Теоретична основа

Този раздел на анализа включва няколко въпроса, които са тясно свързани помежду си: анализ на платежоспособността и ликвидността; анализ на показателите за финансова стабилност; анализ на кредитоспособността на кредитополучателя; оценка на потенциален фалит.

Анализ на платежоспособността и ликвидността. Платежоспособността на организацията е способността навреме и в пълен размер да погасява задълженията си към различни контрагенти.

Ликвидността е способността на една организация да преобразува активите си в пари и да изплаща дълговите си задължения. За анализ на ликвидността позициите на активите на баланса, групирани по времевата рамка за възможно най-бързото им превръщане в пари, се сравняват с дълговите задължения, групирани по степента на спешност на предстоящото им плащане.

Всички активи, които една организация може да използва за изплащане на задълженията си, обикновено се разделят на три основни групи: бързо реализируеми, средно реализируеми и бавно реализируеми (виж тема No 5). Трудно продаваемите активи не се считат за ликвидни активи, когато организацията работи при нормални условия. . , : . ■

Задълженията за плащане се вземат от страната на пасивите на баланса. Те се състоят от два основни типа:

краткосрочни пасиви (общо 5 рубли от баланса за „-“ редове 640 - 650);

дългосрочни задължения, като се открояват тези, чието погасяване предстои през следващите 12 месеца (от вътрешна информация на организацията). При липса на такава информация, когато се анализира ликвидността въз основа на финансови отчети, се взема предвид само първата група пасиви.

1. Коефициент на абсолютна ликвидност:

? . . Бърза продажба на активи . Краткосрочни задължения

Минимална стойност: 0,15 - 0,25.

2. Коефициент на междинна (текуща) ликвидност:

Бързо реализиран + Средни продаваеми активи . Краткосрочни задължения

Минимална стойност: 0,7 - 1,0.

3. Коефициент на обща ликвидност (покритие):

Бързо продаван + Средно продаван +

+ Бавна продажба на активи (резултат от раздел 2 на баланса) .

Краткосрочни задължения

Минимална стойност: 2.

Ако коефициентите не достигнат минималните стойности, това показва недостатъчна ликвидност на баланса и недостатъчна степен на платежоспособност на организацията.

За оперативен вътрешен контрол на анализа на текущата платежоспособност могат да се използват данни за паричния поток за периоди от един ден до един месец (платежни календари).

Анализ на показателите за финансова стабилност.Финансовата стабилност на организацията характеризира нейната способност да извършва дейността си предимно за сметка на собствения си капитал, като същевременно поддържа платежоспособност.

Финансовата стабилност в икономическата литература се характеризира с различен набор от показатели. Често използваните абсолютни и относителни показатели са разгледани по-долу. Най-обобщаващият абсолютенИндикатор за финансова стабилност е наличието на достатъчно източници на средства за формиране на резерви. Такива източници включват: нетен оборотен капитал (NWC), дългосрочни пасиви (LT) и краткосрочни пасиви (CL) под формата на краткосрочни заеми, заеми, задължения към доставчици за инвентарни позиции, които не са дължими. Последният източник не е подчертан в баланса и може да бъде установен само според аналитичните счетоводни данни на организацията във вътрешен анализ.

Три източника се сравняват с действителната наличност на инвентара (3):

CHOC + DO - 3

CHOC + DO + KO - 3

Сравнението разкрива четири вида финансови ситуации. Първата ситуация се характеризира със следните отношения:

CHOCK + DO - 3 > 0

CHOC + DO + KO - 3 > 0

Този коефициент характеризира абсолютна финансова стабилност, което е изключително рядко на практика.

Втората ситуация се характеризира със следните съотношения: 1. NSC-3<0

CHOCK + TO > 0

CHOC + DO + KO>0

Това съотношение характеризира нормалната финансова стабилност.

Третата ситуация се характеризира със следните отношения:

CHOK + DO< 0

CHOC + DO + KO > 0

Това съотношение характеризира нестабилно финансово състояние. Четвъртата ситуация се характеризира със следните съотношения: 1.ЧОК-3<0

CHOK + DO< 0

CHOC + DO + KO< 0

Това съотношение характеризира изключително нестабилно, кризисно финансово състояние.

Относителната финансова стабилност се оценява чрез система от финансови коефициенти. Нека назовем най-често срещаните от тях.

Коефициентът на автономия (финансова независимост) под формата на съотношението на собствения капитал към всички източници със стандартна стойност 0,5 Колкото по-висока е стойността на коефициента, толкова по-добре за организациите.

Коефициент на ливъридж под формата на съотношението между дълг и собствен капитал. Теоретично се счита за достатъчна стойност на коефициента от 0,7 - 0,8. Стойност на коефициента, по-голяма от единица, показва загуба на финансова независимост.

Коефициентът на обезпеченост на текущите активи с нетен оборотен капитал с минимална стойност 0,1. Колкото по-висок е коефициентът, толкова по-добре за организацията. !

Коефициент на маневреност под формата на отношение на нетния оборотен капитал към собствения капитал. Все още няма стандартна стойност за индикатора. Някои литературни източници посочват стойност от 0,3 - 0,5. Колкото по-висок е коефициентът, толкова повече финансови маневри има организацията със собствените си средства.

За да се анализират промените във финансовата стабилност, е необходимо да се оцени съответствието със стандартните стойности на коефициентите и тяхната динамика.

Кредитен анализ. Организациите доста често прибягват до услугите на търговските банки, за да покрият допълнителни нужди от парични средства. Във всяка кредитна сделка за кредитора има елемент на риск от невръщане на кредита и неплащане на лихва. Наличието на такъв риск налага банката да подбере критериални показатели, използвайки

който може да оцени възможността за отпускане на заем на организация, като вземе предвид класа на нейната кредитоспособност и вероятността клиентът да изпълни условията на договора за заем.

Индикаторите за кредитен рейтинг и техният брой могат да варират в различните търговски банки. Най-често срещаните показатели са ликвидност, собствен капитал, оборот на текущите активи и рентабилност.

В процеса на оценка на кредитоспособността класът на показателя се определя чрез сравняване на действителната му стойност с нормативната стойност. Броят на паралелките се приема три. След това се дава рейтингова оценка чрез преизчисляване на класа на всеки показател с определен брой точки. Размерът на оценката зависи от значимостта на финансовия показател и техния брой. Но общият брой точки трябва да бъде 100. Резултатите от рейтинга могат да бъдат както следва:

клас - 100-150 точки

клас - 151-250 точки

клас - 251 -300 точки

Първокласни организации снай-добрите стойности на оценените показатели могат да бъдат кредитирани с някои предимства. Второкласните организации се кредитират при общи условия. Третокласните организации се кредитират при специални условия. На някои от тях може да бъде отказан достъп до заемни средства.

Оценка на потенциален фалит.Несъстоятелността е документирана неспособност на организацията да изплаща дългови задължения и да финансира текущи дейности поради липса на средства. Една от задачите на анализа на финансовото състояние е да се предотврати заплахата от фалит на стопански субект.

За да се идентифицират навреме признаци на потенциален фалит, Федералният департамент по несъстоятелност (фалит) одобри методологични разпоредби за оценка на финансовото състояние на предприятието и установяване на естеството на структурата на неговия баланс. В рамките на действащото законодателство показателите за задоволителна (или незадоволителна) структура на баланса, посочени в горепосочената методология, са престанали да служат като основа за обявяване на предприятие в несъстоятелност, но система от такива показатели може да бъде приложими в аналитичната практика за оценка на потенциален фалит. Това са показатели като:

коефициент на ликвидност (покритие);

коефициент на обезпеченост на нетния оборотен капитал на текущите активи;

коефициент на възстановяване (загуба) на платежоспособност.

Ако първите два коефициента или един от тях е под стандартната стойност, тогава се изчислява коефициентът за възстановяване на платежоспособността за следващите шест месеца. Стойност на коефициента, по-голяма от единица, ще характеризира положително тази ситуация. Ако коефициентът е по-малък от единица, можем да говорим за трудности при възстановяване на платежоспособността.

Ако и двата коефициента са изпълнени, тогава се изчислява коефициентът на възможна загуба на платежоспособност за следващите три месеца.

Изчисляването на коефициента на възстановяване или загуба на платежоспособност се определя по формула, като се използва коефициентът на покритие (ДА СЕ П ):

където L 1 77, а #/7„ - коефициент на покритие в края и началото на периода; U- периодът на възстановяване на платежоспособността (шест месеца) или нейната загуба (три месеца); T-продължителност на отчетния период (обикновено 12 месеца).

Други финансови показатели могат да се използват за диагностициране на фалит. Има и чужди методи за оценка на вероятността от фалит.

Въпроси, задачи и тестове към глава 6 „Анализ на финансовата стабилност на предприятието”

• 1. Какво се разбира под финансова стабилност на предприятието?
• 2. Каква е основната цел на анализа на финансовата стабилност на предприятието?
• 3. Какви външни фактори влияят върху финансовата стабилност?
• 4. Какви вътрешни фактори влияят върху финансовата стабилност на предприятието?
• 5. Какво е обобщен абсолютен показател за финансовата стабилност на предприятието?
• 6. Каква информация е необходима, за да се определи вида на финансовата стабилност на предприятието?
• 7. Избройте основните източници на формиране на материални запаси и разходи на предприятието.
• 8. Какво се включва в първата група източници на резерви и разходи?
• 9. Как се определя размерът на източниците, включени в първата група за покриване на материални запаси и разходи?
• 10. Избройте основните компоненти на групата „нормални източници на запаси и разходи“.
• 11. Избройте основните компоненти на третата група покриващи материални запаси и разходи.
• 12. Избройте основните видове финансова стабилност на предприятието.
• 13.0 Какво показва абсолютната финансова стабилност на предприятието?
• 14.0 Какво показва нормалната финансова стабилност на едно предприятие?
• 15. В какъв случай предприятието има нестабилно финансово състояние?
• 16. Кога нестабилната финансова ситуация е приемлива?
• 17. В какъв случай финансовото състояние на предприятието е в криза?
• 18. Какви фактори се вземат предвид при приближаване на финансовата стабилност на предприятието?
• 19. Избройте основните фактори, които се използват за характеризиране на структурата на източниците на покриване на материални запаси и разходи.
• 20. Кои са основните относителни показатели, които характеризират структурата на източниците на средства?
• 21. Избройте основните показатели, които характеризират качеството на разходите, свързани с обслужването на външни източници на покритие.
• 22. Какви коефициенти се отнасят за така наречените „показатели за покритие”?
• 23. С каква цел се определя динамиката на коефициента на финансова независимост на капитализираните източници?
• 24. Кой показател отразява нивото на финансовата активност на предприятието при използване на заемни средства?
• 25. С каква цел се определя динамиката на изменението на показателя „цена на заемния капитал”?
• 26. При какво условие предприятието генерира печалба в размер, достатъчен за изпълнение на плащания по заети задължения?
• 27. Какво влияние има увеличаването на коефициента на гъвкавост върху финансовата стабилност?
• 28. Какви критерии се използват в експертния метод за оценка на финансовата стабилност?
• 1. Анализът на финансовата стабилност се свежда до изчисление:
  • а) показатели, характеризиращи връзката между видовете печалба и компонентите на даден актив или пасив;
  • б) показатели, характеризиращи връзката между приходите от продажби и компонентите на даден актив или пасив;
  • в) показатели, характеризиращи връзката между компонентите на даден актив или пасив.
• 2. За да се характеризират източниците на покриване на запасите и разходите, е необходима информация:
  • а) за собствен капитал;
  • б) заемен капитал;
  • в) нетекущи активи;
  • г) текущи активи;
  • г) всичко по-горе е необходимо.
• 3. Финансовото състояние на организацията е абсолютно независимо, ако:
  • а) дългосрочните източници на финансиране са достатъчни за покриване на запасите и разходите;
  • б) собственият оборотен капитал е достатъчен за покриване на материалните запаси и разходите;
  • В) всички източници на покритие са достатъчни за покриване на запасите и разходите.
• 4. Финансовото състояние на организацията е нестабилно, ако:
  • а) собствените средства са по-малки от размера на резервите и разходите;
  • б) платежоспособността е нарушена, но има възможности за нейното възстановяване чрез ускоряване на обръщаемостта на материалните запаси и вземанията;
  • в) дългосрочните източници на финансиране са недостатъчни за покриване на материални запаси и разходи.
• 5. Едно предприятие има нормална финансова стабилност, ако материалните запаси и разходите са напълно покрити:
  • а) собствен оборотен капитал;
  • б) собствени оборотни средства и дългосрочно привлечени средства;
  • в) собствен оборотен капитал, дългосрочни заемни средства, задължения.
• 6. Индикаторите на групата за покритие на финансовата стабилност характеризират:
  • а) качеството на разходите, свързани с обслужването на външни източници;
  • б) качество на изходната структура;
  • в) възвръщаемост на собствения капитал.
• 7. Индикаторите на групата за капитализация на финансовата стабилност характеризират:
  • а) структура на източниците на средства;
  • б) качество на покритието.
• 8. Увеличаването на коефициента на концентрация на собствен капитал показва:
  • а) за повишаване нивото на финансова стабилност;
  • б) за увеличаване дела на собствеността на акционерите в общи източници;
  • в) намаляване на зависимостта от външни инвеститори;
  • г) нарастваща зависимост от външни инвеститори;
  • д) всичко по-горе е вярно;
  • е) отговорите а, б, в са верни.
• 9. Предприятието може да покрива задълженията си със собствени средства, ако делът на собствените средства е:
  • а) по-малко от 30%;
  • б) от 30 до 50%;
  • в) повече от 50%.
• 10. За да се оцени частта от активите, която се финансира от устойчиви източници, се използва следният коефициент:
  • а) коефициент на капитализация;
  • в) коефициент на маневреност.
• 11. Нивото на цялостна финансова независимост се определя като:
  • а) съотношението на източниците на собствен оборотен капитал към всички източници на покритие на активите;
  • б) съотношението на източниците на собствени средства към всички източници на покритие на активите.
• 12. Определете индекса на постоянен (нетекущ) актив, ако: собственият капитал е 20 800 хиляди рубли, оборотният капитал е 23 200 хиляди рубли, валутата на баланса е 35 700 хиляди рубли.
• а) 0,60;
• б) 0,65;
• в) 0,58.
• 13. Определете коефициента на маневреност на собствения капитал, ако според данните от баланса: валутата на баланса е 3500 хиляди рубли, собственият капитал е 2000 хиляди рубли, текущите активи са 1800 хиляди рубли.
• а) 0,57;
• б) 0,15;
• в) 0,90.
• 14. Определете съотношението на осигуряване на материални запаси със собствен оборотен капитал, ако според данните от баланса: материални запаси - 6 000 хиляди рубли, собствен капитал - 12 500 хиляди рубли, нетекущи активи - 10 500 хиляди рубли, текущи активи - 13 400 хил. търкайте.
• а) 0,93;
• б) 2,08;
• в) 0,33.
• 15. Определете коефициента на сигурност на текущите активи със собствен оборотен капитал, ако според данните от баланса: валутата на баланса е 23 900 хиляди рубли, собственият капитал е 12 500 хиляди рубли, нетекущите активи са 10 500 хиляди рубли.
• а) 0,93
• б) 1,19
• в) 0,15
• 16. Определете коефициента на платежоспособност, ако според данните от баланса паричният баланс в началото на годината е 910 хиляди рубли, през периода са получени 5200 хиляди рубли и са изпратени 6000 хиляди рубли.
• а) 1,15;
• б) 5,71;
• в) 1,02.
• 17. За определяне на дела на собствеността на собствениците на организацията в общия размер на средствата, авансирани за дейността на организацията, се използва следният показател:
  • а) възвръщаемост на собствения капитал;
  • б) коефициент на концентрация на собствен капитал;
  • в) коефициентът на маневреност на собствения капитал.
• 18. От следните коефициенти изберете този, чиято стойност показва коя част от дейността на организацията се финансира от собствени средства и коя от заемни средства:
  • а) коефициент на капитализация;
  • б) коефициент на финансиране;
  • в) коефициент на финансова стабилност;
  • г) коефициент на маневреност.
• 19. За определяне дела на собствения капитал в общите дългосрочни източници на финансиране се използва следният показател:
  • а) коефициент на финансиране;
  • б) коефициент на финансова стабилност;
  • в) коефициент на маневреност;
  • г) коефициент на независимост на капитализираните източници.
• 20. Определете излишъка или липсата на средства за поддържане на абсолютна стабилност, ако действителната наличност на собствен оборотен капитал към момента на анализа е 25 800 хиляди рубли, запасите и разходите са 24 840 хиляди рубли, вземанията са 12 000 хиляди рубли:
  • а) излишък 960 хиляди рубли;
  • б) дефицит от 11 040 хиляди рубли;
  • в) излишък 13 800 хиляди рубли.

Оценка на финансовото състояние и финансовата стабилност

предприятия

Анализът на финансовото и икономическото състояние на предприятието трябва да започне с общо описание на състава и структурата на актива (имущество) и пасив (задължителен) баланс.

Използвайки хоризонтален (времеви) и вертикален (структурен) анализ, можете да получите най-обща представа за качествените промени в структурата на даден актив, както и динамиката на тези промени.

За по-подробно изследване на динамиката на състава и структурата на имуществото на предприятието е необходимо да се анализира и оцени състоянието (движение и промяна) на всяка от следните групи активи:

Дълготрайни активи и нетекущи активи;

Материални запаси и разходи;

Вземания;

Пари.

При анализ на пасивите трябва да се обърне внимание на най-важните показатели:

Цената на собствения капитал на предприятието;

Заемен капитал;

Дългосрочни заемни средства;

Краткосрочни заемни средства;

Задължения.

Въпрос 3. Анализ на финансовата стабилност на предприятието

Финансова стабилност на предприятиетосе определя от степента на обезпеченост на резервите и разходите от собствени и заемни източници за тяхното формиране.

Съотношението на резервите и разходите и източниците на тяхното формиране се характеризират с абсолютни и относителни показатели.

Абсолютни показатели за финансова стабилност

1. Наличие на собствен оборотен капитал

Този показател се определя като разлика в сумите на източниците на собствени средства и инвестиции (нетекущи активи):

Ec = Is - F,

където ЕС е наличието на собствен оборотен капитал

ИС – източници на собствен оборотен капитал

F - дълготрайни активи и инвестиции

2. Наличие на собствен оборотен капитал и дългосрочни заемни източници за формиране на резерви и разходи.

Определя се като сбор от собствен оборотен капитал и дългосрочни заемни източници за формиране на резерви и разходи:

Em = Es + Kt = (Is + Kt) - F,

където E е наличието на собствен оборотен капитал и дългосрочни заемни източници за

формиране на резерви и разходи;

Кт - дългосрочни заеми и привлечени средства.

3. Общата стойност на основните източници за формиране на резерви и разходи

Изчислява се като сбор от собствен оборотен капитал, дългосрочни и краткосрочни заеми и заеми:

EΣ = Em + Kt,

където EΣ е общата стойност на основните източници на средства за формиране на резерви и разходи;

Кт - краткосрочни заеми и заеми.

Въз основа на тези показатели се изчисляват стойности, по които може да се прецени достатъчността на източниците за покриване на резерви и разходи:

1. Излишък (+) или недостиг (-) на собствен оборотен капитал:

±Ec = Ec - Z,

където Z са материални запаси и разходи.

2. Излишък (+) или недостиг (-) на собствен оборотен капитал и дългосрочни заемни източници за формиране на резерви и разходи:

±Et = Et - Z

3. Излишък (+) или недостиг (-) на общата сума на основните източници за формиране на резерви и разходи:

±EΣ = EΣ - Z

Индикаторите за осигуряване на резерви и разходи с източници на формиране (±Ec; ±Et; ±EΣ) са основата за класифициране на финансовото състояние на предприятието според степента на стабилност; за това се използва приблизителен показател:

S = (S1(x1); S2(x2); S3(x3)),

където x1 = ±Eс; x2 = ±Et; x3 = ±EΣ.

Функцията S(x) се дефинира, както следва:

1, ако x ³0

0 ако x<0

Да изпъкнеш четири основни вида финансова стабилностпредприятия:

Финансовата устойчивост е...

• а) неразделна част от цялостната устойчивост на предприятието, баланса на финансовите потоци, наличието на средства, които позволяват на организацията да поддържа дейността си за неопределен период от време, включително обслужване на получени заеми и производство на продукти;
• б) неопределена част от предприятието, балансът на финансовите потоци, наличието на средства, които позволяват на организацията да поддържа дейността си за определен период от време, включително обслужване на получени заеми и производство на продукти;
• в) неразделна част от цялостната устойчивост на предприятието, баланса на финансовите потоци, наличието на средства, които позволяват на организацията да поддържа дейността си за определен период от време, включително обслужване на получени заеми и производство на продукти;
• г) неразделна част от цялостната устойчивост на предприятието, позволяваща на организацията да поддържа дейността си за определен период от време, включително обслужване на получени заеми и производство на продукти.

Какво характеризира коефициента на автономност?

• а) зависимостта на предприятието от заемни средства;
• б) обща оценка на финансовата стабилност;
• в) каква част от собствения оборотен капитал е в обръщение;
• г) независимостта на предприятието от заемни средства и показва дела на собствените му средства в общата цена на всички средства на предприятието.

Основният показател, който влияе върху финансовата стабилност на една организация е...

• а) дял на привлечените средства;
• б) собствен капитал;
• в) дългосрочни пасиви;
• г) текущи активи.

Каква е целта на повече коефициенти?

• а) да вземе решение относно целесъобразността на набирането на допълнителни заемни средства;
• б) да се оцени капиталовата структура на предприятието от различни страни;
• в) за нивото на финансова автономност;
• г) за финансова стабилност.

Вътрешната устойчивост на едно предприятие е...

• а) стабилност на икономическата среда, в която функционира предприятието;
• б) фактор, влияещ върху финансовата стабилност на предприятието;
• в) осигуряване на резерви и разходи с източници на образуване;
• г) общото финансово състояние на предприятието, което осигурява постоянно високи резултати от неговото функциониране.

Какво се определя като степента, в която задълженията на една стопанска организация са покрити от нейните активи, периодът на трансформиране на които в пари съответства на периода на погасяване на задълженията?

• а) ликвидност на баланса;
• б) платежоспособност на предприятието;
• в) финансова стабилност;
• г) анализ на финансовото състояние.

Платежоспособност, ликвидност, финансова стабилност, рентабилност, бизнес активност и анализ на паричните потоци в едно предприятие са група показатели, характеризиращи... едно предприятие.

• а) финансова стабилност;
• б) нестабилност на финансовото състояние;
• в) финансово състояние;
• г) финансова криза.

Финансовата ситуация може да се характеризира за... бъдещето.

• а) краткосрочни;
• б) както краткосрочни, така и дългосрочни;
• в) дългосрочни;
• г) няма верен отговор.

Външното проявление на финансовото състояние на предприятието е...

• а) същността на финансовата стабилност;
• б) анализ на финансовата стабилност;
• в) стабилност на платежоспособността;
• г) текуща платежоспособност.

Какво означава липса на краткосрочна ликвидност?

• а) може да означава, че предприятието не е в състояние да използва бизнес възможностите;
• б) може да означава, че степента на ликвидност на баланса на предприятието определя неговата платежоспособност;
• в) за оценка на ликвидността и платежоспособността се изчисляват относителни показатели;

Въпрос Отговор1. Финансовата стабилност е ... в) неразделна част от цялостната стабилност на предприятието, балансът на финансовите потоци, наличието на средства, които позволяват на организацията да поддържа дейността си за определен период от време, включително обслужване на получени заеми и производство продукти2. Какво характеризира коефициента на автономия? г) независимостта на предприятието от заемни средства и показва дела на собствените му средства в общата цена на всички средства на предприятието3. Основният показател, който влияе върху финансовата стабилност на организацията, е...а) делът на привлечените средства4. Каква е целта на по-голям брой коефициенти?б) за оценка на капиталовата структура на предприятието от различни страни5. Вътрешната стабилност на предприятието е ... г) общото финансово състояние на предприятието, което осигурява постоянно високи резултати от неговото функциониране6. Какво се определя като степента, в която задълженията на една стопанска организация са покрити от нейните активи, периодът на трансформиране на които в пари съответства на периода на погасяване на задълженията? а) ликвидност на баланса7. Платежоспособност, ликвидност, финансова стабилност, рентабилност, бизнес активност и анализ на паричните потоци в предприятието са група показатели, които характеризират... предприятието в) финансово състояние8. Финансовата ситуация може да се характеризира като ... перспектива б) както краткосрочна, така и дългосрочна9. Външното проявление на финансовото състояние на предприятието е ... г) текуща платежоспособност10. Какво означава липса на краткосрочна ликвидност? а) може да означава, че даден бизнес не е в състояние да се възползва от бизнес възможностите

Съставът и разпределението на активите на икономическия субект, динамиката и структурата на източниците на финансови ресурси, наличието на собствен оборотен капитал. Анализ на относителни и абсолютни показатели за финансовата стабилност на предприятието. Източници на финансиране на активи. Анализ на състава и движението на собствения капитал. Изчисляване и оценка на нетната стойност на активите. Оценка на структурните компоненти, формиращи собствения капитал. Анализ на вземанията и задълженията.

Тема 6. Диагностика на несъстоятелност (фалит).

Критерии за оценка на несъстоятелността (фалита) на организациите. Експресна диагностика на фалит. Фундаментална (предсказуема) диагностика. Анализ на кредитоспособността на кредитополучателя: класове кредитоспособност, методи за оценка на кредитоспособността. Оценка на потенциалния фалит: причини за фалит, правна рамка, методология за установяване на незадоволителна балансова структура на несъстоятелни предприятия, методи за прогнозиране на евентуален фалит на предприятия. Състав и оценка на движението на привлечените средства. Анализ на амортизируемото имущество на организацията. Анализ на доходоносни инвестиции в материални активи. Обобщаване на резултатите от анализа на финансовото състояние на предприятието и идентифициране на начини за финансово възстановяване.

Раздел III. Анализ на финансовите резултати на предприятието.

Тема 7. Анализ на динамиката и структурата на финансовите резултати.

Анализ на нивото и динамиката на финансовите резултати по отчетни данни. Основни видове и характеристики на класификацията на разходите на организацията, Анализ на влиянието на факторите върху печалбата. Анализ на динамиката на печалбата. Анализ на разпределението и използването на печалбата: анализ на формирането на нетната печалба, анализ на разпределението, използването на нетната печалба, оставаща на разположение на предприятието.

Тема 8. Анализ на коефициентите на рентабилност (рентабилност).

Факторен анализ на рентабилността на организацията. Анализ на рентабилността: система от показатели за рентабилност и тяхната връзка; методика за изчисляване на показателите за рентабилност; подробен анализ на възвръщаемостта на капитала по фактори; идентифициране на възможности за повишаване на икономическата ефективност и рентабилността на предприятието. Оценка на въздействието на финансовия ливъридж.

Тема 9. Оценка на стопанската дейност на предприятието.

Обща оценка на стопанската дейност на организацията. Система от качествени и количествени критерии за стопанска дейност. Изчисляване и анализ на финансови и оперативни цикли. Начини за намаляване на продължителността на работния цикъл. Анализ на структурата на текущите активи.

Тема 10. Анализ на паричните потоци.

Понятие и видове парични потоци. Фактори, влияещи върху формирането на паричните потоци на предприятието. Състав на фондовете. Анализ на паричните потоци по отчетни данни. Методи за анализ на паричните потоци: директен и косвен. Връзката между паричен поток, печалба и оборотен капитал.

5. Образователни технологии +

Цялостното изучаване на академичната дисциплина „Финансов анализ“ включва усвояване на материалите от лекции, учебна литература, творческа работа на студентите по време на практически и интерактивни занятия, както и систематично изпълнение на задачи за самостоятелна работа на студентите.

По време на лекциите се разкриват основните въпроси в рамките на разглежданата тема, акцентира се върху най-сложните и интересни положения от изучавания материал, които трябва да бъдат взети предвид от студентите. Лекционните материали са основата за подготовка на студентите за практически и интерактивни занятия.

Основната цел на практическите и интерактивни занятия е да се контролира степента на усвояване на обхванатия материал, напредъка на самостоятелната работа на студентите и разглеждането на най-сложните и спорни въпроси в рамките на темата на практическото занятие. Редица въпроси на дисциплината, които изискват авторски подход към тяхното разглеждане, се представят от студентите под формата на абстрактни рецензии, последвани от тяхната оценка от учителя и обобщение в практически урок или се чуват по време на практически уроци под формата на съобщения (10-15 минути) с дискусия от учениците в групата. По време на практическите занятия се обсъждат методи за решаване на типични задачи.

За да подготвите успешно устни съобщения в практическите занятия, в допълнение към литературата, препоръчана за изучаване, трябва да използвате публикации по изучаваната тема в списанията „Финанси“, „Финанси“, „Главбух“, „Счетоводство“, „Пари и кредит“. ”, „Финансов мениджмънт” , „Икономически анализ”, „Експерт”, „Комерсант” и др. Предвижда се провеждането на индивидуална работа (консултации) със студентите при изучаване на материала по тази дисциплина.

Учебният процес трябва да съчетава както активни, така и интерактивни форми на провеждане на занятия (компютърни симулации, бизнес игри, казуси, майсторски класове). Препоръчват се иновативни компютърни технологии, базирани на операционни системи Windows, Linux, Open Source, както и интернет ресурси (сайтове на учебни заведения, катедри, списания, информационни и справочни системи, електронни учебници), които поради глобалното си разпространение са превръщайки се в задължителен компонент днес на образователните стандарти.

При провеждане на занятия в класната стая се използва интерактивно оборудване (компютър, мултимедиен проектор, интерактивен екран), което може значително да подобри учебния процес. Това се осигурява от следните предоставени възможности: извеждане на съдържанието на десктопа на операционната система на компютъра на активен екран с размер на черна дъска с помощта на наличните мултимедийни средства; средства за дистанционно управление на компютър с помощта на електронен молив и таблет. Използването на интерактивно оборудване по време на занятията изисква знания и умения за работа с програмата ACTIVstudio и умение за използване на информационни технологии.

6. Учебно-методическа помощ за самостоятелна работа на студентите. Инструменти за оценка за текущо наблюдение на напредъка, междинно сертифициране въз основа на резултатите от усвояването на дисциплината

6.1. Видове самостоятелна работа и форми на контрол

Приблизителна тематика на абстрактни прегледи

1. Същността, целите и задачите на финансовия анализ на предприятието.

2. Информационна база данни за финансов анализ.

3. Методи и инструменти за финансов анализ на предприятието.

4. Характеристики на финансовия анализ на предприятия от различни видове и дейности.

5. Анализ на имущественото състояние на предприятието.

6. Анализ на източниците на формиране на имуществото на предприятието.

7. Анализ на нетните активи на предприятието.

8. Цялостен анализ на активите и пасивите на предприятието.

9. Анализ на динамиката и структурата на нетекущите активи на предприятието.

10. Анализ на текущите активи на предприятието.

11. Анализ на финансовата стабилност на предприятието с помощта на абсолютни показатели.

12. Анализ на финансовата стабилност на предприятието с помощта на относителни показатели.

13. Вътрешни и чуждестранни методи за диагностициране на неплатежоспособност (фалит) на предприятия.

14. Възможности за използване на чужди методи за оценка на вероятността от фалит в руски условия.

15. Анализ на разходите за производство и продажби на продуктите на предприятието.

16. Анализ на динамиката и структурата на финансовия резултат на предприятието.

17. Анализ на използването на нетната печалба на предприятието.

18. Факторен анализ на коефициентите на рентабилност на предприятието.

19. Анализ на показателите за стопанската дейност на предприятието.

20. Анализ на паричния поток на предприятието.

6.3. Насоки за самостоятелна работа

Самостоятелната работа на студентите по време на семестъра е важна част от учебния процес и е необходима за затвърждаване и задълбочаване на знанията, придобити по време на сесията в лекции, практически и интерактивни занятия, както и за самостоятелно изучаване на дисциплината в съответствие с програмата. и препоръчителна литература. Самостоятелната работа се извършва под формата на подготовка на домашна работа или докладване по отделни въпроси или реферат.

Контролът на качеството на самостоятелната работа може да се извърши чрез устни въпроси по време на лекции или практически занятия, провеждане на колоквиум, обсъждане на подготвени резюмета и тестване.

Устните форми на контрол ще помогнат да се оцени владеенето на студентите от жанрове на научната реч (дискусия, дебат, съобщение, доклад и др.), Които разкриват способността на учениците да предават необходимата информация, компетентно да използват езикови средства, както и ораторски техники за контакт с публиката. Писмените работи ще помогнат на учителя да оцени своето владеене на източници, научен стил на изложение, който се характеризира с: логичност, точност на терминологията, обобщеност и абстрактност, наситеност с фактическа информация.

Реферат рецензия

Резюмето е резюме на съдържанието на първичния документ. Абстрактният преглед или абстрактният преглед обхваща няколко основни документа и предоставя сравнение на различни гледни точки по конкретен въпрос. Общи изисквания за реферат: информационно съдържание, пълнота на изложението; обективност, неизкривено записване на всички разпоредби на първичния текст; коректност при оценяване на материала.

В абстрактния преглед студентите демонстрират умение да работят с периодични издания и електронни ресурси, които са източници на подходяща информация по проблемите на изучаваната дисциплина.

Резюмирането е интелектуален творчески процес, включващ разбиране на текста, аналитично-синтетично преобразуване на информация и създаване на нов текст. Целите на абстрактния преглед като форма на работа на студентите са да развият и консолидират следните умения:

· извършване на самостоятелно търсене на статистически и аналитичен материал по проблемите на изучаваната дисциплина;

· обобщаване на материали от специализирана периодика;

· формулиране на аргументирани изводи въз основа на разгледаните материали;

· ясно и просто представяне на мисли за прочетеното.

Попълването на резюмета (рецензии) ще разшири хоризонтите на студента в избраната тема и ще позволи по-пълен подбор на материал за бъдещата окончателна квалификационна работа.

Темите на абстрактните рецензии се преразглеждат периодично, като се отчита уместността и практическото значение на изучаваните проблеми за икономиката на страната.

При избора на тема за реферативен преглед трябва да се консултирате с преподавателя, водещ дисциплината. Студентът може да предложи своя тема за реферат, като предварително е обосновал избора си.

При определяне на темата на абстрактния преглед е необходимо да се изхожда от възможността за събиране на конкретния материал, необходим за написването му в периодични издания.

Рефератен преглед по избрана тема се извършва, като правило, с помощта на периодични издания през последните 1-2 години, както и с помощта на аналитична информация, публикувана на специализирани интернет сайтове.

В структурата на абстрактния преглед има три основни компонента: библиографско описание, самият абстрактни текст и справочен апарат. Във връзка с това изискване може да се предложи следният план за описание на всеки източник:

· пълно заглавие на статията или материала;

· структура на статията или материала (от какви части се състои, кратко резюме на всеки раздел);

· проблемът (и неговата актуалност), дискутиран в статията;

· изходни данни на източника (периодично или непериодично издание, година, месец, място на издаване, брой страници; имейл адрес).

Описанието на един източник е 1–2 страници.

В заключителната част на рецензията студентът прави резюме (0,5–1 страница), в което представя основните положения за всеки източник и сравнява различни гледни точки по идентифицирания проблем.

Провеждане на колоквиум

Колоквиум (от латински colloquium - разговор, разговор) е една от формите на учебна дейност, разговор между учител и студенти по определена тема от учебната програма.

Мишенапровеждането на колоквиум е да се определи нивото на знанията, придобити от студентите в резултат на слушане на лекции, посещение на семинари, както и в резултат на самостоятелно изучаване на материала.

В рамките на тази цел се решават: задачи:

· определяне на качеството и степента на разбиране на лекционния материал от студентите;

· развитие и укрепване на уменията на учениците да изразяват своите мисли;

· разширяване на възможностите за самостоятелна подготовка на учениците;

· развиване на умения за обобщаване на различни литературни източници;

· предоставяне на възможност на учениците да съпоставят различни гледни точки по разглеждания проблем.

Учителят трябва да има идея:

· за качеството на лекционния материал;

· за силните и слабите страни на вашата лекторска методология;

· за силните и слабите страни на вашата методика за провеждане на семинари;

· за нивото на самостоятелна работа на учениците;

· за способността на учениците да водят дискусия и да доказват своята гледна точка;

· за степента на ерудиция на учениците;

· за степента на индивидуално усвояване на материала от конкретни ученици.

В резултат на колоквиума ученикът трябва да има идея:

· за нивото на вашите познания по разглежданите въпроси в съответствие с изискванията на преподавателя и по отношение на останалите ученици в групата;

· за недостатъците на самостоятелното изучаване на материала;

· за способността ви да представяте материал;

· за способността ви да водите дискусия и да доказвате своята гледна точка.

В зависимост от нивото на подготовка на групата могат да се използват различни подходи за провеждане на колоквиума.

Ако по-голямата част от групата трудно разбира съдържанието на лекциите и по време на практическите занятия демонстрира недостатъчна способност за активно опериране със семантични единици и терминология на курса, тогава колоквиумът може да бъде разделен на две части. Първо, учителят очертава основните понятия, съдържащи се в програмата. Това не трябва да отнема повече от една четвърт от урока. Останалите три четвърти трябва да бъдат посветени на дискусия, по време на която студентите трябва да се уверят и, най-важното, да се убедят взаимно в валидността и доказателствата за получената визия на въпроса и нейното съответствие с реалната практика.

Ако преподавателят работи с по-подготвена аудитория, която мисли самостоятелно и активно усвоява семантичните единици и терминологията на курса, тогава колоквиумът трябва да се проведе по такъв начин, че студентите сами да формулират концепциите, очертани в програмата, да изразят разнопосочни точки гледна точка и дайте практически примери. Учителят запазва ролята на модератор (водещ на дискусията), който накрая „само“ обобщава съвместно получените резултати.

Тестване

Контролът под формата на тестове може да се използва след изучаване на всяка тема от курса.

Окончателното тестване може да се извърши във формата:

· компютърно тестване, т.е. компютърът произволно избира въпроси от базата данни според нивото на трудност;

· писмени отговори, т.е. учителят задава въпрос и дава няколко варианта за отговор, а ученикът записва на отделен лист номерата на въпросите и номерата на съответните отговори.

За да се постигне по-голяма надеждност на резултатите от теста, текстът трябва да бъде структуриран така, че учениците да имат не повече от 40–50 секунди за отговор на един въпрос. Крайният тест трябва да включва най-малко 60 въпроса, покриващи целия курс. Това означава, че финалният тест ще отнеме цял урок.

Резултатите от теста могат да бъдат оценени по два начина:

1) по 5-точкова система, когато отговорите на учениците се оценяват както следва:

- „отличен“ – повече от 90% от отговорите са верни;

- „добър“ – повече от 80% от отговорите са верни;

- „задоволително” – повече от 70% от отговорите са верни.

Студентите, които отговарят правилно на по-малко от 70% от въпросите, трябва впоследствие да се явят отново на теста. В този случай е необходимо да се гарантира, че тестовата версия е различна;

2) по системата преминал/не издържал, когато е достатъчно да се отговори правилно на повече от 70% от въпросите, за да се премине тест по дадена дисциплина.

6.4. Инструменти за оценяване за текущо наблюдение и атестиране на учениците

6.4.1. Примерни въпроси и задачи за подготовка за тест (тестове за проверка на качеството на усвояване на материала).

1. Компанията се признава за ликвидна, ако (продължете независимо)………………………………………………………………………………………………………… …………………………………