели:

• повишаване ефективността на производството. Това включва намаляване на разходите без загуба на качеството на продуктите;
• разширяване на производството. Увеличаване на производствения капацитет за увеличаване на продукцията на продукта при увеличаване на пазара на продажби;
• инвестиционни проекти, предвиждащи създаване на нови производствени мощности. Създаване на нови производствени мощности за разширяване на асортимента и развитие на нови пазари;
• развитие на нови технологии. Играе важна роля в компанията, т.к ако успее, това ще доведе до повишена конкурентоспособност и бъдещо развитие;
• решаване на социални проблеми. Насочени към задоволяване на социални нужди, тези проекти по правило се изпълняват от държавата и големите компании;
• изпълнение на държавните изисквания. Те са свързани със спазването на стандартите за качество на продуктите, екологичните стандарти, степента на експлоатация на служителите и др.

Инвестиционният цикъл е периодът между началото на проекта и неговата ликвидация; необходимо е да се анализират проблемите на финансирането на работата по проекта и да се вземат подходящи решения.

Има четири фази, всяка със собствени цели и цели:

• прединвестиционна, фаза на предварително проучване и окончателно решение за приемане на инвестиционен проект;
• инвестиция, фаза на проектиране, сключване на договор за работа или договор за СМР и др.;
• оперативна, фаза от стопанската дейност на предприятието;
• фаза на ликвидация, края на проекта и отстраняването (ако е необходимо) на последиците от изпълнението на инвестиционния проект.

Фазите и етапите на проекта са обобщени в таблица 1.1.

Таблица 1.1

Жизнен цикъл на инвестиционен проект

Фаза	сцена
Прединвестиционен	Идентификация на проекта
	Анализ на инвестиционните възможности с отчитане на макро- и микроикономически фактори
	Социално-икономическа, екологична оценка на проекта. Обосновка на инвестициите, извършване на необходимите експертизи
	Предпроектно проучване
	Изготвяне на бизнес план Съгласуване и одобрение на проекта
Инвестиция	Изготвяне на учредителни документи и проектиране
	Изготвяне на договорна документация, сключване на договори
	Изграждане, покупка и монтаж на оборудване, въвеждане в експлоатация, предпроизводствен маркетинг
	Набиране и обучение
операционна	Експлоатация на съоръжението
	Производство и реализация на продукти
	Мониторинг на икономически показатели
Ликвидация	Определяне на остатъчна стойност
	Демонтаж и изпълнение на съоръжението, отстраняване на последствията от инвестиционния проект

Прединвестиционната фаза започва с идентифициране на инвестиционни възможности и завършва с вземане на инвестиционно решение. Включва няколко етапа:

• идентифициране на инвестиционни възможности;
• изготвяне на бизнес план за инвестиционен проект;
• оценка на ефективността на показателите на инвестиционния проект;
• вземане на инвестиционно решение.

Инвестиционната фаза е насочена към вземане на стратегически решения, които ще позволят на инвеститорите да определят обема и продължителността на инвестицията и да съставят оптимален план за финансиране на инвестиционния проект; също така им позволява да изберат конкретен проект, неговата технология и оборудване и организация на строителството.

Решенията, взети в процеса на детайлно проектиране, избор на оборудване и планиране на времето за строителство, зависят от разходите за изпълнение на проекта (ново строителство, реконструкция, модернизация) и разходите за неговата експлоатация.

Оперативната фаза се състои от текущите дейности по проекта: доставка на суровини, производство и продажби, извършване на маркетингови дейности и др. На този етап се извършват производствени операции, свързани с контрагенти, генериращи парични потоци.

Фазата на ликвидация се свързва със степента на завършеност на инвестиционния проект, във връзка с изпълнението на възложените задачи или когато възможностите, заложени в него, са изчерпани.

Глава 2. Методи за оценка на инвестиционен проект

Като се има предвид огромното значение на инвестиционните проекти, е важно те да бъдат внимателно подбрани, т.к Лошото вземане на решения може да има скъпи последици. Смисълът на оценката на всеки инвестиционен проект е да се обоснове осъществимостта на инвестираните ресурси.

Основните принципи и методи за оценка на инвестиционни проекти са описани в документа „Методически препоръки за оценка на ефективността на инвестиционните проекти“ (одобрен от Министерството на икономиката на Руската федерация, Министерството на финансите на Руската федерация, Госстрой на Русия Федерация от 21 юни 1999 г. N VK 477).

Съгласно горния документ се разграничават следните видове ефективност:

• ефективността на проекта като цяло;
• ефективността на участието в проекта.

Оценява се ефективността на проекта като цяло, за да се определи потенциалната привлекателност на инвестиционния проект и осъществимостта на приемането му от възможните участници. Които от своя страна се делят на:

• обществена (социално-икономическа) ефективност на проекта, оценката на която е необходима за социално значими проекти;
• търговска ефективност на проекта, която се оценява за почти всички текущи проекти.

Социалната ефективност отчита социално-икономическите последици от изпълнението на инвестиционен проект за обществото като цяло, включително както преките разходи по проекта и резултатите от проекта, така и външните ефекти - социални, екологични и други ефекти . Препоръчва се външните ефекти да се вземат предвид в количествена форма само ако са налични подходящи нормативни и методологични материали; при липса на тези документи може да се използва оценката на независими квалифицирани експерти. Ако външните ефекти не позволяват количествено отчитане, е необходимо да се извърши качествена оценка на тяхното въздействие.

Търговската ефективност на инвестиционния проект показва икономическата ефективност на инвестиционния проект за неговия участник, като се предполага, че той самостоятелно прави всички необходими разходи и ползи от всичките му резултати.

Ефективност на участието в проекта. Тя ви позволява да оцените осъществимостта на инвестиционен проект въз основа на възможностите за финансиране и интереса на всички негови участници в него. Тази ефективност може да бъде от няколко вида:

• ефективността на участието на предприятията в проекта (ефективността на инвестиционния проект за участващите предприятия);
• ефективност на инвестирането в дялове на предприятието (ефективност за акционери на акционерни предприятия - участници в инвестиционния проект);
• ефективността на участието в проекта на структури от по-високо ниво по отношение на предприятията, участващи в инвестиционния проект (регионална, национална икономическа, промишлена и др. ефективност);
• бюджетна ефективност на инвестиционния проект (ефективността на държавното участие в проекта по отношение на разходите и приходите на бюджетите на всички нива).

Обща схема за оценка на ефективността на инвестиционен проект.

Първо се определя социалната значимост на проекта, а след това се оценява ефективността на инвестиционния проект на два етапа.

На първия етап се изчисляват показателите за ефективност като цяло. при което:

• За местни проекти се оценява само тяхната търговска ефективност
• ако е отрицателен, тогава проектът не се препоръчва за изпълнение;
• ако е положителен, преминете към втория етап на оценка;
• За социално значимите проекти първо се оценява тяхната социална ефективност:
• ако социалната ефективност е незадоволителна, тогава проектът не се препоръчва за изпълнение;
• ако социалната ефективност е приемлива, тогава преминаваме към втория етап на оценка;

При анализиране на търговската ефективност на социално значими проекти са възможни следните варианти:

• ако търговската ефективност е положителна, тогава преминаваме към втория етап;
• ако търговската ефективност е отрицателна, тогава е необходимо да се обмислят различни възможности за подпомагане на проекта (намаляване на данъчната тежест, предоставяне на преференциално третиране за продажба на продукти и т.н.), което ще повиши търговската ефективност до приемливо ниво. Ако по този начин е възможно да се повиши търговската ефективност до приемливо ниво, тогава преминаваме към втория етап. Ако поддръжката на проекта не успя да постигне приемливо ниво на търговска ефективност, тогава проектът не се препоръчва за изпълнение.

Ако са известни условията и източниците на финансиране на обществено значими проекти, тогава не е необходимо да се оценява търговската ефективност.

Вторият етап се осъществява след формиране на схемата за финансиране.

На този етап:

• уточнява се съставът на участниците;
• определя се финансовата осъществимост;
• Определя се ефективността от участието на всеки участник в проекта.

Ако за даден участник в проекта ефективността от участието му в инвестиционния проект е отрицателна, тогава той няма финансова възможност да осигури изпълнението на проекта и в този случай той трябва да откаже участие в проекта. Проектът се приема, ако оценката за ефективността на участието в проекта е положителна.

В теорията и практиката на инвестиционния анализ е разработена система от методи за оценка на инвестиционни проекти, която позволява внимателен подбор на инвестиционни възможности.

Показателите, използвани при анализа на инвестиционната активност, могат да бъдат разделени на две групи: базирани на дисконтирани парични потоци и статични (прости) методи.

Индикаторите, базирани на дисконтирани парични потоци, се характеризират с факта, че отчитат стойността на парите във времето, за разлика от статичните методи, които не отчитат стойността на парите във времето и се основават на факта, че приходите и разходите, свързани с изпълнението на проекта имат еднаква стойност за различни периоди от време.

Петте най-често използвани индикатора са:

• методи за дисконтиране на паричните потоци:
• нетна настояща стойност (NPV);
• индекс на рентабилност (PI);
• вътрешна норма на възвръщаемост (IRR).
• статични (прости) методи:
• период на изплащане (PP);
• счетоводна норма на възвръщаемост (ARR).

Някои компании използват някои вариации на тези методи. Има компании, които не използват официални методи за оценка, а се ръководят от инстинктите на своите мениджъри. Повечето компании обаче използват горните методи.

Трябва да се отбележи, че нито един показател не може да се разглежда като безспорен аргумент, за да се вземе решение, е необходимо да се основава на набор от аргументи.

Нетна настояща стойност (NPV).

Нетната настояща стойност се отнася до увеличението на нетните активи от изпълнението на даден проект. Този показател е равен на разликата между паричните потоци, намалени до нулева точка във времето, и необходимите обеми на първоначалните инвестиции.

Всички инвестиции с положителна NPV увеличават акционерния капитал; колкото по-висока е NPV, толкова повече проектът увеличава капитала на акционерите, толкова по-приемлив е той.

Основни правила за изчисляване на NPV.

• необходимо е да се дисконтират паричните потоци;
• Винаги подлежат на оценка само допълнителни парични суми, тоест само предстоящи разходи и приходи, дължащи се на изпълнението на инвестиционния проект;
• Когато се оценява ефективността на даден инвестиционен проект, винаги е необходимо да се вземе предвид факторът инфлация.

Помислете за следния пример. Фирмата решава да реализира проект и мениджърите на фирмата смятат, че се очертават бъдещи проекти. Условните данни са представени в таблица 1.2.

Таблица 1.2

Условни данни за изчисляване на NPV

и такъв проект има смисъл да се приеме.

Индекс на рентабилност (PI).

Индексът на рентабилността е относителен показател, той ви позволява да определите как стойността на активите на компанията ще се увеличи на единица себестойност.

Определя се от съотношението на настоящата стойност на паричните потоци към първоначалната цена на инвестицията.

Когато оценявате два или повече проекта с положителен PI, за предпочитане е да изберете проекта с най-висок индекс на рентабилност.

Този показател се използва най-често при анализиране на алтернативни инвестиционни проекти със същия размер на инвестицията.

Вътрешен коефициент на възвращаемост (IRR).

Вътрешната норма на възвръщаемост е средната счетоводна печалба от проект, изразена като процент от средната инвестиция. Има много общо с NPV, тъй като предлага и дисконтиране на бъдещи потоци.

Този показател се измерва в проценти и показва максимално допустимото ниво на разходите, при което изпълнението на проекта не носи икономически ефект, но и не причинява загуби.

Което трябва да се реши за r. Понякога IRR е доста трудно да се изчисли ръчно, защото не може да се направи директно. IRR може да се определи само чрез метода на последователните приближения. За щастие, електронните таблици правят тези изчисления лесни и прости.

Приемливи проекти са тези, чийто дисконтов процент (r) е по-малък от вътрешната норма на възвръщаемост (IRR). Ако има няколко конкурентни проекта, предпочита се този с по-висок IRR.

Период на изплащане (ПП).

Периодът на изплащане е продължителността на времето, необходимо за изплащане на първоначалната инвестиция чрез нетните парични потоци от проекта.

Законът „За инвестиционната дейност в Руската федерация, извършвана под формата на капиталови инвестиции“ дава следното определение: „срокът на изплащане на инвестиционен проект е периодът от датата на започване на финансирането на инвестиционния проект до деня, в който когато разликата между натрупаната сума на нетната печалба с амортизационните разходи и обема на инвестиционните разходи придобие положително значение."

Този метод се използва най-често от компании, чиято основна цел е да върнат инвестираните средства не по-късно от определена дата на завършване на проекта.

За да изчислим периода на изплащане, ще се ръководим от следния алгоритъм:

• На първия етап е необходимо да се сравни стойността на CF 1 и I 0:
• ако CF 1 > I 0, тогава периодът на изплащане е равен на една стъпка;
• ако CF 1< I 0 , тогда надо перейти к второму этапу.
• На втория етап е необходимо да се сравни стойността (CF 1 + CF 2) със стойността на първоначалната инвестиция I 0:
• ако (CF 1 +CF 2) > I 0, тогава периодът на изплащане ще бъде две стъпки на изчисление;
• ако (CF 1 +CF 2)< I 0 , тогда надо перейти к третьему этапу и т.д.

Периодът на изплащане за този проект ще бъде броят на стъпките, през които положителният баланс на натрупаните потоци (CF 1 +CF 2 +CF 3 +…+CF m) за първи път надвишава или е равен на обема на първоначалните инвестиции I 0 .

Разгледайте следния пример (Таблица 1.3).

Таблица 1.3

Условни стойности за изчисляване на периода на изплащане

Срокът за изплащане на този проект ще бъде 3 години.

Този метод е един от най-простите и най-често срещаните в счетоводната и аналитичната практика. Според много опитни мениджъри този индикатор предупреждава за степента на риск на проекта, т.к Колкото по-малко време е необходимо за възвръщане на инвестиционните суми, толкова по-малък е рискът от развитие на неблагоприятни ситуации.

Освен това периодът на изплащане има сериозни недостатъци, тъй като не отчита времевата стойност на парите и наличието на парични постъпления дори след края на периода на изплащане.

Счетоводна норма на възвръщаемост (ARR).

Счетоводната норма на възвръщаемост е средната счетоводна печалба от проект, изразена като процент от средната инвестиция.

• средногодишна оперативна печалба;
• средна инвестиция.

За да бъде един проект приемлив, той трябва да осигурява поне целевата ARR; този показател може да бъде възвръщаемостта на минали инвестиции на компанията или средната стойност за индустрията. Ако има конкурентни проекти, трябва да изберете проекта с най-висок ARR.

Глава 3. Анализ на риска на инвестиционните проекти

Както показва конкурсът на бизнес планове, проведен от компанията за корпоративни финанси и списанието на финансовия директор, най-честата грешка на предприятията, които планират да реализират инвестиционни проекти, е недостатъчното разработване на рисковете, които могат да повлияят на рентабилността на проектите. Тъй като такива грешки могат да доведат до неправилни инвестиционни решения и значителни загуби, е много важно своевременното идентифициране и оценка на всички рискове по проекта.

Проектните рискове обикновено се разбират като очаквано влошаване на крайните показатели за изпълнение на проекта, възникващи под влияние на несигурност. В количествено отношение рискът обикновено се определя като промяна в числените показатели на проекта: нетна настояща стойност (NPV), вътрешна норма на възвръщаемост (IRR) и период на изплащане (PB).

В момента няма единна класификация на рисковете на корпоративните проекти. Въпреки това можем да идентифицираме следните основни рискове, присъщи на почти всички проекти: маркетингов риск, риск от неспазване на графика на проекта, риск от превишаване на бюджета на проекта, както и общи икономически рискове.

След това ще разгледаме рисковете на проекта, като използваме примера на фабрика за бижута, която реши да представи нов продукт на пазара - златни вериги. За производството на продукта се закупува вносно оборудване. Той ще бъде монтиран в предвидените за изграждане помещения на предприятието. Цената на основната суровина - златото - се определя в щатски долари на базата на резултатите от търговията на Лондонската борса за метали. Планираният обем продажби е 15 кг на месец. Очаква се продуктите да се продават както чрез собствени магазини (30%), някои от които са разположени в големи търговски центрове, така и чрез дилъри (70%). Продажбите са с подчертана сезонност с повишение през декември и намаление на продажбите през април-май. Пускането на оборудването трябва да стане преди зимния пик на продажбите. Срокът за изпълнение на проекта е пет години. Мениджърите считат нетната настояща стойност (NPV) за основен показател за изпълнение на проекта. Очакваната планирана NPV е равна на 1765 хиляди щатски долара.

Основни видове проектни рискове:

Маркетингов риск- това е рискът от загуба на печалба в резултат на намаляване на обема на продажбите или цената на стоките. Този риск е един от най-значимите за повечето инвестиционни проекти. Причината за възникването му може да бъде отхвърлянето на новия продукт от пазара или прекалено оптимистичната оценка за бъдещия обем на продажбите. Грешките при планирането на маркетингова стратегия възникват главно поради недостатъчно проучване на пазарните нужди: неправилно позициониране на продукта, неправилна оценка на конкурентоспособността на пазара или неправилно ценообразуване. Грешки в политиките за промоция, например избор на грешен метод за промоция, недостатъчен бюджет за промоция и т.н., също могат да доведат до риск.

Така че в нашия пример 30% от веригите се планира да се продават самостоятелно, а 70% чрез дилъри. Ако структурата на продажбите се окаже различна, например 20% през магазини и 80% чрез дилъри, за които са определени по-ниски цени, тогава компанията няма да получи първоначално планираната печалба и в резултат на това изпълнението на проекта ще се влоши. влошават се. Тази ситуация може да бъде избегната преди всичко чрез цялостна оценка на пазарната среда от маркетинговия отдел.

Външните фактори също могат да повлияят на темповете на растеж на продажбите. Например, в разглеждания случай някои от собствените магазини на компанията се отварят в нови търговски центрове; съответно обемът на продажбите в тях ще зависи от степента на „промоция“ на тези центрове. Следователно, за да се намали рискът, е необходимо да се установят параметри за качество в договора за лизинг. По този начин наемната ставка може да зависи от изпълнението на търговския център на графика за пускане на търговски площи, осигуряване на транспорт на клиентите до мястото на продажба, навременно изграждане на паркинги, стартиране на развлекателни центрове и др.

Рискове от неспазване на графика и надхвърляне на бюджета на проекта

Причините за възникването на такива рискове могат да бъдат обективни (например промени в митническото законодателство по време на митническото освобождаване на оборудването и в резултат на това забавяне на товара) и субективни (например недостатъчна разработка и непоследователност на работата по изпълнението на проекта). Рискът от неспазване на графика на проекта води до увеличаване на периода на изплащане, както директно, така и поради загуба на приходи. В нашия случай този риск ще бъде голям: ако компанията няма време да започне да продава нов продукт преди края на зимния пик на продажбите, тя ще претърпи големи загуби.

По същия начин рискът от надхвърляне на разходите също влияе върху цялостното изпълнение на проекта.

За по-точна оценка на времето и бюджета на проекта има специални техники, по-специално методът за анализ PERT (техника за оценка и преглед на програмата), разработен през 60-те години на 20 век от американския флот и НАСА за оценка на времето за изграждане на Балистична ракета Polaris. Техниката се оказа ефективна и впоследствие беше използвана за оценка не само на времето, но и на ресурсите на проекта. В момента PERT анализът е една от най-популярните и прости техники.

Смисълът на този метод е, че при изготвянето на проект се дават три оценки за периода на изпълнение (цената на проекта) - оптимистична, песимистична и най-вероятна. След това очакваните стойности се изчисляват по следната формула: Очаквано време (цена) = (оптимистично време (цена) + 4 x най-вероятно време (цена) + песимистично време (цена)): 6. Фактори 4 и 6 се извличат емпирично от статистически данни от голям брой проекти. Резултатът от изчислението се използва по-късно като основа за получаване на други показатели на проекта. Все пак трябва да се отбележи, че рамката за анализ на PERT е ефективна само ако можете да обосновете стойностите на всичките три оценки.

Ако работата се извършва от външни изпълнители, тогава в договора могат да бъдат предвидени специални условия като начин за минимизиране на тези рискове. Така че, в нашия пример, по време на подготовката на проекта е планирана работа по изграждането на помещения и инсталирането на оборудване, извършена от външен изпълнител. Продължителността на тази работа трябва да бъде три месеца, цената - 500 хиляди щатски долара. След приключване на работата компанията планира да получи допълнителни приходи от производството на вериги в размер на 120 хиляди щатски долара на месец с рентабилност от 25%. Ако по вина на доставчика продължителността на ремонта и монтажа се увеличи, да речем, с един месец, тогава компанията ще получи по-малко печалба в размер на 30 хиляди щатски долара (1 x 120 x 25%). За да се избегне това, договорът определя санкции в размер на 6% от стойността на договора за един месец забавяне по вина на изпълнителя, тоест 30 хиляди щатски долара (500 хиляди х 6%). Така размерът на санкциите е равен на възможната загуба.

Когато изпълнявате проект, използвайки само собствени ресурси, е много по-трудно да сведете до минимум рисковете и обемът на загубите може да се увеличи.

В нашия пример, при самостоятелно инсталиране на оборудване, в случай на забавяне от един месец, загубата на печалба също ще бъде в размер на 30 хиляди щатски долара. Трябва обаче да се вземат предвид допълнителните разходи за труд за служителите през този месец. Нека в нашия пример такива разходи са 7 хиляди щатски долара. По този начин общите загуби на компанията ще бъдат равни на 37 хиляди щатски долара, а периодът на изплащане на проекта ще се увеличи с 1,23 месеца (1 месец + 7 хил. щатски долара: (120 хил. щатски долара x 25%)). Следователно в този случай е необходима по-точна оценка на продължителността и цената на работата, както и ефективно управление на процеса на изпълнение на проекта и неговото постоянно наблюдение.

Общи икономически рискове

Общите икономически рискове включват рискове, свързани с външни за предприятието фактори, например рисковете от промени в обменните курсове и лихвените проценти, повишена или намалена инфлация. Такива рискове включват и риска от засилване на конкуренцията в бранша поради общото развитие на икономиката в страната и риска от навлизане на нови играчи на пазара. Заслужава да се отбележи, че този вид риск е възможен както за отделни проекти, така и за компанията като цяло.

В нашия пример най-значимият е валутният риск. Когато се изчислява проект, всички парични потоци често се котират в стабилна валута, като щатски долари. Въпреки това, за по-точно отчитане на валутния риск, паричните потоци трябва да се изчисляват във валутата, в която се извършва плащането. В противен случай може да получите подценена оценка на валутния риск, тъй като колебанията на валутния курс няма да бъдат взети под внимание. Например, ако и входящите потоци, и инвестициите се изчисляват в една и съща валута и обменният курс на долара се повишава, но цената на продукта в рублата не се променя, тогава всъщност няма да получим приходи в доларов еквивалент. Използването на различни валути за изчисления ще ви позволи да вземете предвид този фактор, но една валута не. Това е особено вярно в нашия случай, когато всички капиталови инвестиции за ремонт на сградата и закупуване на оборудване се извършват в чуждестранна валута, а приходите от продажбата на продукти са в рубли.

Процедурата за оценка и анализ на рисковете на проекта може да бъде представена под формата на диаграма.

Оценката на риска се извършва по време на процеса на планиране на проекта и включва качествен и количествен анализ. Ако въз основа на резултатите от оценката проектът бъде приет за изпълнение, тогава предприятието е изправено пред задачата да управлява идентифицираните рискове. Въз основа на резултатите от проекта се натрупва статистика, която ни позволява по-точно да идентифицираме рисковете и да работим с тях в бъдеще. Ако несигурността на проекта е твърде висока, тогава той може да бъде изпратен за ревизия, след което рисковете се оценяват отново.

Процедурата за управление на проектните рискове, както и събирането и използването на статистическа информация в конкретна ситуация зависи от спецификата на компанията и изпълнявания проект и не се разглежда в тази статия.

Нека разгледаме по-подробно качествената и количествената оценка на рисковете на проекта.

Резултатът от качествения анализ на риска е описание на несигурностите, присъщи на проекта, причините, които ги причиняват, и в резултат на това рисковете на проекта. За да го опишете, е удобно да използвате специално разработени логически карти - списък с въпроси, които помагат да се идентифицират съществуващите рискове. Тези карти могат да бъдат разработени самостоятелно или с помощта на консултанти.

В резултат на това ще бъде генериран списък с рискове, на които е изложен проектът. След това те трябва да бъдат ранжирани според степента на важност и големината на възможните загуби, като основните рискове трябва да бъдат анализирани чрез количествени методи за по-точна оценка на всеки един от тях.

В нашия пример анализаторите идентифицираха следните основни рискове: невъзможност за постигане на планираните обеми на продажби както поради по-малкия им физически обем (във физическо изражение), така и поради по-ниски цени, както и намаляване на маржовете на печалба поради нарастващите цени на суровините .

Количественият анализ на риска е необходим, за да се оцени как най-значимите рискови фактори могат да повлияят на показателите за ефективност на инвестиционния проект. Анализът ви позволява да разберете например дали малка промяна в обема на продажбите ще доведе до значителна загуба на печалба или дали проектът ще бъде печеливш, дори ако 40% от планирания обем на продажбите бъде продаден.

Има няколко основни метода за провеждане на такъв анализ: анализ на влиянието на отделни фактори (анализ на чувствителността), анализ на влиянието на комплекс от фактори (сценариен анализ) и симулационно моделиране (метод Монте Карло). Нека разгледаме всеки от тях по-подробно, като използваме индикаторите на нашия пример.

Анализ на чувствителността. Това е стандартен метод за количествен анализ, който се състои в промяна на стойностите на критичните параметри (в нашия случай физически обем на продажбите, себестойност и продажна цена), заместването им във финансовия модел на проекта и изчисляване на показатели за изпълнение на проекта за всяка такава промяна. Анализът на чувствителността може да се реализира както със специализирани софтуерни пакети (Project Expert, Alt-Invest), така и с Excel. Най-удобно е изчисленията за анализ да се представят под формата на таблица (Приложение 1. Таблица 1).

Това изчисление се извършва за всички критични фактори на проекта. По-удобно е степента на тяхното въздействие върху крайната ефективност на проекта (в този случай NPV) да се покаже на графиката (Приложение 1. Фиг. 3).

По този начин резултатът от разглеждания проект е най-силно повлиян от продажната цена, след това от производствените разходи и накрая от физическия обем на продажбите.

Въпреки че продажната цена има голямо влияние върху NPV, вероятността от нейното колебание може да е много ниска, следователно промените в този фактор ще представляват малък риск. За да се определи тази вероятност, се използва така нареченото „дърво на вероятностите“. Първо, въз основа на експертни мнения се определя вероятността на първото ниво - вероятността реалната цена да се промени, тоест да стане повече, по-малко или равна на планираната (в нашия случай тези вероятности са равни на 30, 30 и 40%), а след това вероятността от второто ниво - вероятността за отклонение с определена сума. В нашия пример разсъждението е следното: ако цената все пак се окаже по-ниска от планираната, тогава с вероятност от 60% отклонението ще бъде не повече от -10%, с вероятност от 30% - от -10 до -20% и с вероятност от 10% - от -20 до -20% -тридесет%. По подобен начин се анализират и отклоненията в положителна посока. Експертите смятат, че отклонения с повече от 30% във всяка посока са невъзможни.

Крайната вероятност за отклонение на продажната цена от планираната стойност се изчислява чрез умножаване на вероятностите на първото и второто ниво, така че крайната вероятност за намаление на цената с 20% е доста малка - 9% (30% x 30%) (виж таблица 2).

Общият NPV риск в нашия пример се изчислява като сбор от продуктите на крайната вероятност и стойността на риска за всяко отклонение и е равен на 6,63 хиляди щатски долара (1700 x 0,03 + 1123 x 0,09 + 559 x 0,18 – 550 x 0,18 – 1092 x 0,09 – 1626 x 0,03). Тогава очакваната стойност на NPV, коригирана за риска, свързан с промени в продажната цена, ще бъде равна на 1,758 хиляди щатски долара (1,765 (планирана стойност на NPV) - 6,63 (очаквана стойност на риска)).

По този начин рискът от промени в продажната цена намалява NPV на проекта с 6,63 хиляди щатски долара. В резултат на подобен анализ на други два критични фактора се оказа, че най-опасен е рискът от промени във физическия обем на продажбите: очакваната стойност на този риск е 202 хиляди щатски долара, а очакваната стойност на рискът от промени в цената беше 123 хиляди щатски долара. Оказва се, че промяната в цената на дребно не е най-важният риск за разглеждания проект и може да бъде пренебрегната, фокусирайки се върху управлението и предотвратяването на други рискове.

Анализът на чувствителността е много визуален, но основният му недостатък е, че се анализира влиянието само на един от факторите, а останалите се считат за непроменени. На практика обикновено се променят няколко индикатора наведнъж. Анализът на сценария помага да се оцени такава ситуация и да се коригира NPV на проекта към размера на риска.

Анализ на сценария. Първо, трябва да определите списък от критични фактори, които ще се променят едновременно. За да направите това, като използвате резултатите от анализа на чувствителността, можете да изберете 2-4 фактора, които имат най-голямо влияние върху резултата от проекта. Няма смисъл да се вземат предвид повече фактори едновременно, тъй като това само усложнява изчисленията.

Обикновено се разглеждат три сценария: оптимистичен, песимистичен и най-вероятен, но при необходимост техният брой може да бъде увеличен. Във всеки сценарий се записват съответните стойности на избраните фактори, след което се изчисляват показателите за изпълнение на проекта. Резултатите са обобщени в таблица (Приложение 1. Таблица 3).

Както при анализа на чувствителността, на всеки сценарий се приписва вероятност за възникването му въз основа на експертни оценки. Данните от всеки сценарий се вмъкват в основния финансов модел на проекта и се определят очакваните стойности на NPV и рискови стойности. Големината на вероятностите, както в предишния случай, трябва да бъде обоснована.

Очакваната стойност на NPV в този случай ще бъде равна на 1572 хиляди щатски долара (-1637 x 0,2 + 3390 x 0,3 + 1765 x 0,5). Така, за разлика от предишния етап на анализ, получихме още една точна цялостна оценка на ефективността, която ще бъде използвана при последващи решения по проекта. Необходимо е да се вземе предвид, че голяма разлика между планираните и прогнозните стойности на NPV показва висока несигурност на проекта. Възможно е да има допълнителни рискови фактори в проекта, които трябва да бъдат взети под внимание.

Симулационно моделиране. В случай, че не могат да бъдат посочени точни оценки на параметрите (например 90, 110 и 80%, както при анализа на сценария) и анализаторите могат да определят само интервалите на възможни колебания на индикатора, те използват метода на симулация Монте Карло. Най-често такъв анализ се извършва за идентифициране на валутни рискове (колебания на валутните курсове през годината), както и рискове от колебания на лихвените проценти, макроикономически рискове и други.

Изчисленията по метода Монте Карло, поради неговата сложност, винаги се извършват с помощта на софтуерни продукти, които имат съответната функция (Project Expert, Alt-Invest, Excel). Основният смисъл на изчисленията се свежда до следното. На първия етап се задават границите, в които параметърът може да се променя. След това програмата произволно (симулиране на случайността на пазарните процеси) избира стойностите на този параметър от даден интервал и изчислява показателя за ефективност на проекта, като замества избраната стойност във финансовия модел. Провеждат се няколкостотин такива експеримента (с електронни изчисления това отнема няколко минути) и се получават много стойности на NPV, за които се изчисляват средната (m), както и стойността на риска (стандартно отклонение, d). В съответствие със статистическото правило (т.нар. „правило на трите сигми“), стойността на NPV ще бъде в следните интервали (Приложение 1. Таблица 4):

• с вероятност 68,3% - в диапазона m ±d;
• с вероятност 94,5% - в диапазона m ±2d;
• с вероятност 99,7% - в диапазона m ±3d.

Както може да се види от таблицата, m = 1725, d = 142. Това означава, че най-вероятната стойност на NPV ще варира около 1725. Прилагайки правилото на „трите сигми“, откриваме, че с вероятност от 99,7% стойността на NPV пада в диапазона от 1725 ± (3 x 142), дори долната граница на която е по-голяма от нула. Следователно с голяма степен на вероятност резултатът от нашия проект ще бъде положителен. Ако с дву- или трикратно отклонение е получен отрицателен резултат (това е възможно при ниска стойност на NPV на проекта или висока чувствителност към фактор), тогава с помощта на правилото „три сигма“ може да се определи какво вероятността за това отклонение е и да се направи заключение за възможността за неблагоприятен изход. Например, ако при m ±d стойността на NPV > 0, а при m -2d стойността на NPV< 0, это значит, что с вероятностью до 13,1% ((94,5% – 68,3%) : 2) эффективность проекта отрицательна, он имеет довольно высокий риск и может быть пересмотрен.

В нашия пример проектът за производство на златни вериги като цяло се характеризира с ниска степен на риск, тъй като с много голяма вероятност NPV на проекта има положителна стойност, а изчисленият максимален размер на риска при изпълнението на песимистичният сценарий е 193 хиляди щатски долара (1765 хиляди - 1572 хиляди) . Следователно проектът може да бъде приет. Въпреки това си струва да се застраховате срещу риска от неспазване на сроковете за стартиране на съоръжения (изграждане и инсталиране на оборудване), както и срещу риска от увеличаване на разходите (например чрез закупуване на опции за закупуване на злато). Освен това трябва да обърнете внимание на промоцията на продукта: рекламната политика на компанията и избора на място за продажба. Това може да стане, като се разчита на предишна практика или чрез разработване на договори за наем и договори за веригите за доставка към дистрибуторите.

В заключение отбелязваме, че прилагането на описания подход към анализа на проектните рискове често позволява още на първия етап от оценката на проекта да се вземе решение относно по-нататъшното му развитие, както и да се направят изводи за възможни начини за минимизиране на рисковете . Трябва да се подчертае, че предпоставка за такъв анализ трябва да бъдат разумните експертни оценки, в противен случай ефективността на работата ще бъде ниска.

статия. Актуални проблеми на бизнес планирането на инвестиционни проекти в Русия

Във всяка сфера на дейност е необходим определен план за действие, за да постигнете целите си. Значението на планирането на всяка бизнес дейност не намалява, а по-скоро се увеличава, тъй като успехът в пазарни условия е невъзможен без пълно и ясно разбиране на перспективите и последствията от взетите решения. Поради тази причина бизнес планът става все по-неразделна част от дейността на предприятията и организациите.

Умението за прилагане на теоретични и практически умения при изготвяне на бизнес план е съществено условие за успешна дейност и стратегическо управление на всяка компания, независимо от формата на собственост и посоката на дейност. Без бизнес план по принцип не трябва да започвате бизнес дейност, в противен случай възможността за получаване на положителен резултат ще бъде под въпрос.

Поради това компанията може да разработва бизнес планове за съществуващо или планирано производство, конкретен инвестиционен проект и др. Като цяло бизнес планът изпълнява четири функции:

• способността да се използва бизнес план за разработване на бизнес стратегия. Тази функция е жизненоважна при създаването на организация, както и при разработването на нови области на дейност;
• организация на производственото планиране. Позволява ви да оцените възможностите за развитие на нова линия на дейност, контрол на процесите в компанията;
• създаване на условия за привличане на средства, необходими за реализиране на бизнес идея;
• привличане на потенциални партньори за изпълнението на плановете на компанията, които желаят да инвестират собствен капитал или технология в производството.

Бизнес планът на инвестиционен проект се изготвя, като правило, на етапа на предварително проучване за осъществимост и е ясно формулиран документ, който обосновава привлекателността, рентабилността, жизнеспособността на инвестиционния проект, неговия фокус, количествени и качествени показатели на неговата ефективност. Той характеризира основните аспекти на търговското предприятие, анализира проблемите, пред които е изправен, и обосновава възможностите за решаването им чрез изпълнение на планирания инвестиционен проект.

Основната стойност на бизнес плана за инвестиционен проект се определя от факта, че се решават следните задачи:

• ясно формулиране на целите на проектантската фирма, определяне на конкретни количествени показатели за тяхното изпълнение и срокове за постигането им;
• разработване на взаимосвързани производствени, маркетингови и организационни програми, които осигуряват постигането на поставените цели;
• определяне на необходимите обеми на финансиране на инвестиционен проект и търсене на източници на средства;
• идентифициране на трудностите и проблемите, които ще възникнат при изпълнението на проекта;
• организиране на система за контрол на хода на проекта;
• изготвяне на подробна обосновка, необходима за привличане на инвеститори.

В чуждестранната практика „бизнес планът се използва независимо от мащаба на собствеността, обхвата на дейност и правната форма на организацията. Във всеки случай се решават както външни задачи, породени от установяване на контакти и връзки с други предприятия и организации, така и вътрешни задачи, свързани с управлението на предприятието.“

По правило инициаторите на проекта са специалисти по производствени въпроси и нямат необходимия набор от икономически познания за самостоятелно представяне на проекта и пускане на пазара на продуктите.

Това определя два основни подхода за разработване на бизнес план:

• бизнес планът се изготвя от наета група специалисти, а инициаторите предоставят необходимата информация, към него обикновено се прилагат следните документи: пакет от законодателни и регулаторни документи, необходими за написването на конкретен бизнес план; изчисления, писма за намерения, данни за проектиране и проучване, показващи концепцията на проекта; материали за срещи и други необходими документи;
• инициаторите на проекти самостоятелно разработват бизнес план и получават методически препоръки от специалисти.

Последният вариант е актуален за сегашните руски условия, в които наистина има недостиг на инвестиционни средства. В действителност липсата на знания на инициаторите на проекта за изготвяне на бизнес план, от една страна, и липсата на средства за привличане на специалисти за изготвяне на документация, от друга, често забавят проекта.

Например, Rusnano прегледа около 2000 проекта за три години, от които малко над 90 бяха одобрени за инвестиции, но само 30 наистина получиха пари.Също така в Rusnano изучаването и финализирането на документация за бизнес план рядко отнема по-малко от 1 година.

Също така, според Михаил Люфанов, главен изпълнителен директор на Expert Systems, много руски предприемачи възприемат бизнес плана като формален документ. И погрешно вярват, че добрата бизнес идея е достатъчна, за да получите инвестиция. На практика този подход превръща бизнес плана в „последната миля” между проекта и неговото финансиране. Ето защо е важно внимателното обмисляне на детайлите, свързани с изпълнението на бизнес плана. Първо, това е необходимо, за да могат авторите на проекта да преценят реалните възможности за реализиране на идеята си, а инвеститорите да гарантират осъществимостта на проекта, т.к. рискуват средствата си.

Разработването на бизнес план не само насърчава предприемачите да проучват по-внимателно своите дейности, включително процеса на изпълнение на плановете, но също така прави управлението по-ефективно.

Руската специфика на бизнес планирането е следната:

• В момента страната ни изпитва недостиг на квалифицирани специалисти в разработването, промотирането и изпълнението на бизнес планове;
• В Русия много аспекти на предприемаческата дейност все още не са регулирани от закона;
• Необходими са мерки за привличане на местни и чуждестранни инвеститори;
• Изисква се да се обърне внимание на правните въпроси относно написването на бизнес план и отношенията със служителите;
• Не е препоръчително да разчитате на чужд опит в бизнес планирането за всичко, тъй като той не винаги отчита спецификата на правене на бизнес, счетоводни и финансови процедури в Русия;
• Когато се свържете с компания, която разработва бизнес план и открива нови организации, трябва да разберете, че по принцип тези компании предлагат стандартна версия на бизнес план, която не е подходяща за всяка организационна и правна форма на предприятие.

Основните проблеми на бизнес планирането в страната според автора са:

• липса на външна информация и опит в работата с нея;
• неразбиране на целта на бизнес планирането, неразбиране на основните бизнес процеси;
• лоша подготвеност на проектите;
• възприемане на бизнес плана като документ за получаване на определени ползи (външно финансиране) за проекта;
• лош контрол на качеството на дейностите по разработените програми.

Проблемите в областта на бизнес планирането сред руските предприемачи се обясняват с редица причини.

• В условията на преобладаваща ценова конкуренция не е необходимо да се извършва сериозна аналитична работа.
• От началото на пазарните реформи икономиката на страната никога не е била в стабилно състояние, което да позволява да се правят надеждни прогнози. В момента е невъзможно да се определи точно колко години ще са необходими за възстановяване на загубените позиции, въпреки че напоследък има очевидни положителни тенденции в икономиката.
• Няма достатъчно ефективна мотивация от външната среда за редовно планиране, особено дългосрочно. Досега благоприятната конюнктура на външните пазари, благоприятният валутен курс и наличният марж в производствените разходи в сравнение със западните конкуренти се дължат на благоприятната структура на цените на ресурсите, особено на енергията и труда. Всичко това отвлича вниманието на много организационни лидери от проблемите на ниската производствена ефективност.

Обобщавайки, можем да кажем, че има нужда от развитие на бизнес планирането в съвременните руски условия. Препоръчително е да не копирате чуждия опит в разработването на бизнес планове, а да го разработите така, че да съответства на спецификата на бизнес планирането в Русия.

Може също да се отбележи, че трябва да обърнете голямо внимание на изработването на всички подробности, свързани с изпълнението на бизнес плана на инвестиционния проект. Освен това е препоръчително в началото на разработването на проекта да имате представа за конкретния кръг от инвеститори, които могат да се интересуват от участие в проекта.

Бизнесът обаче постепенно започва да разбира предимствата, които предлага бизнес планирането. Може би в близко бъдеще, заедно със стабилизирането на руската икономика, бизнес планирането ще заеме своето достойно място във финансовото управление и организацията като цяло.

Списък на използваните източници

1. Askinadzi V.M., Максимова V.F., Инвестиционен бизнес: учебник. – М.: Университетска книга, 2014. – 764 с.
2. Basovsky L. E., Финансов мениджмънт: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 240 с.
3. Basovsky L. E., Икономическа оценка на инвестициите: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 241 с.
4. Blau S. L., Инвестиционен анализ [Електронен ресурс]: Учебник за бакалаври. - М .: Издателска и търговска корпорация "Дашков и Ко", 2014. - 256 с.
5. Brigham Y.F., Erhardt M.S., Финансово управление: Експресен курс // 7-мо изд. преработен и допълнителни – Санкт Петербург: Питър, 2013. – 592 с.
6. Быстров О.Ф., Управление на инвестиционната дейност в регионите на Руската федерация: Монография. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 358 с.
7. Герасименко А., Финансовото управление е просто. Основен курс за мениджъри и начинаещи. М.: Alpina Publisher, 2015. – 482 с.
8. Дамодаран А., Инвестиционна оценка. Инструменти и методи за оценка на всякакви активи. М.: Alpina Publisher, 2014. – 1382 с.
9. Есипов, В.Е. Търговска оценка на инвестициите: учебник. − М.: КНОРУС, 2014. − 704 с.
10. Игонина Л.Л., Инвестиции: учебник // 2-ро издание, преработено. и допълнителни – М.: Магистър, 2013. – 749 с.
11. Кириченко Т.В., Финансов мениджмънт: Учебник. – М.: Издателско-търговска корпорация „Дашков и К°”, 2013. – 484 с.
12. Королев V.I., Интензивен курс по MBA: Учебник // Изд. VC. Фалцман, Е.Н. Крилат. – М.: NIC INFRA-M, 2014. – 544 с.
13. Кувшинова О., Големи амбиции, слаби позиции // Ведомости. -2015 г. – No 3854. – с.35
14. Кузнецов Б. Т., Инвестиции: учебник. помагало за студенти, обучаващи се в специалност „Икономика“. – М.: ЕДИНСТВО-ДАНА, 2012. - 679 с.
15. Lipsits I.V., Инвестиционен анализ. Подготовка и оценка на инвестиции в недвижими активи: Учебник за бакалаври. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 320 с.
16. Лосев А., Шансове за растеж: защо инвеститорите все още инвестират в Русия // Forbes. – 2015. – Режим на достъп: http://www.forbes.ru.
17. Lukasevich I.Ya., Финансов мениджмънт: учебник. -М .: Ексмо, 2012. – 768 с.
18. Маркова Г.В., Икономическа оценка на инвестициите: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 144 с.
19. Melkumov Ya.S., Инвестиционен анализ: Учебник // 3-то издание, преработено. и допълнителни - М.: INFRA-M, 2014. – 176 с.
20. Методически препоръки за оценка на ефективността на инвестиционните проекти, одобрени от Министерството на икономиката на Руската федерация, Министерството на финансите на Руската федерация, Държавния комитет на Руската федерация за строителство, архитектура и жилищна политика на 21 юни 1999 г. N VK 477. – Режим на достъп: http://www.consultant.ru.
21. Методически препоръки за оценка на ефективността на инвестиционните проекти: офици. изд. // 2-ро изд. − М.: Икономика, 2000. – 421 с.
22. Morozko N.I., Финансов мениджмънт: Учебник. – М.: NIC INFRA-M, 2013. – 224 с.
23. Николаева I.P., Инвестиции: Учебник. – М.: Издателско-търговска корпорация „Дашков и К°”, 2013. -256 с.
24. Savitskaya G.V., Икономически анализ: Учебник // 14-то издание, преработено. и допълнителни – М.: ИНФРА-М, 2013. – 649 с.
25. Samylin A.I., Финансов мениджмънт: Учебник. – М.: NIC Infra-M, 2013. – 413 с.
26. Сироткин С.А., Стратегическо управление в предприятието: Учебник. – М.: Научноизследователски център ИНФРА-М; Екатеринбург: Уралско издателство. ун-т, 2014. – 246 с.
27. Федерален закон на Руската федерация от 25 февруари 1999 г. № 39-FZ „За инвестиционните дейности в Руската федерация, извършвани под формата на капиталови инвестиции“. – Режим на достъп: http://www.consultant.ru.
28. Чараева M.V., Инвестиционно бизнес планиране: Учебник. – М.: Алфа-М: ИНФРА-М, 2014. – 176 с.
29. Sharp W. F., Инвестиции // Превод. от английски А.Н. Буренина, А.А. Васина. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 1028 с.
30. Етрил П., Финансово управление и управленско счетоводство за мениджъри и бизнесмени / прев. от английски – 2-ро изд. – М.: Alpina Publisher, 2014. – 648 с.

Доклад от практиката в катедра „Финанси и кредит” на Икономически институтактуализиран: 31 юли 2017 г. от: Научни статии.Ru

GOU VPO ОБЩОРУСКИ КОРЕСПОНДЕНЦИЕН ФИНАНСОВО-ИКОНОМИЧЕСКИ ИНСТИТУТ

ДОКЛАД

за преминаване на индустриален (преддипломен) стаж

Обект на практиката ООО "Автос"

(име на компания)

Студент Файзрахманов Айрат Рамилиевич, 07 FFD 41364 _________

(трите имена, номер на лично дело) (подпис)

Катедра "Финанси и кредит".

Ръководител практика

от обекта Главен счетоводител Канбекова Гулнара Робертовна _______

(длъжност, пълно име) (място на печата) (подпис)

Ръководител практика

от института д-р, доцент, катедра „Финанси и кредит“.

Кабирова Алина Салаватовна _________

(длъжност, трите имена) (подпис)

Уфа - 2010 г

ГРАФИК НА ПРЕДДИПЛОМНА ПРОИЗВОДСТВЕНА ПРАКТИКА

ПЪЛНО ИМЕ. студент

Файзрахманов Айрат Рамилиевич

Специалност 01/08/05 “Финанси и кредит”

Специализация: Финансово управление_______________________________________

Място на стажа: ООО "Автос"

Целта на практиката: запознаване с дейността на организацията. Събиране, обработка и синтез на материал по темата на заключителната квалификационна работа, във 2-ра и 3-та глава________________________________________________________________

____________________________________________________________________________

Конкретни въпроси за изучаване:

1. Дайте технико-икономическа характеристика на изследвания обект. Посочете основните икономически показатели на съоръжението през последните 3 години.

2. Съберете и анализирайте практически материали за последните 3 години (2007-2009) по темата на заключителната квалификационна работа (Глава 2 на дипломната работа)

3. Въз основа на резултатите от анализа на втора глава, идентифицирайте проблемите. Разкрийте специфични недостатъци на обекта на изследване.

4. Формулиране на предложения за подобряване на работата на съоръжението в съответствие с плана на WRC за глави 2 и 3.

5. Създайте икономическа формулировка на проблема, за да намерите оптималното решение (за глава 3)

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Дати за стаж: от 01.10 до 25.11.2010г

Представете доклад за практиката до ___________ 2010г

Защита на доклада (планирано) до ___________2010г

Ръководител практика от института: Кабирова Алина Салаватовна

Федерална агенция за образование Държавна образователна институция за висше професионално образование

ВСИЧКОРУСКА КОРЕСПОНДЕНЦИЯ

ФИНАНСОВО-СТОПАНСКИ ИНСТИТУТ

КЛОН в УФА

ДНЕВНИК

производствена (преддипломна) практика

по отдел "Финанси и кредит"

студент Файзрахманов Айрат Рамилиевич

(Пълно име)

факултет "финансово-кредит"

добре шесто.

специалност/направление 08.01.05г

"Финанси и кредит", спец Финансово управление

1. Индивидуално задание за стажант

(темата на дипломната работа се попълва от ръководителя на практиката от отдела на филиала)

„Управление на печалбата на организация (на примера на Avtos LLC)“

Ръководител практика от отдела на филиала

________________ Кабирова Алина Салаватовна(подпис) (пълно име)

2. Календарен график (план) за стаж

	Име на събитието	Обекти на практика, работни места
	Запознаване с фирмата и организацията на работа	Счетоводство
	Събиране на финансови (счетоводни) отчети за последните 3 години	Счетоводство
	Анализ на финансови (счетоводни) отчети за 2007-2009 г.
	Идентифициране и формулиране на проблеми и недостатъци в работата на обекта на практика въз основа на направения анализ
25.10.10-28.10.10	Запознаване със законодателни документи и счетоводни стандарти
	Изучаване на процеса на събиране и обработка на първичната документация
	Събиране на необходимата информация за оценка на платежоспособността и финансовата стабилност на предприятието	Счетоводство
10.11.10-15.11.10	Оценка на платежоспособността и финансовата стабилност на Avtos LLC
	Изготвяне на протокол за извършената работа
	Разработване на модел за управление на капитала на предприятието

ФЕДЕРАЛНА АГЕНЦИЯ ЗА ОБРАЗОВАНИЕ

ГОУ ВПО

ВСИЧКОРУСКИ КОРЕСПОНДЕНЦИЕН ИНСТИТУТ ПО ФИНАНСОВО-ИКОНОМИЧЕСКИ

Клон в Уфа

Факултет "Финанси и кредит" Катедра "Финанси и кредит".

"Потвърждавам"

Представител на отдела _____________________ " " 2010 г

РАБОТА ЗА ДИПЛОМНА РАБОТА НА СТУДЕНТ

__________________Айрат Рамилиевич Файзразманов______________

(Пълно име)

1. Работна тема „Управление на печалбата на организация (на примера на Avtos LLC“)

2. Краен срок за предаване на готовата работа от студента 22.01.2011

3. График

		Име на секциите на WRC	Краен срок			Забележка
	Икономическата същност на печалбата и механизмът на нейното формиране в съвременните условия
	Същност и функции на печалбата
	Формиране на финансови резултати в съвременни условия
	Управление на печалбата чрез увеличаване на приходите и намаляване на организационните разходи
	Анализ на управлението на печалбата на организацията в Avtos LLC
	Финансов анализ
	Факторен анализ на печалбата
	Анализ на управлението на печалбата
	Подобряване на управлението на печалбата на организацията в Avtos LLC
	Изграждане на информационни модели на развиваните дейности, насочени към увеличаване на печалбата
	Изчисляване на икономическата ефективност на предложените мерки.
Заключение
Приложения

Студент ______________ Файзрахманов А.Р.

(подпис)

Ръководител ______________ Кабирова А.С.

(подпис)

Консултант ______________ Рашитова О.Б.

(подпис)

1. Технически и икономически характеристики на Avtos LLC

2. Анализ на формирането на приходите и разходите в предприятието

2.1. Анализ на финансовото състояние на предприятието

2.2. Факторен анализ на печалбата

2.3. Анализ на управлението на печалбата

3. Проблеми и недостатъци в дейността на организацията

4. Предложение за отстраняване на констатирани недостатъци

5. Постановка на икономическия проблем

Списък на използваната литература

Приложения

1. Технически и икономически характеристики на Avtos LLC

Дружество с ограничена отговорност "Автос" е създадено в съответствие с Гражданския кодекс на Руската федерация и Федералния закон на Руската федерация "За дружествата с ограничена отговорност".

Учредител (участник) на дружеството е:

Гражданин на Руската федерация Михаил Анатолиевич Пилюгин

Компанията е юридическо лице и извършва дейността си въз основа на този устав и действащото законодателство на Руската федерация.

Пълно фирмено наименование на дружеството на руски език: Дружество с ограничена отговорност "Автос", съкратено наименование на руски език: ООО "Автос".

Компанията е търговска организация

Компанията има право по установения ред да открива банкови сметки на територията на Руската федерация и в чужбина. Дружеството има кръгъл печат, съдържащ пълното официално наименование на руски език и указание за местоположението му. Фирмата разполага с печати и бланки със своето наименование, собствена емблема и други средства за индивидуализация.

Местоположение на компанията: Руска федерация, Република Башкортостан, 450075, Уфа, Менделеева 134.

Местоположението на дружеството се определя от мястото на неговата държавна регистрация.

Целите на дейността на дружеството са задоволяване на обществените потребности от стоки, работи, услуги, предоставяни от дружеството, както и

реализиране на печалба.

Компанията има право да извършва всякакъв вид дейности, незабранени със закон. Предмет на дейност на дружеството са:

Производство, покупка, ремонт, сервиз, отдаване под наем, търговия с автомобили и други превозни средства, резервни части за тях;

Експлоатация на собствени и чартърни (включително наети) превозни средства, включително железопътен подвижен състав и автомобили;

Транспортни услуги;

Външноикономическа и външнотърговска дейност, експортно-импортни операции;

Търговска, снабдителна и търговска посредническа дейност, включително продукти и стоки, чието придобиване и продажба се извършва въз основа на специално разрешение (лиценз);

Предоставяне на информация, одит, дистрибуция, посредничество, маркетинг, консултации, лизинг, факторинг, доверие, агентство, информация и справка, дилър, посредник, консигнация, складова информация, представителство (включително търговско представителство) и други подобни услуги на местни и чуждестранни организации и граждани;

Организиране на търговия на едро и дребно, включително комисионна търговия, с акцизни стоки, по-специално чрез създаване на собствена мрежа и отдаване под наем на търговски площи, магазини, складове;

Представителство на чуждестранни лица на територията на Русия;

Създаване на съвместни предприятия и магазини с чуждестранни компании;

Извършване на външнотърговски и посреднически операции за придобиване в чужбина на съвременни технологии и оборудване, резервни части и компоненти за тях за последваща продажба в Русия, както и за собствени нужди;

Провеждане на изследвания, разработки, технологии, настройка, експертиза, иновации. Внедряване, ремонт и проектиране, организиране на въвеждането в производството на високоефективно оборудване и технологии, включително компютърен хардуер и софтуер, патентоване както в Руската федерация, така и в чужбина, други дейности и услуги, свързани с използването на съвременни технологии в различни сектори на икономика ;

Сделки с недвижими имоти;

Покупко-продажба на петрол и петролни продукти и ГСМ чрез бензиностанции;

Привличане на заемни средства и инвестиции в страната и чужбина под всякакви форми, използвани в търговската практика, включително продажба и покупка на акции, облигации, бонове и други ценни книжа;

Изграждане, реконструкция, реставрация, ремонт на производствени и непроизводствени обекти и тяхната експлоатация;

Услуги за преквалификация и наемане на персонал;

Благотворителност;

Предоставяне на правни услуги;

Предоставяне на консултантски услуги в областта на организационното управление;

Както и извършване на друга работа и предоставяне на други услуги, които не са забранени и не противоречат на действащото законодателство на Руската федерация.

Всички горепосочени дейности се извършват в съответствие с действащото законодателство на Руската федерация. Компанията може да извършва определени видове дейности, чийто списък се определя от специални федерални закони, само след получаване на специално разрешение (лиценз). Ако условията за издаване на специално разрешение (лиценз) за извършване на определен вид дейност предвиждат изискването за извършване на такава дейност като изключителна, тогава Дружеството по време на периода на валидност на специалното разрешение (лиценз) няма право да извършва други видове дейности, с изключение на видовете дейности, предвидени в специалното разрешение (лиценз). ) и свързаните с тях.

Дружеството се счита за създадено като юридическо лице от момента на държавна регистрация.

Уставният капитал на Дружеството определя минималния размер на имуществото, което гарантира интересите на неговите кредитори и е 10 200 (десет хиляди и двеста) рубли, което се внася в пари и се разпределя, както следва:

Номиналната стойност на дела на Михаил Анатолиевич Пилюгин е 10 200 (десет хиляди и двеста) рубли, което е 100% от уставния капитал.

Висш орган на управление на Дружеството е Общото събрание на участниците. Веднъж годишно Дружеството провежда годишно Общо събрание. Общите събрания на участниците, провеждани в допълнение към годишното събрание, са извънредни.

Едноличен изпълнителен орган на дружеството е директорът.

Мандатът на директора е 3 (три) години.

Директорът може да бъде преизбиран неограничен брой пъти.

За проверка и потвърждаване верността на годишните отчети и баланси Дружеството има право по решение на Общото събрание да ангажира професионален одитор (одиторска фирма), който не е свързан имуществено с Дружеството, лицето, което извършва функциите на директора и участниците в дружеството.

Имуществото на дружеството се формира от вноски в уставния капитал, както и от други източници, предвидени от действащото законодателство на Руската федерация. По-специално, източниците на формиране на собственост

Обществата са:

Уставният капитал на дружеството

Приходи, получени от услуги, работа, предоставена от Дружеството, продажба на имущество (стоки);

Заеми от банки и други кредитори;

Принос на участниците;

Безвъзмездни или благотворителни вноски и дарения от организации, предприятия, граждани;

Други източници, незабранени със закон.

Решението за разпределение на печалбата се взема от Общото събрание на участниците.

Дружеството може да се преобразува доброволно по реда, предвиден в закона. По време на реорганизацията се правят подходящи промени в учредителните документи на Дружеството.

Организационна структура на Avtos LLC:

Средносписъчният брой на персонала за 2007 г. е 125 души.

Средносписъчният брой на персонала за 2008 г. е 130 души.

Средносписъчният брой на персонала за 2009 г. е 97 души.

Основните технически и икономически показатели на Avtos LLC и тяхната динамика са представени в таблица 1.

маса 1

Основни технико-икономически показатели на Avtos LLC

	Индекс				Отклонение 2008г		Отклонение 2009г
					Абсолютно	Относително, %	Абсолютно	Относително, %
	Приходите от продажба на стоки, продукти, работи, услуги и др.
	Себестойност на продадените стоки, работи, продуктови услуги и др.
	Брутна печалба, хиляди рубли.
	Нетна печалба (загуба), хиляди рубли.
	Възвръщаемост на продажбите,% (ред 4/ред 1*100)

От таблицата се вижда, че приходите през 2008 г. са се увеличили с 530 584 хил. спрямо 2007 г. рубли, а през 2009 г. в сравнение с 2008 г. намалява с 1 103 223 хиляди рубли.

Себестойността през 2008 г. нараства с 504 863 хил. търкайте. в сравнение с 2007 г., а през 2009 г. в сравнение с 2008 г. намалява с 1 018 194 хил. Рубли.

По този начин брутната печалба се е увеличила през 2008 г. в сравнение с 2007 г. с 25 721 хиляди рубли, през 2009 г. в сравнение с 2008 г. е намаляла с 85 028 хиляди рубли.

Нетната печалба се е увеличила през 2008 г. с 13 942 хиляди рубли, през 2009 г. е намаляла със 70 706 хиляди рубли.

Рентабилността на продажбите през 2008 г. спрямо 2007 г. намалява с 0,52%, а през 2009 г. спрямо 2008 г. намалява с 9,74%.

2.1 Анализ на финансовото състояние на предприятието

Нека разгледаме имущественото състояние на предприятието и неговата динамика въз основа на баланса за 2007-2009 г.

Ще използваме хоризонталния и вертикалния метод на отчетен анализ, който се състои в определяне на абсолютни промени в различни отчетни елементи спрямо предходния период.

Резултатите от изчисленията са представени в таблица 2.

таблица 2

Avtos LLC (актив)

Код на индикатора

Промени през годината

Промени през годината

Сума, хиляди рубли

Сума, хиляди рубли

Сума, хиляди рубли

Темп на растеж, %

Сума, хиляди рубли

Сума, хиляди рубли

Темп на растеж, %

I. Нетекущи активи

Нематериални активи

Дълготрайни активи

В процес на строителство

Доходоносни инвестиции в материални активи

Дългосрочни финансови инвестиции

Отсрочени данъчни активи

Други нетекущи активи

Общо за раздел I

II. Текущи активи

включително: суровини, материали и други подобни ценности

животни за отглеждане и угояване

разходи в незавършеното производство

готови продукти и стоки за препродажба

изпратени стоки

Бъдещи разходи

други материални запаси и разходи

Данък добавена стойност върху закупени активи

Вземания (плащания, за които се очакват повече от 12 месеца след датата на отчета)

Вземания (плащания за които се очакват в рамките на 12 месеца след датата на отчета)

включително: купувачи и клиенти

Краткосрочни финансови инвестиции

Пари в брой

Други текущи активи

Общо за раздел II

Баланс (стр. 190+290)

Хоризонтален и вертикален анализ на счетоводния баланс

Avtos LLC (пасивен)

Код на индикатора

Промени през годината

Промени през годината

Сума, хиляди рубли

Сума, хиляди рубли

Сума, хиляди рубли

Темп на растеж, %

Сума, хиляди рубли

Сума, хиляди рубли

Темп на растеж, %

Уставният капитал

Собствени акции, закупени от акционери

Допълнителен капитал

Резервен капитал

в това число: резерви, образувани по законов ред

резерви, образувани в съответствие с учредителните документи

Неразпределена печалба от минали години

Неразпределена печалба от минали години (непокрита загуба)

Неразпределена печалба (непокрита загуба)

Общо за раздел III

IV. дългосрочни задължения

Заеми и кредити

Други дългосрочни пасиви

Общо за раздел IV

V. Текущи задължения

Заеми и кредити

Задължения

включително: доставчици и изпълнители

дълг към персонала на организацията

дълг към държавните извънбюджетни фондове

дълг по данъци и такси

други кредитори

Дълг към участници (учредители) за изплащане на доходи

приходи за бъдещи периоди

Резерви за бъдещи разходи

Други текущи задължения

Общо за раздел V

Баланс (стр. 490+590+690)

Таблица 2 показва, че през 2008 г. в сравнение с 2007 г. има увеличение на нетекущите активи с 31 860 хиляди рубли, през 2009 г. те са се увеличили с 3 390 хиляди рубли.

Текущите активи са се увеличили през 2008 г. в сравнение с 2007 г. с 71 046 хиляди рубли, а през 2009 г. в сравнение с 2008 г. са намалели с 43 882 хиляди рубли.

Собствените средства през 2008 г. са се увеличили с 39 632 хиляди рубли. но през 2009 г. те са намалели с 35 571 хиляди рубли.

Заемните средства на Avtos LLC са представени главно от линията „Заеми и кредити“. През 2008 г. в сравнение с 2007 г. те са се увеличили с 63 274 хиляди рубли, през 2009 г. са намалели с 4 921 хиляди рубли.

Имущественото състояние на Avtos LLC може да бъде ясно изобразено под формата на диаграма (виж фиг. 2), която представя структурата на състава на собствеността и средствата за нейното формиране през изследвания период (2007-2009 г.).

Ориз. 2. Структура на състава на имуществото и способите за неговото формиране за периода 2006-2008 г.

Фигура 2 ясно показва, че е имало достатъчно собствени средства за финансиране на нетекущи активи само през 2008 г. Фактът, че няма достатъчно собствени средства за финансиране на нетекущи активи през 2007 и 2009 г., характеризира негативно дейността на организацията през тези години.

Нека разгледаме общата ликвидност на баланса. Анализът на ликвидността на баланса се състои в сравняване на активи, групирани по степен на намаляваща ликвидност, с краткосрочни пасиви, които са групирани по степен на спешност на тяхното изплащане.

Първата група (А1) включва абсолютно ликвидни активи, като парични средства и краткосрочни финансови инвестиции.

Втората група (А2) включва бързо реализируеми активи: готова продукция, изпратени стоки и вземания.

Ще е необходим много по-дълъг период за трансформиране на материалните запаси и незавършеното производство в готови продукти и след това в пари. Поради това те се класифицират в третата група бавно продаващи се активи (А3).

Четвърта група (А4) са труднопродаваемите активи, които включват дълготрайни активи, нематериални активи, дългосрочни финансови инвестиции и незавършено строителство.

Съответно задълженията на предприятието са разделени на четири групи:

P1 – най-неотложните задължения (задължения и банкови заеми, чиито срокове за погасяване са настъпили);

П2 – средносрочни пасиви (краткосрочни банкови заеми);

P3 – дългосрочни банкови кредити и заеми;

P4 – собствен (дялов) капитал, който постоянно е на разположение на предприятието.

Салдото се счита за абсолютно ликвидно, ако:

Таблица 3

Групиране на активи и пасиви за оценка на ликвидността на баланса

Активи/Пасиви	2007 г., хиляди рубли		2008 г., хиляди рубли		2009 г., хиляди рубли
А1 – най-ликвидните активи. Те включват парични средства на предприятието и краткосрочни финансови инвестиции (стр. 260+стр. 250).
A2 – бързо реализируеми активи. Вземания и други активи (ред 240+ред 214+ред 215).
A3 – бавна продажба на активи. Те включват статии от секта. II счетоводен баланс „Текущи активи” (ред 210+ред 220-ред 217)
A4 – трудни за продажба активи. Това са статиите в раздела. I баланс „Нетекущи активи” (ред 110+ред 120-ред 140).
Общата сума на активите
P1 – най-краткосрочните пасиви. Те включват позициите „Задължения“ и „Други краткосрочни задължения“ (стр. 620+стр. 670).
P2 – краткосрочни задължения. Статии „Заемни средства“ и други статии в раздел. III счетоводен баланс „Краткосрочни задължения” (ред 610+ред 630+ред 640+ред 650+ред 660).
P3 – дългосрочни пасиви. Дългосрочни заеми и привлечени средства (стр. 510+стр. 520).
P4 – постоянни пасиви. Статии от раздел IV на баланса „Капитал и резерви” (стр. 490-стр. 217).
Общо пасиви

Така през 2007 г. се наблюдава следното съотношение:

През 2008 г. има:

През 2009 г. има:

Според таблица 6 през 2009 г. не се наблюдава неравнопоставеност, тъй като най-ликвидните активи за целия анализиран период са по-малки от размера на най-неотложните пасиви, т.е. задълженията надвишават сумата на паричните средства и краткосрочните финансови инвестиции. Второто неравенство също не се спазва, т.е. краткосрочните активи превишават бързо реализуемите активи. Наблюдава се третото неравенство, т.е. бавно продаващите се активи значително надвишават дългосрочните пасиви. Четвъртото неравенство не е изпълнено през 2009 г., т.е. наличието на трудни за продажба активи надвишава цената на собствения капитал, а това от своя страна означава, че няма останал капитал за попълване на оборотния капитал, който ще трябва да бъде попълнен предимно чрез забавяне на изплащането на дължимите сметки при липса на собствени средства за тези цели.

Както се вижда от резултатите от изчислението, извършено в таблица 3, балансът на организацията не е абсолютно ликвиден, тъй като не всички съотношения на групи активи и пасиви съответстват на абсолютната ликвидност на баланса.

Таблица 4

Основни показатели за ликвидност и платежоспособност на Avtos LLC

Стойността на собствения оборотен капитал е частта от оборотния капитал, генерирана от собствени източници. Оборотният капитал е предназначен за финансиране на текущата дейност на предприятието. При липса или недостиг на собствен оборотен капитал предприятието се обръща към заемни източници. Таблица 4 ясно показва икономическите показатели за ликвидност. През 2008 г. собственият оборотен капитал се е увеличил със 7 772 хиляди рубли, но през 2009 г. е намалял с 38 961 хиляди рубли. По отношение на кода от 2009 г. до 2007 г. собственият оборотен капитал е намалял с 31 189 хиляди рубли. Което от своя страна се отрази негативно на коефициента на текуща ликвидност – 0.36%. Стандартното текущо съотношение за Avtos LLC е 1,00%. Имайте предвид, че през 2007 г. коефициентът на текуща ликвидност е 0,75%, а през 2008 г. е 0,65% - намаление с 0,10%. През 2009 г. спрямо 2008 г. коефициентът на текуща ликвидност намалява с 0,29% и възлиза на 0,36%. Стойност по-малка от 1,00 показва висок финансов риск, свързан с факта, че компанията не е в състояние да плаща постоянно текущи сметки.

Коефициентът на бърза ликвидност отразява способността на компанията да изплаща текущите си задължения в случай на затруднения с продажбата на продуктите. Това е едно от най-важните финансови съотношения. Колкото по-висок е показателят, толкова по-добра е платежоспособността на предприятието. Стойност на коефициента над 0,8% се счита за нормална.

Коефициент на абсолютна ликвидност, нормалната стойност на коефициента трябва да бъде най-малко 0,2, т.е. всеки ден потенциално могат да бъдат платени 20% от спешните задължения

Най-важната характеристика на финансовото състояние на предприятието е сравнението на вземанията и задълженията.

Таблица 5

Определяне на типа финансова стабилност

Индекс	Обозначаване
1. Източници на формиране на собствени средства (капитал и резерви)
2. Нетекущи активи
3. Собствен оборотен капитал (стр. 1-2)
4. Дългосрочни пасиви (кредити и заеми)
5. Собствени и дългосрочно привлечени източници на формиране на оборотен капитал (стр.3+4)
6. Краткосрочни заеми и заеми
7. Общ размер на основните източници на средства (стр.5+6)
8. Обща инвентаризация
9. излишък (+), липса (-) на собствен оборотен капитал (стр. 3-8)
10. излишък (+), липса (-) на собствени и дългосрочни заемни източници за покриване на материални запаси (стр. 5-8)
11. излишък (+), дефицит (-) от общата стойност на основните източници на финансиране на запасите (стр. 7-8)
12. трифакторен модел на тип финансова стабилност	M=∆SOS; ∆SDI; ∆OIZ

За да се характеризира финансовото състояние на предприятието, има четири вида финансова стабилност. При определяне на типа финансова стабилност се изчислява трифакторен показател, който има следния вид: M=∆SOS; ∆SDI; ∆OIZ

Нестабилно финансово състояние (индикаторът за типа финансова стабилност има следната форма: M=0,0,1) , характеризиращ се с нарушение на платежоспособността, при което остава възможно да се възстанови балансът чрез попълване на източници на собствени средства, намаляване на вземанията и ускоряване на оборота на запасите.

Финансовата нестабилност се счита за нормална (приемлива), ако сумата на краткосрочните заеми и привлечените средства, привлечени за формиране на резерви, не надвишава общата цена на суровини, материали и готови продукти.

Въз основа на данните в таблица 5 ясно се вижда, че трифакторният показател за финансова стабилност има вида M=0,0,1. Това означава, че компанията Avtos LLC е в нестабилно финансово състояние. При това това състояние се наблюдава за целия анализиран период 2007-2009 г.

Таблица 6

Основни показатели за финансова стабилност на Avtos LLC

Индикатори	Метод на изчисление	Нормативна стойност				промяна
						2008 г до 2007 г	2009 г до 2008г	2009 г до 2007 г
Коефициент на автономност
Коефициент на финансова зависимост
Коефициент на финансова стабилност
Съотношение дълг към собствен капитал
Коефициент на гъвкавост на собствения капитал
Коефициент на обезпеченост на собствения оборотен капитал
Коефициент на финансов риск

Коефициентът на автономност характеризира дела на собствеността на собствениците на предприятието в общия размер на активите. Таблица 6 показва, че през 2007 г. коефициентът на автономност е под стандартната стойност и възлиза на 0,193, а през 2008 г. коефициентът на автономност продължава да остава под стандартната стойност, но в същото време се увеличава в сравнение с 2007 г. с 0,071 и възлиза на 0,265. През 2009 г. коефициентът на автономност намалява до 0,160, което намалява с 0,105 спрямо 2008 г.

Коефициентът на финансова зависимост през 2007 г. е по-висок от стандартната стойност и възлиза на 0,807, което показва повишаване на нивото на финансова зависимост на Avtos LLC. През 2008 г. коефициентът на финансова зависимост намалява с 0,071 и възлиза на 0,735. През 2009 г. коефициентът на финансова зависимост нараства до 0,840, спрямо 2008 г. се повишава с 0,105. За целия анализиран период коефициентът на финансова стабилност е под стандартната стойност. Това предполага, че компанията Avtos LLC не е финансово стабилна.

Съотношението на собствения капитал и привлечените средства показва дали предприятието разполага със собствени средства, необходими за неговата финансова стабилност; от таблица 6 се вижда, че дружеството няма собствени средства през анализирания период. Намаляването на съотношението дълг към собствен капитал показва зависимостта на предприятието от външни инвеститори и кредитори.

Въз основа на получените данни могат да се направят следните изводи: компанията Avtos LLC има недостиг на оборотен капитал и тази тенденция се засилва (коефициентът на гъвкавост е намалял с 0,858 в сравнение с предходния период). Този показател показва, че дружеството трябва да увеличи собствения си капитал или да увеличи собствените си източници на финансиране. Наблюдава се тенденция към повишаване на коефициента на финансов риск, което показва намаляване на нивото на финансова стабилност.

Таблица 7

Изчисляване на ефекта на финансовия ливъридж

Индикатори				промяна
				2008 г до 2007 г	2009 г до 2008г	2009 г до 2007 г
Общ общ капитал, хиляди рубли.
включително: собствени
Печалба от продажби, хиляди рубли.
Обща възвръщаемост на собствения капитал, %
Размер на лихвата по заема, хиляди рубли.
Облагаема печалба, хиляди рубли.
Данък върху дохода, хиляди рубли.
Нетна печалба, хиляди рубли.
Възвръщаемостта на капитала, %
Ефект на финансовия ливъридж, %

Ефектът на финансовия ливъридж показва с какъв процент се увеличава възвръщаемостта на собствения капитал поради привличането на заемни средства. Препоръчителната стойност на EGF е 0,33 - 0,5. Ефектът на финансовия ливъридж възниква поради разликата между възвръщаемостта на активите и цената на заетите средства. Стойността на коефициента на финансов ливъридж се понижава през целия отчетен период – към 01.01.10 г. е -0,30. Този показател показва много висока зависимост на предприятието от кредитори, което несъмнено е негативен факт за оценяваното предприятие.

Таблица 8

Основни показатели за рентабилност

Горното изчисление на показателите за рентабилност показва следното. Възвръщаемостта на продажбите в разглежданото предприятие е много ниска, това показва ниската ефективност на предприятието. Възвръщаемостта на активите на компанията към 1 януари 2010 г. е -6,23%.

Такива ниски стойности на рентабилност могат да се обяснят с размера на нетната печалба, чиято ниска стойност от своя страна се характеризира с увеличаване на неоперативните разходи. Възвръщаемостта на собствения капитал в края на анализирания период е -54,10%. Този показател също има много ниска стойност, което характеризира негативно предприятието.

Такива ниски стойности на рентабилността - активи (нетекущи и текущи), собствен капитал - могат да се обяснят с размера на нетната печалба, чиято ниска стойност от своя страна се характеризира с увеличение на неоперативните разходи, което негативно характеризира предприятието.

Ценовата политика на предприятието се регулира от дилърско споразумение с фирмения представител на Honda Motor Rus LLC в Русия. В представеното дилърско споразумение задължително условие е споразумението за цените с представители на Honda Motor Rus LLC. Във връзка с това предприятието Avtos LLC няма регулирана ценова политика. Обръщам внимание и на цените за авторемонтни услуги и цените на аксесоарите. Цените на услугите за ремонт на автомобили и цената на аксесоарите също се регулират в споразумението с дилъра. Фирмата няма право да променя цените. Тъй като Avtos LLC е официален дилър и предоставя гаранция както за автомобили, така и за ремонти и аксесоари. Задължително условие на дилърското споразумение е продажбата на оригинални авточасти, т.е. продажбата на евтини аналози на продукта е забранена. Като пример:

Средната цена на кабинен филтър (не оригинал) е 400,00 рубли от неофициални дилъри и магазини за авточасти. Средната цена на кабинен филтър (оригинал) от Avtos LLC е 2000,00 рубли. Поради ниската цена на неоригиналните стоки, потенциалните клиенти купуват стоки от други автомагазини и автосервизи.

Подобно е положението и при автосервизите.

Един от основните показатели е гаранцията за продадените продукти, както и за предоставените авторемонтни услуги. Други автосервизи не могат да предоставят гаранция на автомобил след технически ремонт. Което от своя страна е важен аргумент за потенциалните клиенти на Avtos LLC, които избират организация за извършване на поддръжка.

Заслужава да се отбележи, че в гаранционната книжка на автомобили Honda неразделна част от гаранцията на автомобила (3 години или 100 000 км) е поддръжката на автомобила само в сервиз на официален представител на Honda. Ако това условие е нарушено, Avtos LLC има право да откаже гаранционен ремонт на автомобила при възникване на гаранционен случай. Тъй като Avtos LLC е официален дилър, това условие гарантира, че служителите на сервизния и техническия отдел са постоянно заети с работа.

Автомобилите Honda са се доказали на световния пазар като надеждни, безопасни и високотехнологични автомобили. Поради липсата на автомобили Honda за свободна продажба в Avtos LLC, ние приемаме заявки с пълно предплащане за автомобил Honda. Асортиментната политика за продажба на автомобили Honda, както и продуктите се извършват в съответствие с дилърското споразумение от представителя на компанията Honda Motor Rus LLC. След което Honda Motor Rus LLC разпространява автомобили Honda на регионални представители.

2.2 Факторен анализ на печалбата

Едно от основните понятия в икономическия анализ е понятието фактор (от лат. фактор -правене, производство). В икономическото изследване под фактор се разбират условията, необходими за осъществяване на даден икономически процес, както и причината, движещата сила на този процес, определящи неговия характер или една от основните характеристики. Резултатите от икономическата дейност се влияят от много фактори, които са взаимосвързани, зависими и

условност. Всеки икономически процес се влияе от различни фактори. Познаването на тези фактори и способността да ги управлявате ви позволява да повлияете на промените в показателите за ефективност

дейности на предприятието. Всички фактори, влияещи върху резултатите от икономическата дейност, могат да бъдат класифицирани по различни критерии.

Производствените и икономически фактори са най-важните по отношение на анализа на икономическите дейности.

Въз основа на отчета за печалбата и загубата, представен във формуляр № 2 на Avtos LLC, е необходимо да се оцени съставът, структурата и динамиката на факторите, формиращи финансовите резултати на организацията.

Таблица 9

Динамика и фактори на промяна в структурата на формиране на финансовите резултати (хиляди рубли) Avtos LLC

	Индекс			Отклонение 2009г
				Абсолютно	Темп на растеж, %
	Приходи (нетни) от продажба на стоки, продукти, работи, услуги (без данък върху добавената стойност, акцизи и подобни задължителни плащания)
	Търговски дейности
	Себестойността на продадените стоки, продукти, работи, услуги
	Търговски дейности
	Автомобилни ремонтни услуги
	Гаранционни ремонти, подлежащи на възстановяване
	Брутна печалба
	Бизнес разходи
	Административни разходи
	Печалба (загуба) от продажби
	Вземане на лихви
	Процент за плащане
	Приходи от участие в други организации
	Други доходи
	други разходи
	Печалба (загуба) преди данъци
	Отсрочени данъчни активи
	Отсрочени данъчни задължения
	Текущ данък върху дохода
	Нетна печалба (загуба) за отчетния период

Както се вижда от счетоводната и аналитичната информация, представена в таблица 8, печалбата през отчетната година в сравнение с предходната година е намаляла с 82 955 хил. Рубли, печалбата от продажби - 72 228 хил. Рубли, печалбата от финансови и икономически дейности - с 70 706 хил. Рубли. намаляването на печалбата от продажби и финансово-икономическата дейност е придружено от намаляване на приходите от продажби с 1 103 223 хиляди рубли; разходи за продажби на стоки, продукти, работи, услуги - с 1 012 063 хиляди рубли.

В процеса на анализ и оценка на финансовите резултати трябва да се обърне специално внимание на най-важната статия от тяхното формиране - печалбата (загубата) от продажбата на стоки, продукти, работи, услуги като най-важният компонент на балансовата печалба. Така данните в таблица 8 показват, че ако през предходния период печалбата от продажби възлиза на -72,43% от балансовата печалба, то през отчетния период тя вече е -43,50%, т.е. балансовата печалба се формира предимно от печалба от други приходи. По този начин основните фактори, влияещи върху печалбата на предприятието, са промените в приходите от продажби, себестойността на продадените стоки и промените в асортимента на продадените продукти. Факторният анализ на печалбата се извършва чрез елиминиране (метод на верижно заместване), което е технически метод за анализ, използван за определяне на влиянието на отделните фактори върху обекта на изследване.

Следните основни фактори влияят върху печалбата от продажби:

1) Приходи от продажби;

2) Ценово ниво на продукта;

3) себестойност на продадените продукти (продажби);

4) Разходи за продажба;

5) Административни разходи;

Всички фактори се разделят на фактори на пряко действие и фактори на обратно действие. Ако коефициентът на пряко действие се увеличи, тогава печалбата се увеличава. Ако коефициентът на обратно действие се увеличи, тогава печалбата от продажбите намалява.

Таблица 8

Факторен анализ на печалбата от продажбите на Avtos LLC

Факторен модел

Печалба от продажби = Приходи от продажби - Себестойност на продадените стоки - Разходи за продажба - Административни разходи.

Условие за печалба от продажби 1 = Приходи от продажби 2009 г. - Себестойност на продадените стоки 2008 г. - Разходи за продажба 2008 г. - Административни разходи 2008 г. = 328395 - 1311617-25364 - 27089 = - 1 035 675 хиляди рубли. 67548 - 1 035675 = -1 103 223 хиляди рубли

Печалба от продажби състояние 2 = Приходи от продажби 2009 г. - Себестойност на продадените стоки 2009 г. - Разходи за продажба 2008 г. - Административни разходи 2008 г. = 328395 - 293440 -25364 - 27089 = - 17 498 хиляди рубли. 1 035 675 – (-17 498) = 1 018 177 хиляди рубли

Печалба от продажби състояние 3 = Приходи от продажби 2009 г. - Себестойност на продадените стоки 2009 г. - Разходи за продажба 2009 г. - Административни разходи 2008 г. = 328395 - 293440 -10 683 - 27089 = - 2817 хиляди рубли. (-2817)-(- 17 498) = + 14 681 хиляди рубли

Печалба от продажби 2009 = Приходи от продажби 2009 - Себестойност на продадените стоки 2009 - Разходи за продажба 2009 - Административни разходи 2009 = 328395 – 293440 -10 683 – 28952 = - -4680 хиляди рубли. (-4680) -(-2817) = -1863 хиляди рубли

Обща печалба от продажби. = (-1 103 223) +1 018 177 + 14 681 -1863 = - 72 228 хиляди рубли

Печалбата от продажби действително намалява с 72 228 хиляди рубли. Намаляването на печалбата от продажби е повлияно от следните фактори:

1. Намаляване на приходите от продажби с 1 103 223 хиляди рубли

2. Намаляване на себестойността на продадените стоки с 1 018 177 хил. Рубли

3. Намаляване на търговските разходи с 14 681 хиляди рубли

4. Увеличение на разходите за управление с 1863 хиляди рубли

Въз основа на анализа на финансовите резултати на Avtos LLC могат да се направят следните заключения:

1) Предприятието претърпя намаление на печалбата от продажби на продукти с 72 228 хиляди рубли. Спадът беше улеснен от намаляване на приходите и съответно на производствените разходи. Това доведе до намаляване на търговските разходи и увеличаване на разходите за управление. Това показва, че търсенето на продуктите на компанията на пазара намалява.

2) В дейността на предприятието има отрицателни аспекти, които доведоха до намаляване на нетната печалба на дружеството. Това се дължи най-вече на увеличение на разходните позиции. Сега компанията има разходна позиция „Платими лихви“, която намалява печалбите. Статията, която се появява, означава, че компанията е изплатила заемите през 2009 г. и следователно е платила лихва по заема

Възвръщаемостта на капитала на предприятието е ниска, което показва недостатъчно ефективно инвестиране на средства. Общата рентабилност на продажбите също намаля, което беше улеснено от намаляване на приходите и увеличение на разходите.

По време на анализа бяха идентифицирани резерви за растеж на печалбата поради няколко фактора:

Чрез увеличаване обема на продажбите на продукта;

Чрез намаляване на себестойността на произвежданите продукти.

Въз основа на резултатите от анализа могат да бъдат направени следните предложения:

а) Първо, за да получи максимална печалба, предприятието трябва да използва максимално ресурсите, с които разполага. С увеличаване на производството и продажбата на печеливши продукти, печалбата на единица продукт се увеличава, а количеството на продадените продукти също се увеличава, всяка допълнителна единица от които увеличава общия размер на печалбата. В резултат на това увеличаването на производството на печеливши продукти, при условие че се продават, води до значително увеличение на печалбата.

б) Намаляването на разходите също може значително да увеличи печалбата, получена от предприятието. Както беше описано в предишния параграф, един от факторите за намаляване на разходите е увеличаването на обема на продуктите. Други фактори са:

Подобряване на нивото на организация на производството, с цел минимизиране или дори премахване на разточителните разходи;

Координирана работа на всички компоненти на производствения процес (основно, спомагателно, обслужващо производство);

Оптимизиране на поточните процеси в предприятието.

2.3 Анализ на управлението на печалбата

Нетната печалба се разпределя в съответствие с устава на предприятието.

За сметка на нетната печалба се изплащат дивиденти на акционерите на предприятието, създава се резервен фонд и част от печалбата се използва за попълване на собствения оборотен капитал (Фигура 1). В процеса на формиране и използване на целеви фондове стимулиращата му роля се реализира за сметка на печалбата.

Основната задача на анализа на разпределението и използването на печалбата е да се идентифицират тенденциите и пропорциите, които са се развили в разпределението на печалбата за отчетната година в сравнение с предходната година. Въз основа на резултатите от анализа се разработват препоръки за промяна на пропорциите в разпределението на печалбата и нейното най-рационално използване.

Анализът на разпределението и използването на печалбата се извършва в следния ред:

1. извършва се оценка на промените в размера на средствата за всяка област на използване на печалбата спрямо отчетния и базисния период;

2. извършва се факторен анализ на формирането на средствата;

3. Извършва се оценка на ефективността на използване на средствата за спестяване и потребление в съответствие с показателите за ефективност на икономическия потенциал.

Така в Avtos LLC средствата се формират от нетната печалба: спестявания, потребление и социална сфера.

Резервният фонд в това предприятие е формиран. Когато се анализира разпределението на нетната печалба във фондовете със специално предназначение, е необходимо да се познават факторите при формирането на тези фондове. Основният фактор е 1) - чиста печалба, 2) коефициент на приспадане на печалбата.

3. Проблеми и недостатъци в дейността на организацията

Въз основа на резултатите от анализа бяха установени следните недостатъци и проблеми:

През 2008 г. също бяха изпълнени само две неравенства, т.е. балансът може да се счита за ликвиден само с 50%.

Според таблица 6 първото неравенство не се наблюдава, тъй като най-ликвидните активи за целия анализиран период са по-малки от размера на най-неотложните пасиви, т.е. дължимите сметки надвишават сумата на паричните средства и краткосрочните финансови инвестиции. Второто неравенство също не се спазва, т.е. краткосрочните активи превишават бързо реализуемите активи. Наблюдава се третото неравенство, т.е. бавно продаващите се активи значително надвишават дългосрочните пасиви. Четвъртото неравенство не се спазва, тъй като наличието на трудно продаваеми активи надвишава стойността на собствения капитал, а това от своя страна означава, че от него не остава нищо за попълване на оборотния капитал, който ще трябва да се попълва основно чрез забавяне на погасяване на задълженията при липса на собствени средства за тези цели.

През 2007-2009г в Avtos LLC първото неравенство не е изпълнено, което показва липса на текуща ликвидност. От 2007-2009 г. третото неравенство беше изпълнено, което показва обещаваща ликвидност.

Както се вижда от резултатите от изчислението, извършено в таблица 6, балансът на организацията не е абсолютно ликвиден, тъй като не всички съотношения на групи активи и пасиви съответстват на абсолютната ликвидност на баланса.

Към 31 декември 2007 г. 10611<79558<135054, т.е. СОС+ДО<З<СОС+ДО +ККЗ+621+622+627, то организация на конец 2007 года имела неустойчивое финансовое состояние. На конец 2008 года 18383<60840<182246, т.е. СОС+ДО<З<СОС+ДО+ККЗ+621+622+627, то организация имеет неустойчивое финансовое состояние. Аналогичная ситуация на 31 декабря 2009 года 20589< 34802<145203, т.е. СОС+ДО<З<СОС+ДО+ККЗ+стр.621+стр.622+стр.627.

4. Предложение за отстраняване на констатирани недостатъци

Въз основа на резултатите от анализа на финансовото състояние на предприятието е необходимо да се изготви бизнес план за финансово възстановяване. Той трябва да включва описания на най-пълния набор от фактори за финансово възстановяване и обосновка за най-ефективния вариант. Препоръчват се следните мерки за финансово възстановяване:

1. Анализ на материалните активи с цел идентифициране на възможностите за тяхното по-нататъшно използване. Препоръчително е да се вземат решения за всеки елемент на дълготрайни активи, незавършено капитално строителство, материали и други резерви:

· оставете в производството без промяна;

· ремонт, модернизация за собствени нужди;

· наемам;

· продавам;

· обмен;

· отървавам се от.

В процеса на рехабилитация на предприятието е необходимо да се вземе предвид наличието на непроизводствени дълготрайни активи. Тези средства натоварват разходите на предприятието, но могат да послужат като зародиш на нови видове дейност.

2. Анализът на нематериалните активи може да стане основа за формиране на нова номенклатура или източник на ресурси за тяхното внедряване.

3. Анализ на видовете предоставяни услуги, за да се вземе решение за увеличаване на броя на предоставяните услуги, поддържане на обеми, увеличаване или намаляване на производствения персонал, модернизиране, съкращаване на производството.

4. Препоръчва се анализ на финансовите активи (дългосрочни и краткосрочни), за да се отговори на въпроса: какво е по-изгодно от гледна точка на доходите на предприятието - запазване или продажба?

5. Реорганизация на предприятието - промяна на производствената структура и структурата на управление на предприятието - може да подобри състоянието на финансовата стабилност.

6. Анализ на длъжници и кредитори, източници на целево финансиране. Постоянните доставчици и купувачи, банките и различните федерални ведомства са част от технологичната верига и се стремят към стабилността на производствената система като цяло.

8. Повишаване квалификацията на персонала, предимно на висши и средни мениджъри. Колкото се може повече специалисти трябва да бъдат включени в разработването на начини за излизане от кризата.

9. Формиране на разумна маркетингова политика, която трябва да включва асортиментна политика, актуализиране на продуктовата гама, асортимент, оптимална ценова политика, промоция на продукта и политики за насърчаване на продажбите.

10. Системата за управление на предприятието, системата за счетоводство и контрол на вътрешните икономически отношения, методи и форми за вземане на управленски решения. Сред приоритетните мерки е въвеждането на централизирани управленски функции в предприятието и изграждането на строга система за контрол на разходите.

При избора на проекти, заедно с оценката на изплащането, се вземат предвид редица условия, за да се гарантира надеждността на изпълнението на бизнес плана, неговата социална легитимност и вероятните приоритети на предприятието, неговите инвеститори, регионални и федерални власти.

5. Постановка на икономическия проблем

Приходите на предприятието се генерират основно от продажбата на основните му продукти. През анализирания период нарастват приходите от продажби на основни продукти през 2008 г. В сравнение с 2009 г. те намаляват значително. Причината за този спад е световната икономическа криза.

Финансовите резултати на предприятието могат да бъдат подобрени чрез промяна на асортиментната политика.

Следователно е необходимо да се преразгледа асортимента на предприятието и да се оптимизира асортиментната политика по отношение на разходите и търсенето.

Икономическият и математически модел за оптимизиране на асортиментната политика на предприятието ще има следната форма:

x = 1…n ≤ S i

където x е произведението;

Z i – разходи за единица продукция;

P i – печалба от единица стока;

S i – потребителско търсене на стоки;

N i – количество стоки.

Налични са следните данни за асортимента от стоки, за количеството продадени стоки за година, за печалбите и разходите, както за единица, така и за цялата анализирана година.

Данните са представени в таблица 9.

Таблица 9

Продуктова гама на Avtos LLC,

	Номенклатура		Обозначаване	Брой продадени стоки за година	Печалба от продажби на единица.	Цена на единица	Печалба от продажби за годината	Цена на година
	HONDA Accord 2.4
	HONDA Civic 5 др.
	HONDA CR-V EXECUTIVE
	HONDA Legend V6 3.5
	Високоговорители за кола
	Радар детектор
	Цвят на камерата за задно виждане
	Комплект за свободни ръце
	Монитор за таван
	Аларма с автостарт
	Детска седалка
	Спойлер на капака на багажника
	Авточасти

Въз основа на данните в таблица 9 разработваме икономически и математически модел за оптимизиране на асортиментната политика на Avtos LLC.

Целевата функция има формата:

F(x) = 248072х 1 +251145х 2 +194434х 3 +196948х 4 +310636х 5 +315680х 6 +

171178х 7 +530504х 8 +488136х 9 +395863х 10 +573х 11 +44х 12 +798х 13 +796х 14 +

1459х 15 +3980х 16 +3796х 17 +1286х 18 +386х 19 +2338х 20 +1200х 21 +7849х 22 +3441х 23 +

289x 24 +1606x 25 +1816x 26 → макс.

Въз основа на маркетингови проучвания, проведени от информационния и аналитичен център, става ясно, че потребителското търсене на стоки е както следва, таблица 10.

Ще въведем следните ограничения за броя на продадените стоки поради потребителското търсене.

Таблица 10

Ограничения в количествата поради потребителско търсене

		Ограничения	количество стоки,

За да решим задачата, ще използваме електронни таблици на Excel и ще въвеждаме формули.

Ориз. 2. Данни за количеството на продуктите, изчисляване на целевата функция

Ориз. 3. Ограничения за целевата функция

Нека разрешим този проблем с оптимизацията с помощта на инструмента за решение за търсене Excel Analysis Package и представим резултатите от изчислението на Фигура 4.

Ориз. 4. Резултати от изчислението

Оптималните стойности, които получихме по време на изчислението, са дадени в таблица 11.

Таблица 11

Оптимални стойности

	Номенклатура		Обозначаване	Брой продукти на година преди оптимизация	Брой продукти на година след оптимизация
	HONDA Accord 2.4
	HONDA Civic 5 др.
	HONDA CR-V EXECUTIVE
	HONDA Legend V6 3.5
	Високоговорители за кола
	Ароматизатор за кола
	Радар детектор
	Цвят на камерата за задно виждане
	Комплект за свободни ръце
	Монитор за таван
	Облегалка за глава с вграден монитор
	Аларма с автостарт
	Детска седалка
	Долен спойлер на предната броня
	Спойлер на капака на багажника
	Медиен център с навигация
	Авточасти

Преди да се приложи политиката за оптимизиране на асортимента, печалбата от продажби възлиза на 136 843 719 рубли, след прилагане може да възлезе на 136 844 846,1 рубли. В резултат на оптимизацията е възможно да се увеличи печалбата с 1127,10 рубли.

Списък на използваните източници

1 Данъчен кодекс на Руската федерация, части I и II, М., 2003 г.

2 Агапова И.И. История на икономическата мисъл. - М.: ИКОНОМИСТ, 2004.

3 Рикардо Д. Началото на политическата икономия и данъчното облагане. - М.: 1964 г.

4 Булатов А.С. Икономика. – М., 1996. – 319 с.

5 Грузинов В.П. Икономика на предприятието и предприемачество. – М.: Софист, 1998. – 56 с.

6 Печалба. Под редакцията на Кузнецов V.I. – М.: АД Издателска група „Прогрес”, „Универс”, 1993. – 176 с.

7 Икономика на предприятието. Учебник: 2-ро издание. Под редакцията на Семенов В.М. – М.: Център за икономика и маркетинг, 1999. – 312 с.

8 Игнатова Е.А., Пушкарева Г.М. Анализ на финансовите резултати на предприятието. - М.: Финанси и статистика, 1990. - 96 с.

9 Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието. Учебно-практическо помагало. - М.: "Бизнес и услуги", 1998. - 256 с.

10 Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ на финансови отчети. Урок. 2-ро издание. – М., 2004. - 336 с.

11 Ивашкевич В.Б. Управленско счетоводство. – М.: ИКОНОМИСТ, 2004.

12 Крейнина М.Н. Финансово състояние на предприятието: методи за оценка. – М.: ИКЦ “ДИС”, 1997. – 224 с.

13 Артеменко В.И. Финансовият анализ. - М.: “Статистика”, 1999. – 1801 Кондраков Н.П. Счетоводство. Урок. - "ИПБ-БИНФА", 2002г

14 Ковальов В.В. Въведение във финансовия мениджмънт. М.: Финанси и статистика, 1999.

ВЪВЕДЕНИЕ

Уместността на темата за образователната практика се състои във факта, че процедурата за финансово възстановяване включва: едновременно с издаването на решение за въвеждане на финансово възстановяване, арбитражният съд одобрява административния ръководител и графика за погасяване на дълга и процедурата се извършва в съответствие с плана за финансово възстановяване, който се изготвя от учредителите (участниците) длъжника, собственика на имуществото на длъжника - единно предприятие и се одобрява от събранието на кредиторите. Планът трябва да предоставя начини за длъжника да получи средствата, необходими за удовлетворяване на вземанията на кредиторите в съответствие с графика за погасяване на дълга по време на финансовото възстановяване.
По своето съдържание структурната оптимизация на капитала, насочена към финансово възстановяване и осигуряване на възстановяване на платежоспособността на предприятието, е стратегия за привеждане на състава на неговия капитал, отделни подразделения и имуществен комплекс като цяло до такива пропорции, които допринасят за минимизиране на дълговете, увеличаване на входящите и спестяване на изходящи финансови потоци.
Има два основни методологични подхода за изграждане на тази стратегия:
- набор от мерки за вътрешно преструктуриране на активите на действащо предприятие,
- набор от мерки за реорганизиране на стопански субект с образуването на нови субекти на базата на неговия имуществен комплекс чрез тяхното сливане и присъединяване, разделяне и отделяне.
Основните цели на процедурата по несъстоятелност за предприятие са удовлетворяване на вземанията на кредиторите, както и изпълнение на задължението на длъжника за плащане на данъци:
- Основното предимство на процедурите по несъстоятелност е ясното определяне на размера на дълга, задълженията, приоритета и методите за погасяване на дълговете. Всичко това в крайна сметка позволява на кредиторите да разчитат, че ще получат средствата си.
Ликвидацията на несъстоятелно дружество има положителни страни, тъй като допринася за отстраняването на неефективни предприятия от икономиката. Друг положителен аспект на процедурата по несъстоятелност е възможността длъжникът, след като е изплатил задълженията си за сметка на съществуващото имущество, да се освободи от дългове и да започне нов бизнес.
Целта на учебната практика е да се анализира и оцени финансовото състояние на предприятие в несъстоятелност. Въз основа на тази цел бяха поставени и решени следните задачи:
. дадена е организационно-икономическата характеристика на изследваното предприятие, извършен е анализ на финансовото състояние, ликвидността и платежоспособността на предприятието и е дадена оценка на вероятността от фалит на предприятието;
. разработени са мерки за подобряване на финансовото състояние на предприятието и повишаване на ефективността на управлението на оборотния капитал.
Обектът на образователната практика е организацията Farvel LLC, предметът е механизмът за финансово възстановяване на предприятията.
Процедурата за финансово възстановяване като независима институция за несъстоятелност не е позната на чуждестранното законодателство и представлява спецификата на изключително руското законодателство за несъстоятелност. Освен това тази процедура не е позната на руския закон за несъстоятелността. Трябва да се отбележи, че нито Федералният закон от 8 януари 1998 г. № 6-FZ „За несъстоятелността (несъстоятелността)“, нито Законът на Руската федерация от 19 ноември 1992 г. № 3929-1 „За несъстоятелността (несъстоятелността) ) на предприятия“, тази процедура не е предвидена, но терминът „финансово възстановяване“ е бил известен по-рано и е бил използван в чл. 28 от Федералния закон „За несъстоятелността (фалит)“ от 1998 г., съгласно който редица лица (учредители (участници) на длъжника, собственик на имуществото на единно предприятие, кредитори и други лица по споразумение с длъжника ) имаше право до подаването на молба за признаване в арбитражния съд на длъжник в несъстоятелност да предприеме мерки, насочени към финансовото възстановяване на длъжника - да предостави на длъжника финансова помощ (предварителна рехабилитация). Някои разпоредби на процедурата са подобни на процедурата по реорганизация, която е регламентирана от Закона „За несъстоятелността (фалит) на предприятията“ от 1992 г. и е насочена към поддържане на дейността и финансово оздравяване на предприятието длъжник, за да се предотврати неговата ликвидация .
Процедурата за финансово оздравяване, като независима процедура, може да бъде въведена в съответствие със Закона за несъстоятелността като алтернатива на външното управление, производството по несъстоятелност и споразумението за спогодба. Тази процедура предоставя на длъжника допълнителни възможности за възстановяване на платежоспособността, т.е. въвеждането на тази процедура засилва продължаващата ориентация на законодателството.
По този начин финансовото възстановяване е нова процедура за рехабилитация, насочена към преодоляване на финансовата криза на длъжника и предоставяне на възможност на последния, за периода на въвеждането му, да плаща задължения в съответствие с графика, одобрен по предписания начин, и да получава средства от източници, определени от плана за финансово оздравяване.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Сред областите на трансформация и специфични мерки за финансово възстановяване могат да се откроят следните:
Устойчивостта на предприятието Farvel LLC може да бъде възстановена чрез разумно намаляване на нивото на разходите в текущата работа и също, най-важното, чрез оптимизиране на структурата на задълженията (пасиви). Farvel LLC, предприятието спешно трябва да увеличи собствените си средства чрез увеличаване на печалбите, които от своя страна могат да бъдат увеличени чрез увеличаване на приходите и намаляване на разходите. Тъй като предприятието не осигурява устойчиви темпове на растеж на ключови показатели за ефективност, за възстановяване на платежоспособността е принудено да прибегне до спешни мерки, например:
- продажба на част от недвижимия имот;
- увеличаване на уставния капитал чрез допълнителна емисия акции;
- получаване на дългосрочни заеми или заеми за попълване на собствен оборотен капитал;
- целево финансиране и постъпления от бюджета, от отраслови и междуотраслови извънбюджетни фондове.
Този раздел предоставя една от възможностите за външен и вътрешен анализ на финансовото състояние на предприятието. На практика в зависимост от конкретната ситуация може да се извърши и по-задълбочен анализ. Например, някои експерти препоръчват диагностицирането на малки предприятия чрез анализиране на само пет показателя:
1) коефициент на текуща ликвидност (минималната му приемлива стойност е 1);
2) коефициент на бърза ликвидност (нормалната му стойност е 1,5);
3) коефициент на абсолютна ликвидност (препоръчителната му нормална стойност е най-малко 0,2);
4) коефициент на обръщаемост на вземанията (нормалната му средна стойност е около 60 дни, или 6 оборота годишно, но този коефициент е специфичен за секторите на икономиката);
5) коефициент на оборот на задълженията (той е още по-специфичен от предишния коефициент, но е необходимо да се гарантира, че оборотът на вземанията е по-висок от оборота на задълженията).
Във всеки случай, когато се разработва план за финансово възстановяване на предприятие, за да се формулират мерки за финансово възстановяване, е необходимо да се анализира финансовото състояние на това предприятие и да се идентифицират причините за незадоволителното финансово състояние. По този начин финансовият анализ е първият етап от процеса на разработване на план за финансово възстановяване на предприятието.
1. Рационализиране на активите на предприятието с цел създаване на тяхната ефективна пазарна структура:
. опис на имуществото на предприятието;
. регистрация на документи за собственост на парцели и недвижими имоти;
. прехвърляне на непроизводствени съоръжения на местните власти;
. продажба на неефективни пакети акции (облигации, бонове) на други предприятия;
. образуване на независими (дъщерни) търговски организации на базата на структурни подразделения;
. продажба, отдаване под наем, обезпечение, лизинг на неизползвана част от производствени и непроизводствени активи;
. оптимизиране на оборотния капитал на предприятието;
. придобиване на нови и реконструкция на стари индустриални имоти;
. оптимизация (включително продажба) на вземания;
. консервиране на оборудване, което не участва в производствения цикъл.
2. Интензификация на производството и намаляване на производствените разходи:
. въвеждане на съвременни технологии, механизация и автоматизация на производството;
. подобряване качеството на продукта;
. повишаване на ефективността на използване на съществуващите производствени мощности;
. оптимизиране на продуктовата гама и търсене на нови продукти;
. намаляване на производствените разходи;
. оптимизиране на продажната цена на произвежданите продукти;
. оптимизиране на системата за организация на труда и производството;
. подобряване на системата за стимулиране на труда.
3. Подобряване на управленската и производствената структура:
. оптимизиране на производствената структура;
. оптимизиране на организационната структура на управление;
. смяна на ръководството на предприятието;